上市公司最新披露的2011年年報顯示，基金經(jīng)理去年四季度加大個股調(diào)研力度,。這似乎符合基金經(jīng)理對2012年結(jié)構(gòu)性小牛行情的判斷,，在指數(shù)反復(fù)震蕩中，個股機會將顯著放大,。上市公司披露的年報還顯示，科技股成為基金經(jīng)理重點介入的方向,。
基金扎堆超跌績優(yōu)股
在去年四季度市場暴跌的環(huán)境下,，基金經(jīng)理資金避險方向無疑選擇了被“錯殺”的績優(yōu)股，尤其在養(yǎng)老金未來可能入市的背景下,。大摩主題擬任基金經(jīng)理盛軍鋒認為,，2012年高鐵建設(shè)或?qū)⒅貑淼能壍澜煌ㄖ黝}，地方養(yǎng)老金,、公積金或?qū)⑷胧袔淼酿B(yǎng)老金入市主題,，以及水利建設(shè)主題、節(jié)能環(huán)保主題等都可能存在投資機會,。
富春環(huán)保披露的2011年報即顯示社�,；鸾M合去年四季度大幅介入該類主題,。富春環(huán)保披露2011年凈利潤高達1.9億，同比增幅超過37%,。在去年四季度,，全國社保基金111組合,、全國社�,；�112組合攜手買入該股。截至去年底,，上述兩只社保組合分別持有富春環(huán)保838萬股,、43萬股。
主題為機械替代人工領(lǐng)域,，主營煤炭機械設(shè)備的鄭煤機向來備受基金關(guān)注,，在去年四季度經(jīng)歷一番較大的調(diào)整后，基金經(jīng)理也在同期果斷介入,。截至去年四季度末期,，中郵核心成長基金、國泰金馬穩(wěn)健基金,、華安策略優(yōu)選基金分別買入鄭煤機至966萬股,、868萬股、819萬股,。鄭煤機披露其2011年凈利潤高達11.9億,，增幅為35%。
除了鄭煤機,，基金經(jīng)理還在去年四季度介入具有清潔主題的另一機械設(shè)備品種科達機電,。根據(jù)科達機電披露的信息，中郵核心成長基金截至去年四季度末期持有該股超過1000萬股,，此外,、華夏回報、華夏回報二號基金合計持有超過1400萬股,，中海能源基金則小幅買入該股至650萬股,。科達機電所披露的2011年凈利潤亦可圈可點,，其2011年實現(xiàn)凈利潤3.56億,，同比增幅約為48%�,？七_機電目前狀況顯然屬于超跌績優(yōu)股，其股價從2011年初至前日收盤跌幅超過57%,。
但并非業(yè)績亮眼即能留住基金經(jīng)理,，去年漲幅較大的品種普遍遭到基金的減持,。湯臣倍健披露其2011年凈利潤高達1.86億，同比增幅超過102%,，同時預(yù)計2012年一季度凈利潤在6000萬左右,，一季度增幅超過40%。但去年持有湯臣倍健的基金普遍小幅減持該股,。
基金經(jīng)理強化個股調(diào)研
基金經(jīng)理普遍認為,，2012年市場投資較為樂觀，但市場難以出現(xiàn)大的投資機會,，結(jié)構(gòu)性行情將長期持續(xù),，個股機會將成為重點。根據(jù)上市公司披露的信息,，基金經(jīng)理在去年第四季度強化了對一些行業(yè)景氣度向好的上市公司的調(diào)研,，個股調(diào)研力度加大也意味著2012年基金經(jīng)理業(yè)績比拼在于基金對具體品種的研究和把握能力。
根據(jù)鑫龍電器披露的2011年報信息,，博時基金,、易方達基金、中�,；�,、華富基金等均在去年四季度走訪鑫龍電器。根據(jù)鑫龍電器披露的2011年報,，興全基金,、國投瑞銀、摩根士丹利華鑫基金在去年四季度買入該股,。鑫龍電器披露2011年凈利潤為7270萬,，同比增幅高達70%。鑫龍電器一季度增幅更是驚人,，公司預(yù)計一季度凈利潤同比增幅將在90%至120%之間,。
贊宇科技在去年12月份更是迎來基金經(jīng)理的密集調(diào)研。從去年12月1日開始,，先后有四批基金公司造訪公司,，其中包括華夏基金、廣發(fā)基金,、諾安基金,、嘉實基金，而后兩家上市公司顯然在調(diào)研后堅定了買入的決心,。根據(jù)上市公司年報披露,，諾安基金在去年第四季度買入中小板公司贊宇科技，贊宇科技年報業(yè)績亦表現(xiàn)亮眼，去年凈利潤總額為1.04億,，增幅超過53%,。嘉實基金旗下全國社保基金602組合亦介入這只中小盤股,，嘉實基金管理的社保組合去年四季度持有贊宇科技70萬股,，為后者第二大流通股股東。
根據(jù)江鉆股份披露的2011年報信息,，長安基金于去年11月29日實地調(diào)研了主營石油鉆頭的江鉆股份,。
在上市公司披露的信息中也透露了私募基金調(diào)研的動向�,？档眯伦蛉张�,，去年11月份上海重陽投資與國投瑞銀基金聯(lián)合走訪了該公司。
科技股業(yè)績靚麗獲基金青睞
在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下,，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上市公司業(yè)績普遍慘淡的現(xiàn)實也告訴基金經(jīng)理,，估值絕不是投資的唯一考量，科技股業(yè)績普遍大幅增加無疑引導(dǎo)著基金經(jīng)理的組合配置,。
值得關(guān)注的是,，基金經(jīng)理大幅增持的個股往往與消費電子產(chǎn)品持續(xù)增長和更新?lián)Q代相關(guān)，在目前已經(jīng)披露的30余家上市公司年報中,，七星電子,、南洋科技,、康得新三家上市公司雖然所處的行業(yè)各不相同,，但共同點是主營產(chǎn)品都面向消費電子生產(chǎn)商,，上述公司均在年報中坦言，業(yè)績大幅增長與消費電子設(shè)備的推動直接相關(guān),。
主營集成電路的七星電子披露的2011年業(yè)績相當令機構(gòu)驚喜，公司2011年凈利潤高達1.32億,，同比增幅超過76%。根據(jù)七星電子的信息披露,，華商基金旗下的華商動態(tài)阿爾法基金,、華商領(lǐng)先企業(yè)基金、華商價值精選基金分別在去年第四季度合計增持七星電子約為200萬股,，此外東吳進取策略基金,、鵬華消費優(yōu)選基金亦分別持有65萬股,、35萬股。
在中小板公司中,，提供電容器薄膜的南洋科技同樣在去年四季度得到基金經(jīng)理大幅介入,。截至去年四季度末期，光大保德信基金公司合計持有南洋科技約為100萬股,，中銀價值精選基金,、華富成長趨勢基金則分別持有33萬股、20萬股,。南洋科技披露2011全年凈利潤為1.01億，同比增幅超過73%,。
基金經(jīng)理去年四季度加大對科技股的投資很可能基于科技行業(yè)快速增長的現(xiàn)實，不僅僅是個人消費者對手持終端設(shè)備的需求和更新,，隨著三網(wǎng)融合的進一步推進,，機構(gòu)用戶也在頻頻采購科技設(shè)備,。捷成股份披露的2011年報顯示，華商基金,、銀華基金去年第四季度大幅增持該股，華商策略精選基金增持捷成股份約30萬股,，華商盛世成長基金亦同期增持32萬股,，銀華優(yōu)質(zhì)增長基金去年四季度增持捷成股份接近50萬股,。
捷成股份是一家音視頻技術(shù)整體解決方案提供商,，其下游行業(yè)主要包括廣電系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)公司,、政府單位,。截至2011年底，公司前四大客戶分別為中央電視臺,、中國銀行、中國教育電視臺,、湖北廣播電視總臺。