吳雨（化名）是一位外企白領(lǐng),，理財(cái)意識很強(qiáng)的她從很早就開始買基金,、炒股票,，“銀行理財(cái)這種看上去旱澇保收的（產(chǎn)品）,，我當(dāng)然也會選擇”,，吳雨在2010年買了工商銀行發(fā)售的“高凈值客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品”第一期,，該產(chǎn)品預(yù)期年化收益率6%,，于2012年1月30日到期,，“當(dāng)時(shí)覺得這么大的銀行發(fā)行的產(chǎn)品一定沒有問題,，就投了20萬,，結(jié)果到今年贖回的時(shí)候，沒想到不僅沒有收益,，本金也只剩下16.7萬左右了”,。
除了工行，中信,、平安,、興業(yè)等多家銀行紛紛爆出理財(cái)產(chǎn)品虧損的消息，這讓許多投資者不能接受,�,！安荒芙邮艿某颂潛p這一事實(shí),，還有人們一直以來對銀行的無比信賴�,！蹦ι酵顿Y有限公司董事長嚴(yán)駿偉表示,，“這就是銀行理財(cái)產(chǎn)品長期透支銀行信用引發(fā)的危機(jī)�,！�
A股市場的萎靡不振,、金融危機(jī)的持續(xù)惡化、國際金價(jià)的大起大落以及大宗商品的起伏不定,，固然使得與之掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品遭受沖擊,，但銀行理財(cái)銷售人員在業(yè)績考核推動之下，通過各種手段誤導(dǎo)客戶購買理財(cái)產(chǎn)品,，雖然短時(shí)間為其個(gè)人和銀行帶來了效應(yīng),，但長期來看卻是蠶食著銀行賴以生存的信用基礎(chǔ)。
理財(cái)產(chǎn)品“有風(fēng)險(xiǎn)”
“最近爆出虧損的幾款理財(cái)產(chǎn)品,，大都是與匯率,、基金、大宗商品,、股票等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)掛鉤,。”一位股份制銀行理財(cái)經(jīng)理稱,。
以吳雨購買的工行PZ1001產(chǎn)品為例,，這款產(chǎn)品通過信托投資計(jì)劃投資于權(quán)益類及固定收益類投資工具，包括上市公司股票,、開放式基金(不含貨幣基金,、債券基金)、封閉式基金,、混合基金及新股申購,、債券等。而2010年初至2011年末,，A股市場踏上了一條曲折下跌的道路,，這款非保本浮動收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品實(shí)在回天乏力。
“一方面可以歸咎于市場狀況不佳,，但是理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)優(yōu)劣也體現(xiàn)了背后的設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)和投資水平,，這個(gè)實(shí)際上是良莠不齊的�,！币晃怀巧绦胸�(cái)富管理部門負(fù)責(zé)人表示,，“與同期類似產(chǎn)品相比，這款產(chǎn)品虧損這么多正說明其結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)存在漏洞,�,！�
除與A股相關(guān),，與境外產(chǎn)品掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品受到金融危機(jī)、歐債危機(jī)等境外金融市場的沖擊,，同樣也是虧損的“主力”,。
2007年9月，中信銀行發(fā)行了計(jì)劃在2010年9月到期的代客境外理財(cái)2號,，然而實(shí)際到期日前,，這款產(chǎn)品人民幣虧損超過30%。當(dāng)時(shí)中信銀行提供的解決辦法是展期,，展期后該理財(cái)產(chǎn)品每月可贖回,，除每年0.15%的托管費(fèi)，銀行亦不再收取包括贖回,、產(chǎn)品管理等費(fèi)用,。但是令那些想通過展期以觀后效的投資者始料不及的是，至今年2月13日,，該理財(cái)產(chǎn)品的損失仍在擴(kuò)大,。
除此以外，去年下半年以來國際金價(jià)的大起大落,，大宗商品行情起伏不定,，匯率市場的劇烈變動以及歐債危機(jī)的持續(xù)惡化,，都使境內(nèi)一些與之掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品多少受到影響,。
根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，2011年各商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品19439款,，其中,，股票類產(chǎn)品發(fā)行169款，占比0.8%,；匯率類產(chǎn)品219款,，占比1%，其他如基金類,、指數(shù)類,、大宗商品類理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)占比不足1%。相比而言,，混合投資類理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行
11996款,，占比53.6%；投資銀行間市場的產(chǎn)品發(fā)行4703款,，占比21.0%,。
“這類風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品實(shí)際上占比不大，大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品仍以債券,、同業(yè)市場,、信托貸款等為投資標(biāo)的,。”嚴(yán)駿偉表示,，“然而巨虧個(gè)案的出現(xiàn),，也是提醒投資者要提高對理財(cái)產(chǎn)品的鑒別能力�,！�
緘默的代價(jià)
吳雨認(rèn)為,，當(dāng)初買這款產(chǎn)品的時(shí)候，收益率6%也不算很高,，只是覺得放在銀行很安心,，而且柜臺的銷售人員一再保證銀行理財(cái)產(chǎn)品很穩(wěn)健，所以自己才放心地把錢投了進(jìn)去,。
而投資者們對銀行理財(cái)產(chǎn)品的天然信賴,，也為一線理財(cái)顧問夸大收益、隱瞞風(fēng)險(xiǎn),、渾水摸魚提供了溫床,。
根據(jù)銀行內(nèi)部人人士透露，目前直接面對投資者的銷售顧問們,，往往由銷售的產(chǎn)品種類決定其不同的收入,，收入較高的是推銷保險(xiǎn)、券商集合理財(cái)或者信托等第三方理財(cái)產(chǎn)品,，除了手續(xù)費(fèi),，第三方機(jī)構(gòu)會給銀行銷售人員可觀的提成，根據(jù)所銷售產(chǎn)品的利潤,，有些提成甚至高達(dá)5%,。
而銀行自己發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品提成雖然沒有這么高，但是,，“每年,、每季度甚至每個(gè)月、每周,，銀行都會對銷售團(tuán)隊(duì)下達(dá)理財(cái)產(chǎn)品銷售任務(wù),，這些任務(wù)完成與否與銷售人員及整個(gè)團(tuán)隊(duì)甚至分支行業(yè)績或獎金掛鉤”，上述銀行內(nèi)部人士表示,，嚴(yán)格的業(yè)績考核之下,，大家自然會想盡辦法推銷產(chǎn)品。
重賞之下必有勇夫,，近年來客戶關(guān)于銷售誤導(dǎo)的投訴屢屢見諸報(bào)端,，例如銷售人員對風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)選擇性履行，甚至通過文字游戲、技術(shù)手段以及流程上的漏洞來迷惑消費(fèi)者,，使消費(fèi)者購買與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力不符的理財(cái)產(chǎn)品,，“這些問題的出現(xiàn)與銀行從上到下重視理財(cái)產(chǎn)品銷售的激勵機(jī)制有一定的關(guān)系”，前述股份制銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者,。
在利益的驅(qū)使下,，一些銀行對某些不規(guī)范的銷售人員或銷售行為保持緘默，一方面埋下了不合規(guī)行為愈演愈烈的隱患,，一方面也在透支著自己的信用,，“長此以往，會對銀行帶來極大的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)”,，前述城商行財(cái)富管理部門負(fù)責(zé)人表示,。
吳雨回憶道，近年來自己也沒少購買理財(cái)產(chǎn)品,，風(fēng)險(xiǎn)評估部分都只是簡單回答幾個(gè)問題,，簽署的合同更是冗長繁復(fù)，充滿了專業(yè)詞匯,，自己毫無精力真正閱讀,，而一旁的理財(cái)經(jīng)理則反復(fù)強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的收益和穩(wěn)健性，回答自己的問題往往顧左右而言他,，一直催促自己盡快合同了事,，“這錢放銀行就跟定期存款一樣，您還有什么擔(dān)心的呢,？”吳雨表示,，這是銷售人員最常強(qiáng)調(diào)的話。
事實(shí)上,，今年1月1日起實(shí)施的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》中對理財(cái)產(chǎn)品銷售進(jìn)行了明文規(guī)定,，例如“充分揭示風(fēng)險(xiǎn),，保護(hù)客戶合法權(quán)益,，不得對客戶進(jìn)行誤導(dǎo)銷售”，以及“禁止誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的理財(cái)產(chǎn)品”等等,，然而目前看來,，銷售中存在的問題并沒有得到根本上的改觀。
吳雨無奈地告訴記者,，雖然買理財(cái)產(chǎn)品虧了這么多錢,，但是作為普通的工薪階層，與其它的投資渠道相比,，目前銀行還是最保險(xiǎn)的,，以后可能會繼續(xù)選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品，“真心希望銀行不要再店大欺客，能真正為客戶的財(cái)產(chǎn)負(fù)責(zé)”,。