隨著今年以來市場(chǎng)的逐步回暖,，公募基金的新基金發(fā)行也進(jìn)入了密集期,。然而，雖然市場(chǎng)明顯回暖，但投資者對(duì)于基金的信心以及認(rèn)購(gòu)熱情卻讓各大基金公司感到寒風(fēng)陣陣：不僅平均發(fā)行份額創(chuàng)下了多年來的新低,，多只產(chǎn)品也僅僅達(dá)到了成立規(guī)模要求。然而,，即使是在這種情況下,，受產(chǎn)品數(shù)量激增的影響，多只新基金的擬任基金經(jīng)理卻是過往業(yè)績(jī)平平甚至糟糕,。
新基發(fā)行大戰(zhàn)打響 25只產(chǎn)品扎堆市場(chǎng)
龍年剛剛開始,，公募基金業(yè)就整體卷入了一場(chǎng)新基金發(fā)行大戰(zhàn)中。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至目前,，正在發(fā)行中的基金產(chǎn)品達(dá)到了25只(分級(jí)基金按一只計(jì)算、ETF及其聯(lián)接基金按一只計(jì)算,、A,、B類合并成一只計(jì)算)。
從基金分類來看,，由于市場(chǎng)的回暖,，指數(shù)型基金明顯增多。25只基金中,，被動(dòng)型指數(shù)基金就達(dá)到了5只,，分別為國(guó)聯(lián)安雙立中小板、國(guó)泰中小板300成長(zhǎng)ETF,、嘉實(shí)中創(chuàng)400ETF,、民生加銀中證內(nèi)地資源和中海上證380。增強(qiáng)型指數(shù)基金則包括東吳深證100和建信深證100,。
指數(shù)型基金的發(fā)行力度驟然加大,，同今年以來其表現(xiàn)亮眼有關(guān)。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，在目前有統(tǒng)計(jì)的156只開放式指數(shù)型基金中,，僅有華夏亞債A和華夏亞債C出現(xiàn)了復(fù)權(quán)單位凈值下跌。國(guó)聯(lián)安上證商品ETF,、國(guó)投瑞銀中證上游等76只基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率均在10%以上,。鵬華基金指數(shù)基金經(jīng)理方南認(rèn)為，反復(fù)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)勢(shì)必帶來資產(chǎn)之間輪動(dòng)演繹的復(fù)雜化和高頻率化,，資產(chǎn)配置犯錯(cuò)的概率和機(jī)會(huì)成本相對(duì)較高,，結(jié)合市場(chǎng)處于相對(duì)底部這個(gè)角度,，目前階段指數(shù)基金具較高的配置優(yōu)勢(shì)。
與去年四季度債券型基金的密集發(fā)行不同的是,，受到A股市場(chǎng)回暖的影響,，股票型基金再度成為新基金發(fā)行的主角。25只產(chǎn)品中,，債券型基金僅有3只,，分別為博時(shí)天頤、景順長(zhǎng)城信用增利和廣發(fā)聚才信用,。而普通股票型基金則達(dá)到了9只,，分別為長(zhǎng)安宏觀策略、大成新銳產(chǎn)業(yè),、國(guó)泰成長(zhǎng)優(yōu)選,、華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選、匯添富逆向投資,、大摩主題優(yōu)選,、南方新興消費(fèi)增長(zhǎng)、諾德周期策略和中歐盛世成長(zhǎng)分級(jí),，偏股混合型基金則有諾安新動(dòng)力和浙商聚潮新思維兩只,。
首募份額創(chuàng)7年新低 多只產(chǎn)品僅達(dá)到成立下限
然而，盡管各大基金公司絞盡腦汁,，八仙過海各顯其能發(fā)行新產(chǎn)品,，投資者對(duì)此卻反應(yīng)平平。工商銀行東莞分行的一位理財(cái)經(jīng)理告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者,，從他掌握的情況來看，目前客戶普遍對(duì)于公募基金比較失望,，暫時(shí)都不會(huì)考慮,。“目前我們也沒有把基金當(dāng)成重點(diǎn)銷售的產(chǎn)品,�,！彼硎荆F(xiàn)在銀行主打的理財(cái)產(chǎn)品是保險(xiǎn)和銀行理財(cái)產(chǎn)品,。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，2011年12月和2012年1月，分別有7只和5只新基金成立,，其平均發(fā)行份額僅分別為8.70億份和4.25億份,。而在中國(guó)公募基金的歷史上，除去沒有新產(chǎn)品成立的月份以外,，今年1月份的平均發(fā)行份額僅比歷史最低點(diǎn)2005年6月份的4.20億份略高,，可見基民們對(duì)于基金的認(rèn)購(gòu)熱情已經(jīng)降到了冰點(diǎn),。
在今年1月份成立的基金中，泰信保本的首發(fā)份額為2.22億份,，緊逼2億規(guī)模的成立線,，國(guó)聯(lián)安心增長(zhǎng)A、B的首發(fā)份額分別為1.25億份和1.21億份,，2.46億份的首發(fā)規(guī)模也是將將達(dá)到成立要求,。另?yè)?jù)媒體報(bào)道，不少基金的有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)已經(jīng)降至約2000戶,，甚至有的只有1000多戶,。而與有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)下降相反的是，戶均認(rèn)購(gòu)份額卻在上升,，因此不排除為了募集成功而請(qǐng)了大量的幫忙資金,。
為何新產(chǎn)品發(fā)行如此艱難，投資者興趣寥寥,，基金公司還要堅(jiān)持,？一位大型基金公司的市場(chǎng)部人員告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，雖然近幾年新基金越發(fā)越多,，但市場(chǎng)的總體份額依然卡在2萬億元左右,，在這種情況下，寄希望于既有產(chǎn)品的份額增長(zhǎng)是不太現(xiàn)實(shí)的,，因此只有通過不斷發(fā)行新產(chǎn)品來爭(zhēng)奪投資者,。而另一方面，別的公司都發(fā),，如果自己不發(fā)的話,，老份額的流失將無可避免�,！翱梢哉f,，發(fā)行新產(chǎn)品是迫不得已的，贖老基買新基是大家都心知肚明的事情,�,！彼硎尽�
新基密集發(fā)行 基金經(jīng)理倉(cāng)促上陣
隨著新基金的密集發(fā)行,，基金產(chǎn)品數(shù)量激增,，許多業(yè)績(jī)平平甚至有過重大投資失誤或者是從未擔(dān)任過基金經(jīng)理的也開始堂而皇之的開始執(zhí)掌新基金產(chǎn)品。
在這些新產(chǎn)品中,，大成基金的大成新銳產(chǎn)業(yè)最為顯眼,，該基金的擬任基金經(jīng)理為劉安田，自2010年4月7日起任大成精選增值的基金經(jīng)理,，在令大成基金顏面盡失的重慶啤酒一案中,，大成精選增值的2011年三季報(bào)顯示,，該基金重倉(cāng)持有重慶啤酒2.5億元，為該基金的第一大重倉(cāng)股,。從業(yè)績(jī)來看,，自上任以來，大成精選增值凈值累計(jì)下跌了19.80%,，在161只同類產(chǎn)品中居于第130位,。
在華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選基金中，其擬任基金經(jīng)理為范紅兵和王智慧,。前者自2009年2月至2010年9月?lián)稳A寶興業(yè)行業(yè)精選基金基金經(jīng)理,，2010年7月至今擔(dān)任華寶興業(yè)大盤精選基金基金經(jīng)理。后者現(xiàn)任研究部總經(jīng)理兼華寶興業(yè)大盤精選股票型證券投資基金基金經(jīng)理的職務(wù),。
好買基金認(rèn)為,，從以上兩位基金經(jīng)理的從業(yè)經(jīng)歷來看，都具有一定的研究和投資經(jīng)驗(yàn),，不過擔(dān)任基金經(jīng)理期間總體業(yè)績(jī)一般,。另外，兩位基金經(jīng)理均較少涉及醫(yī)藥生物行業(yè),。范紅兵任職華寶興業(yè)行業(yè)精選基金基金經(jīng)理期間,，醫(yī)藥生物行業(yè)平均占股票市值的4.89%，最低僅為2.92%,，重倉(cāng)持股中也從沒有出現(xiàn)過醫(yī)藥生物類股票,。而華寶興業(yè)大盤基金在2010年下半年起至2011年，持有股票中醫(yī)藥生物行業(yè)也僅為10%左右,，重倉(cāng)持股的醫(yī)藥生物股有浙江醫(yī)藥,、云南白藥、國(guó)藥一致,、康美藥業(yè)和上海醫(yī)藥5只,，除康美藥業(yè)表現(xiàn)略好，其余4只漲幅都低于醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅,，可見基金經(jīng)理在醫(yī)藥生物方面選股能力一般,。
另外,，在南方新興消費(fèi)增長(zhǎng)中,，擬任基金經(jīng)理為杜冬松和張旭。前者2008年9月加盟南方基金管理有限公司,，擔(dān)任研究部醫(yī)藥行業(yè)首席研究員和消費(fèi)組組長(zhǎng),。后者曾任金融及地產(chǎn)行業(yè)研究員、高級(jí)策略研究員,，任南方盛元基金經(jīng)理助理,。好買基金認(rèn)為,，該基金為南方基金旗下的首只分級(jí)基金，雖然兩位基金經(jīng)理都有較為豐富的研究經(jīng)驗(yàn),，但是均屬于首次擔(dān)任基金經(jīng)理,，業(yè)績(jī)表現(xiàn)和穩(wěn)定性都有待觀察。