|
萬聯(lián)證券點(diǎn)評(píng)稱：
公司是以宜昌人福麻醉鎮(zhèn)痛藥為主營(yíng)業(yè)務(wù),，實(shí)施房地產(chǎn),、生殖健康,、血液制品,、中藥等多元化發(fā)展。麻醉鎮(zhèn)痛藥物屬于政策嚴(yán)格監(jiān)管市場(chǎng),，行業(yè)高壁壘,、高毛利,、低競(jìng)爭(zhēng),。另外，公司管理層今年的股權(quán)激勵(lì)也為投資者提供了股價(jià)的安全邊際,。
隨著我國(guó)住院手術(shù)人數(shù)逐年增加,，麻醉鎮(zhèn)痛藥市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)大。公司的芬太尼系列產(chǎn)品具有麻醉效果好,、成癮性低,、時(shí)間長(zhǎng)短可控以及安全性高的特點(diǎn)，是目前市場(chǎng)麻醉鎮(zhèn)痛藥物的一線產(chǎn)品,。其中芬太尼注射液與瑞芬太尼均為公司獨(dú)家生產(chǎn),，均保持了40%以上的快速增長(zhǎng)。麻醉藥市場(chǎng)未來2-3年內(nèi)保持30%的年增速,，按照目前我國(guó)情況,，市場(chǎng)應(yīng)該沒有問題�,！�
公司2011年上半年面向高管,、核心技術(shù)人員與業(yè)務(wù)人員的股權(quán)激勵(lì)方案，類似于面向激勵(lì)對(duì)象的定向增發(fā),，一方面為公司提供了資金需求,，穩(wěn)定了公司管理層與核心員工的團(tuán)隊(duì)；另一方面也為投資者提供了股價(jià)的安全邊際,。目前股價(jià)已低于股權(quán)激勵(lì)價(jià)格,，價(jià)值被低估�,！�
預(yù)計(jì)公司2011年-2013年的收入為32.4億元,、42.6億元、50.4億元,，EPS分別為0.61元,、0.81元、1.05元；對(duì)應(yīng)市盈率30,、22,、17倍；給予公司“推薦”評(píng)級(jí),。
|