上市公司最新披露的2011年年報(bào)顯示,，基金經(jīng)理去年四季度加大個(gè)股調(diào)研力度。這似乎符合基金經(jīng)理對(duì)2012年結(jié)構(gòu)性小牛行情的判斷,，在指數(shù)反復(fù)震蕩中,，個(gè)股機(jī)會(huì)將顯著放大。上市公司披露的年報(bào)還顯示,，科技股成為基金經(jīng)理重點(diǎn)介入的方向,。
基金扎堆超跌績優(yōu)股
在去年四季度市場(chǎng)暴跌的環(huán)境下，基金經(jīng)理資金避險(xiǎn)方向無疑選擇了被“錯(cuò)殺”的績優(yōu)股,，尤其在養(yǎng)老金未來可能入市的背景下,。大摩主題擬任基金經(jīng)理盛軍鋒認(rèn)為，2012年高鐵建設(shè)或?qū)⒅貑淼能壍澜煌ㄖ黝},，地方養(yǎng)老金,、公積金或?qū)⑷胧袔淼酿B(yǎng)老金入市主題，以及水利建設(shè)主題,、節(jié)能環(huán)保主題等都可能存在投資機(jī)會(huì),。
富春環(huán)保披露的2011年報(bào)即顯示社保基金組合去年四季度大幅介入該類主題。富春環(huán)保披露2011年凈利潤高達(dá)1.9億,，同比增幅超過37%,。在去年四季度，全國社�,；�111組合,、全國社保基金112組合攜手買入該股,。截至去年底，上述兩只社保組合分別持有富春環(huán)保838萬股,、43萬股,。
主題為機(jī)械替代人工領(lǐng)域，主營煤炭機(jī)械設(shè)備的鄭煤機(jī)向來備受基金關(guān)注,，在去年四季度經(jīng)歷一番較大的調(diào)整后,，基金經(jīng)理也在同期果斷介入。截至去年四季度末期,，中郵核心成長基金,、國泰金馬穩(wěn)健基金、華安策略優(yōu)選基金分別買入鄭煤機(jī)至966萬股,、868萬股,、819萬股。鄭煤機(jī)披露其2011年凈利潤高達(dá)11.9億,，增幅為35%,。
除了鄭煤機(jī)，基金經(jīng)理還在去年四季度介入具有清潔主題的另一機(jī)械設(shè)備品種科達(dá)機(jī)電,。根據(jù)科達(dá)機(jī)電披露的信息,，中郵核心成長基金截至去年四季度末期持有該股超過1000萬股，此外,、華夏回報(bào),、華夏回報(bào)二號(hào)基金合計(jì)持有超過1400萬股，中海能源基金則小幅買入該股至650萬股,�,？七_(dá)機(jī)電所披露的2011年凈利潤亦可圈可點(diǎn)，其2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤3.56億,，同比增幅約為48%,。科達(dá)機(jī)電目前狀況顯然屬于超跌績優(yōu)股,，其股價(jià)從2011年初至前日收盤跌幅超過57%,。
但并非業(yè)績亮眼即能留住基金經(jīng)理，去年漲幅較大的品種普遍遭到基金的減持。湯臣倍健披露其2011年凈利潤高達(dá)1.86億,，同比增幅超過102%,，同時(shí)預(yù)計(jì)2012年一季度凈利潤在6000萬左右，一季度增幅超過40%,。但去年持有湯臣倍健的基金普遍小幅減持該股,。
基金經(jīng)理強(qiáng)化個(gè)股調(diào)研
基金經(jīng)理普遍認(rèn)為，2012年市場(chǎng)投資較為樂觀,，但市場(chǎng)難以出現(xiàn)大的投資機(jī)會(huì),，結(jié)構(gòu)性行情將長期持續(xù)，個(gè)股機(jī)會(huì)將成為重點(diǎn),。根據(jù)上市公司披露的信息,，基金經(jīng)理在去年第四季度強(qiáng)化了對(duì)一些行業(yè)景氣度向好的上市公司的調(diào)研，個(gè)股調(diào)研力度加大也意味著2012年基金經(jīng)理業(yè)績比拼在于基金對(duì)具體品種的研究和把握能力,。
根據(jù)鑫龍電器披露的2011年報(bào)信息,，博時(shí)基金、易方達(dá)基金,、中�,；稹⑷A富基金等均在去年四季度走訪鑫龍電器,。根據(jù)鑫龍電器披露的2011年報(bào),，興全基金、國投瑞銀,、摩根士丹利華鑫基金在去年四季度買入該股,。鑫龍電器披露2011年凈利潤為7270萬，同比增幅高達(dá)70%,。鑫龍電器一季度增幅更是驚人,，公司預(yù)計(jì)一季度凈利潤同比增幅將在90%至120%之間。
贊宇科技在去年12月份更是迎來基金經(jīng)理的密集調(diào)研,。從去年12月1日開始,，先后有四批基金公司造訪公司，其中包括華夏基金,、廣發(fā)基金,、諾安基金、嘉實(shí)基金,，而后兩家上市公司顯然在調(diào)研后堅(jiān)定了買入的決心,。根據(jù)上市公司年報(bào)披露，諾安基金在去年第四季度買入中小板公司贊宇科技,，贊宇科技年報(bào)業(yè)績亦表現(xiàn)亮眼,，去年凈利潤總額為1.04億,，增幅超過53%。嘉實(shí)基金旗下全國社�,；�602組合亦介入這只中小盤股,，嘉實(shí)基金管理的社保組合去年四季度持有贊宇科技70萬股，為后者第二大流通股股東,。
根據(jù)江鉆股份披露的2011年報(bào)信息,，長安基金于去年11月29日實(shí)地調(diào)研了主營石油鉆頭的江鉆股份。
在上市公司披露的信息中也透露了私募基金調(diào)研的動(dòng)向,�,？档眯伦蛉张叮ツ�11月份上海重陽投資與國投瑞銀基金聯(lián)合走訪了該公司,。
科技股業(yè)績靚麗獲基金青睞
在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下,，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上市公司業(yè)績普遍慘淡的現(xiàn)實(shí)也告訴基金經(jīng)理，估值絕不是投資的唯一考量,，科技股業(yè)績普遍大幅增加無疑引導(dǎo)著基金經(jīng)理的組合配置。
值得關(guān)注的是,，基金經(jīng)理大幅增持的個(gè)股往往與消費(fèi)電子產(chǎn)品持續(xù)增長和更新?lián)Q代相關(guān),，在目前已經(jīng)披露的30余家上市公司年報(bào)中，七星電子,、南洋科技,、康得新三家上市公司雖然所處的行業(yè)各不相同，但共同點(diǎn)是主營產(chǎn)品都面向消費(fèi)電子生產(chǎn)商,，上述公司均在年報(bào)中坦言,，業(yè)績大幅增長與消費(fèi)電子設(shè)備的推動(dòng)直接相關(guān)。
主營集成電路的七星電子披露的2011年業(yè)績相當(dāng)令機(jī)構(gòu)驚喜,，公司2011年凈利潤高達(dá)1.32億,，同比增幅超過76%。根據(jù)七星電子的信息披露,，華商基金旗下的華商動(dòng)態(tài)阿爾法基金,、華商領(lǐng)先企業(yè)基金、華商價(jià)值精選基金分別在去年第四季度合計(jì)增持七星電子約為200萬股,，此外東吳進(jìn)取策略基金,、鵬華消費(fèi)優(yōu)選基金亦分別持有65萬股、35萬股,。
在中小板公司中,，提供電容器薄膜的南洋科技同樣在去年四季度得到基金經(jīng)理大幅介入。截至去年四季度末期,，光大保德信基金公司合計(jì)持有南洋科技約為100萬股,，中銀價(jià)值精選基金,、華富成長趨勢(shì)基金則分別持有33萬股、20萬股,。南洋科技披露2011全年凈利潤為1.01億,，同比增幅超過73%。
基金經(jīng)理去年四季度加大對(duì)科技股的投資很可能基于科技行業(yè)快速增長的現(xiàn)實(shí),，不僅僅是個(gè)人消費(fèi)者對(duì)手持終端設(shè)備的需求和更新,，隨著三網(wǎng)融合的進(jìn)一步推進(jìn)，機(jī)構(gòu)用戶也在頻頻采購科技設(shè)備,。捷成股份披露的2011年報(bào)顯示,，華商基金、銀華基金去年第四季度大幅增持該股,，華商策略精選基金增持捷成股份約30萬股,，華商盛世成長基金亦同期增持32萬股，銀華優(yōu)質(zhì)增長基金去年四季度增持捷成股份接近50萬股,。
捷成股份是一家音視頻技術(shù)整體解決方案提供商,，其下游行業(yè)主要包括廣電系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)公司,、政府單位,。截至2011年底，公司前四大客戶分別為中央電視臺(tái),、中國銀行,、中國教育電視臺(tái)、湖北廣播電視總臺(tái),。