成立以來回報率為負(fù)的次新股基多成立于去年上半年，而去年10月之后成立的股基因避開了去年9月份的急跌行情回報率大多數(shù)收正。
金靠天吃飯的格局依舊在延續(xù),，其發(fā)行時點(diǎn)的選擇對業(yè)績有著不可置疑的影響,。今年以來,，市場在震蕩中回暖,，各公司旗下新品也選在此時發(fā)行,，WIND資訊數(shù)據(jù)顯示,，目前市場上正處認(rèn)購期內(nèi)的新基金共有16只,，歸屬于15家基金公司,。而事實(shí)證明，誕生于不同時點(diǎn)的基金,，在市場行情轉(zhuǎn)換時,，境遇差距懸殊，一些基金幸運(yùn)的贏在了“起跑線”上,。
《證券日報》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示,，成立于去年的64只主動管理偏股型基金，自成立以來至今,，平均復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.99%,，近七成負(fù)收益。其中,，回報率居首的景順長城核心競爭力與業(yè)績暫時墊底的紐銀策略優(yōu)選兩只基金,，自成立起后復(fù)權(quán)單位凈值增長率粉筆額為19.8%和-24%，首尾相差43.8%,。
需要注意的是,，其中自成立至今回報率收正的偏股基金，均成立于去年下半年,，且其中近8成基金的成立日期,，集中在去年大跌過后的10月份之后；而成立至今回報率收負(fù)的次新股基,，則多成立于去年上半年,，尤以1月和5月為主。
國泰君安研究所基金研究員吳天宇接受《證券日報》基金周刊采訪時表示,，這與當(dāng)時的市場行情有密切的關(guān)系,。尤其是去年1月份時，市場點(diǎn)位相對較高,，新基金加速發(fā)行,，基金在成立后建倉速度也非常快,。而去年9月份起,，新基金發(fā)行受阻，基金成立后,，建倉也普遍放慢腳步,。不同行情背景下成立的基金,，直接影響其建倉態(tài)度，在日后市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)換時,，便會帶給其凈值不同的際遇,。
近七成次新股基凈值“破一”
《證券日報》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，成立于去年的64只主動管理偏股型基金,，截至3月21日,，單位凈值在1元面值之上的有21只，即,，43只次新股基單位凈值均在面值之下,，占比近七成。
其中,，單位凈值最高的是景順長城基金公司旗下的景順長城核心競爭力，3月19日單位凈值為1.198元,，而單位凈值暫時墊底的是紐銀策略優(yōu)選基金,，最新單位凈值僅有0.76元，兩者相差0.438元,。
某基金公司人士接受《證券日報》基金周刊采訪時表示,，若不考慮個別基金仍處建倉期因素外，表現(xiàn)不佳的次新股基主要源自其選股未能踏準(zhǔn)市場的節(jié)奏,。目前看來,，市場上正在上漲的板塊均為前期的超跌板塊，如果基金配置了較多的傳統(tǒng)防御類個股,，則在此過程中勢必將落后于配置了資源類,、地產(chǎn)類個股較多的基金。
景順核心競爭力領(lǐng)頭 21次新股基成立后正收益
《證券日報》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示,，成立于去年的64只主動管理偏股型基金,，自成立以來至今，平均復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.99%,。其中,，僅有21只次新股基錄得正回報，占32.81%,；換句話說,，43只去年成立的次新偏股基金自成立起至今未負(fù)收益，占67.19%,，近七成,。
具體看來，3只股基回報率超過10%,，分別是景順長城核心競爭力,、民生加銀景氣行業(yè)和嘉實(shí)周期優(yōu)選,，自成立起至今回報率分別為19.8%、16.6%和11.8%,；而包括華安升級主題在內(nèi)的7只次新偏股基金自成立至今的回報率跌幅均超過15%,，紐銀策略優(yōu)選跌幅更深至24%。
綜上所述,，回報率居首的景順長城核心競爭力與業(yè)績暫時墊底的紐銀策略優(yōu)選兩只基金,，自成立起后復(fù)權(quán)單位凈值增長率，首尾相差43.8%,。需要指出的是,，上述兩只基金分別成立于去年12月份和去年的1月份。
成立于去年10月后股基 贏在“起跑線”上
進(jìn)一步整理數(shù)據(jù)顯示,，去年市場持續(xù)震蕩向下,，尤其在9月份下跌最為明顯，單月大盤跌幅逾8%達(dá)8.11%,，為去年月跌幅之首,。而《證券日報》基金周刊注意到，上述21只去年成立且成立至今回報率收正的偏股基金,，均成立于去年下半年,，且近8成基金的成立日期集中在10月之后。由此可見,，躲過了市場最低點(diǎn)成立的股基,，贏在了起跑線上，在競爭中更占優(yōu)勢,。
而成立至今回報率收負(fù)的次新股基則多成立于去年上半年,，尤以1月和5月為主，具體看來,，成立至今業(yè)績后5名陣營中,，有3只成立于1月，還有1只成立于去年5月,。WIND資訊數(shù)據(jù)顯示,，去年5月份月跌幅為5.77%，僅次于9月,；而1月份,，市場也在震蕩中下跌了0.62個百分點(diǎn)。
某旗下次新股基回報率居前的基金公司相關(guān)人士接受《證券日報》基金周刊采訪時表示,，客觀條件來講,，旗下次新股基成立于去年臨近年底之時，成立至今回報率表現(xiàn)領(lǐng)先也主要得益于基金成立的時點(diǎn),，在經(jīng)歷去年三季度市場的調(diào)整后,，四季度震蕩后市場泡沫已較少很多,，市場相對較低的點(diǎn)位，對新基金的建倉提供了較好條件,。而從主觀因素來講,，旗下次新基金掌舵人對基金配置的個股均為估值低、基本面向好的公司,，屬于物美價廉型個股,，這也是價值投資的體現(xiàn)。
國泰君安研究所基金研究員吳天宇接受《證券日報》基金周刊采訪時表示,，這與當(dāng)時的市場行情有密切的關(guān)系,。尤其是去年1月份時，市場點(diǎn)位相對較高,，新基金加速發(fā)行,，基金在成立后建倉速度也非常快,。而去年9月份起,，新基金發(fā)行受阻，基金成立后,，建倉也普遍放慢腳步。不同行情背景下成立的基金,，在日后市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)換時,，便會帶給其凈值不同的際遇。