2012年初,，國內(nèi)城商行和農(nóng)商行等區(qū)域性商業(yè)銀行的上市話題引起了市場廣泛討論,。銀監(jiān)會和證監(jiān)會對于商業(yè)銀行上市有著較為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)約束，在各種標(biāo)準(zhǔn)約束中，對于區(qū)域性商業(yè)銀行來說最重要的一項則應(yīng)是資產(chǎn)規(guī)模,。
2011年,，無論從產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量還是銀行給出的產(chǎn)品定價來看,，區(qū)域性銀行均加大了理財產(chǎn)品的開發(fā)力度,，同時寄希望通過較高收益率來激發(fā)投資者的購買熱情，從而達(dá)到穩(wěn)定客戶,、增加存款,、擴(kuò)大資產(chǎn)的目的。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計,，未來會有更多的區(qū)域性銀行通過發(fā)行銀行理財產(chǎn)品來擴(kuò)充規(guī)模,。與大中型銀行激進(jìn)的拓展態(tài)度不同,，區(qū)域性銀行在理財業(yè)務(wù)的擴(kuò)軍之路更強(qiáng)調(diào)穩(wěn)扎穩(wěn)打，注重對自身理財品牌知名度的培育,。
意欲上市 資產(chǎn)規(guī)模成為最嚴(yán)格約束標(biāo)準(zhǔn)
近年來,，區(qū)域性商業(yè)銀行一直保持著較強(qiáng)的上市欲望,，目前已有數(shù)十家此類銀行正在積極實(shí)施各自的上市計劃,。然而，自從2007年北京銀行,、寧波銀行和南京銀行三家城商行上市之后,，已有5年時間沒有見到新的區(qū)域性商業(yè)銀行現(xiàn)身A股市場。
究其原因,，主要是由于銀監(jiān)會和證監(jiān)會對于商業(yè)銀行上市有著較為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)約束,，包括資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率,、風(fēng)險控制,、流動性充裕度、盈利狀況,、內(nèi)部員工持股比例,、單一員工持股比例等指標(biāo)。另外監(jiān)管層也不得不考慮,，由于全球性金融危機(jī)的影響,，國內(nèi)A股市場近年來整體表現(xiàn)低迷，銀行股的大規(guī)模上市將給資本市場造成較大的負(fù)面沖擊,，因此對于銀行股的上市采取了較為審慎的態(tài)度,。
在各種標(biāo)準(zhǔn)約束中，對于區(qū)域性商業(yè)銀行來說最重要的一項則應(yīng)是資產(chǎn)規(guī)模,。2011年底,，據(jù)相關(guān)媒體報道，“證監(jiān)會正在醞釀城商行上市的具體標(biāo)準(zhǔn),，可能會提高上市門檻,，目前擬規(guī)定城商行資產(chǎn)規(guī)模需達(dá)到1000億元才能申請上市”。這一系列的標(biāo)準(zhǔn)約束,，已經(jīng)將至少80%的城商行和農(nóng)商行排除在了上市門檻之外,。
證監(jiān)會于2012年2月1日披露的《發(fā)行股票申報企業(yè)基本信息情況表》顯示，截至1月31日,，已有14家區(qū)域性商業(yè)銀行向證監(jiān)會提交上市申請,。其中，杭州銀行,、重慶銀行,、東莞銀行,、張家港農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行以及江陰農(nóng)商行已經(jīng)進(jìn)入落實(shí)反饋意見環(huán)節(jié),，盛京銀行,、大連銀行、江蘇銀行,、錦州銀行,、徽商銀行、上海銀行,、貴陽銀行以及常熟農(nóng)商行正處于初審狀態(tài),。
“通過對這14家銀行2010年度報告披露信息的整理，可以看到截至2010年12月31日,，有5家銀行的資產(chǎn)規(guī)模未超過700億元,，包括張家港農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行,、常熟農(nóng)商行,、江陰農(nóng)商行以及貴陽銀行。而利息凈收入方面,，這5家銀行中除常熟農(nóng)商行未透露外,，其余4家銀行均未達(dá)到20億元。由此可見,，若2011年度的財務(wù)數(shù)據(jù)沒有出現(xiàn)較大幅度的改善,，這5家區(qū)域性商業(yè)銀行在2012年能否順利上市還存在一定疑問�,！逼找尕敻谎芯繂T方瑞表示,。
熱情高漲 借道理財產(chǎn)品做大資產(chǎn)規(guī)模
為了讓財務(wù)指標(biāo)達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，上述5家區(qū)域性商業(yè)銀行必然要想方設(shè)法做大資產(chǎn)規(guī)模,，提升利息凈收入,。近年來，我國銀行理財市場蓬勃發(fā)展,，年發(fā)行規(guī)模目前已超過10萬億元,。銀行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)可以起到穩(wěn)定客戶和吸收資金的作用，有益于增加銀行存款規(guī)模,，不僅可以滿足貸存比等監(jiān)管要求,，還可以通過合理合規(guī)的資金運(yùn)用，起到促進(jìn)資產(chǎn)規(guī)模增加的作用,。
從2011年的情況來看,，張家港農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行,、常熟農(nóng)商行,、江陰農(nóng)商行和貴陽銀行這5家銀行中,，除江陰農(nóng)商行外其余4家均已開展銀行理財業(yè)務(wù)�,！�2011年這4家銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品共計53款,，較2010年增加34款。這些產(chǎn)品均為人民幣款債券與貨幣市場類,，這樣的投向類型表明產(chǎn)品風(fēng)險等級較低,。從產(chǎn)品風(fēng)險收益特征上看，保證收益型和保本浮動收益型產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量占比為56.60%,，這些本金保障型產(chǎn)品對于區(qū)域性銀行客戶更具吸引力,。從期限類型上看,，其中有67.92%的產(chǎn)品期限在3個月及以下,，可見這4家銀行傾向于發(fā)行短期和超短期產(chǎn)品�,！狈饺鹑缡钦f,。
而在產(chǎn)品收益率方面，這4家銀行各期限產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率普遍高于市場同類產(chǎn)品平均水平,，特別是吳江農(nóng)商行和張家港農(nóng)商行的1至3個月期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率均超過5%,，遠(yuǎn)高于市場同類產(chǎn)品平均水平4.40%。
穩(wěn)扎穩(wěn)打 注重培育理財品牌知名度
分析以上現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn),，無論是產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量還是銀行給出的產(chǎn)品定價,，這4家銀行在2011年均加大了理財產(chǎn)品的開發(fā)力度，同時寄希望通過較高收益率來激發(fā)投資者的購買熱情,，從而達(dá)到穩(wěn)定客戶,、增加存款、擴(kuò)大資產(chǎn)的目的,。
另外,，這4家銀行中，產(chǎn)品發(fā)行力度最大的是吳江農(nóng)商行,。該行2011年發(fā)行了19款理財產(chǎn)品,，進(jìn)入2012年后發(fā)行頻率還在進(jìn)一步提高，截至2月19日已有7款產(chǎn)品面世,。同時可以看到,，該行2010年末資產(chǎn)規(guī)模僅400.02億元，離上市標(biāo)準(zhǔn)相差較遠(yuǎn),，也是14家已提交上市申請的區(qū)域性商業(yè)銀行中資產(chǎn)規(guī)模最小的銀行,。從這一點(diǎn)可側(cè)面看出該行增加資產(chǎn)規(guī)模的意圖明顯強(qiáng)于其他幾家銀行。
“區(qū)域性商業(yè)銀行的上市之路必然會比較‘坎坷’,，如果資產(chǎn)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)約束一旦劃定后,，那么意味著部分未達(dá)到上市門檻的銀行將須繼續(xù)奮斗,。相信未來有更多的區(qū)域性銀行將通過發(fā)行銀行理財產(chǎn)品來沖擊規(guī)模，同時期待2012年區(qū)域性銀行上市能夠‘破冰’”,。方瑞表示,。
但業(yè)內(nèi)專家同時指出，盡管區(qū)域性銀行為擴(kuò)充資產(chǎn)規(guī)模,，對理財產(chǎn)品的開發(fā)熱情高漲,，但與大中型銀行較為激進(jìn)的態(tài)度不同，新興銀行更加注重穩(wěn)扎穩(wěn)打,，重視對自身理財品牌知名度的培育,。
記者通過采訪了解到，盡管技術(shù)研發(fā)并非小銀行的強(qiáng)項,，但小銀行在理財業(yè)務(wù)上也具備獨(dú)特的優(yōu)勢：比如自身沒有產(chǎn)品,，可以作為相對超脫的第三方來做理財；其次沒有誤導(dǎo)客戶的不良?xì)v史,，沒有包袱,，在聲譽(yù)上比較清白；最后,，可以借鑒大銀行失敗的教訓(xùn),，站在較高起點(diǎn)上，做到后來居上,。
“跟大中型銀行拼網(wǎng)點(diǎn),、拼資金實(shí)力我們肯定相差太遠(yuǎn)，而且小銀行吸存能力有限,，因此在理財產(chǎn)品上,，我們必須獨(dú)辟蹊徑，不和大銀行在普通產(chǎn)品領(lǐng)域展開正面沖突,，而從高端產(chǎn)品起步,。”一位區(qū)域性銀行個人業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人這樣表示,。