修訂三年之后,，《證券投資基金法》（下稱《基金法》）朝正式推出又近了一步,。日前，一位接近修法小組的人士向《第一財經(jīng)日報》記者透露，《基金法》草案已經(jīng)初步起草完畢,，并上交至全國人大,，目前在以人大常委會的名義征求國務(wù)院意見。
該人士表示，按照程序,，在國務(wù)院沒有異議的情況下，《基金法》還需要再經(jīng)過兩次人大常委會開會審議,。如果上述過程中,，均沒有重大爭議，則年內(nèi)出臺的可能性較大,。不過,，該預(yù)測是建立在國務(wù)院、兩次人大常委會都及時回饋,，且沒有異議的情況下,。
此次《基金法》的修訂工作已持續(xù)了三年，2011年初曾下發(fā)各基金公司征求意見,。在此期間,，學(xué)界和業(yè)界對一些內(nèi)容存在較大爭議。而隨著草案的正式完成,，這些爭議也已有了初步結(jié)論,。
其中，可以確定的是,，此次《基金法》新增的最主要內(nèi)容包括：首次將私募基金納入監(jiān)管,，確定了基金的成立形式，以及就服務(wù)基金的機(jī)構(gòu)行為做了規(guī)定,。此外,，與舊版相比，《基金法》對公募基金的運作有一些新的要求,。
較去年下發(fā)的征求意見稿,，目前上交人大常委會審議的《基金法》整體思路并未發(fā)生改變,，譬如,，不修改名稱，將通過擴(kuò)展“證券”的定義來實現(xiàn)將私募股票型基金,、私募股權(quán)基金,、私募期貨投資基金、券商集合理財產(chǎn)品,、信托發(fā)行的理財產(chǎn)品等多種投資品種納入了監(jiān)管,。此外，對私募基金進(jìn)行適度監(jiān)管的管理思路不變,，管理方式依舊以對產(chǎn)品備案這一思路為主,。
此外，隨著行業(yè)的發(fā)展,，在征求國務(wù)院意見的版本中有一些新的內(nèi)容,。譬如,，有一個專門的章節(jié)對基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行了規(guī)定。這些服務(wù)機(jī)構(gòu)除了包括傳統(tǒng)的銀行,、券商等銷售機(jī)構(gòu)外,，還包括如諾亞財富這樣的第三方銷售公司等。這是隨著基金業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)的新情況,。
該人士認(rèn)為,，《基金法》修訂的一個重要內(nèi)容就是在對基金成立形式的規(guī)定中，明確規(guī)定基金的成立形式包括契約型,、公司型和合伙型,。
事實上，目前很多的陽光私募也采取了合伙型,，但現(xiàn)在的合伙一般是指合伙制企業(yè),，需要去工商局注冊，在稅收方面按照企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)來征稅,。多位陽光私募人士對記者反映,，這種情況有其不方便之處：這種形式是將募集來的資金作為一個公司，出資人均為合伙人,，但由于基金均存在申購和贖回的情況,，一旦出現(xiàn)申購贖回，公司將不得不隨之變更工商資料,，增加了很多環(huán)節(jié)上的工作,。
但《基金法》中的合伙型基金則是指這部分的資金財產(chǎn)為合伙制，并非公司,，因此不需要進(jìn)行工商注冊,，申贖時也無須變更。在稅收方面也有所規(guī)定,，只適用《基金法》,，不再適用《公司法》，這將大大減少基金的運作成本,。理論上說合伙制基金財產(chǎn)沒有稅收,，但作為公司身份的基金管理人，需要按照正常的程序繳納營業(yè)稅,、資本利得稅,、印花稅等。
此外,，基金法對公募基金的一些條款予以了放松,，對基金經(jīng)理的激勵問題作了討論，并且包含了公司基金是否可以采取合伙制，實施股權(quán)激勵等問題,。