即使2012災(zāi)難未至,，黃金依然遭到暴搶,。瘋狂的炒金熱背后也潛伏著危險(xiǎn),，然而正如美麗的罌粟花，不斷上漲的黃金所帶來(lái)的誘惑,，已經(jīng)強(qiáng)大到很多人為了追求財(cái)富夢(mèng)寧愿忽視背后所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn),。2012年的黃金市場(chǎng)，又將會(huì)如何演繹,？未來(lái)黃金價(jià)格的短期,、中期和長(zhǎng)期走勢(shì)如何？誰(shuí)是本輪黃金投資熱潮的最大受益者,？黃金及相關(guān)產(chǎn)品的投資能否為投資者帶來(lái)更多財(cái)富,？本專題對(duì)此加以詳解。
春節(jié),、長(zhǎng)假,、黃金、脫銷,，四個(gè)關(guān)鍵詞徹底勾勒出了龍年搶購(gòu)黃金的熱潮,。
“上海和廣州很多金店的小金條都賣斷貨了�,！北本┙饏R海納黃金制品有限公司總經(jīng)理鄭友翔告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者,。不僅是上海，據(jù)商務(wù)部最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,，北京黃金主要賣場(chǎng)菜市口百貨商場(chǎng)（以下簡(jiǎn)稱“菜百”）和國(guó)華商場(chǎng)兩家在春節(jié)七天累計(jì)銷售了約1.5噸黃金,，價(jià)值近6億元，比2010年同期增長(zhǎng)了50%,。
2011年,，黃金從1900美元/盎司關(guān)口一路下跌至1522美元，然而這并沒(méi)有澆滅投資者的購(gòu)買熱情,，從春節(jié)前夕至今短短兩周內(nèi),，黃金又上漲了200美元，漲至1730美元以上,。另外,，除了實(shí)物黃金，黃金期貨市場(chǎng)在春節(jié)期間也成交火熱,，醞釀已久的國(guó)內(nèi)黃金夜盤交易也開始破冰,。
實(shí)物黃金斷貨
“這簡(jiǎn)直是在搶黃金，春節(jié)前兩天我去菜百的店里逛了一下,，進(jìn)去后只見人頭不見腳,，200克以下的小金條全部都賣光了�,！北本┙饏R海納黃金制品有限公司總經(jīng)理鄭友翔說(shuō),。
伴隨著搶購(gòu)潮，黃金首飾的價(jià)格也隨之水漲船高,。1月30日,，菜百,、工美、國(guó)華商場(chǎng)宣布龍年黃金首飾的首次調(diào)價(jià),，其出售的千足金飾品每克由396元上調(diào)至408元,，每克漲12元。
“2011年第三季度,，中國(guó)的金飾需求同比增長(zhǎng)13%,，一躍成為金飾需求最大的單一市場(chǎng)，在全球金飾需求中的占比達(dá)28%,。金條和金幣需求與去年同期相比則增加了24%,。”世界黃金協(xié)會(huì)遠(yuǎn)東區(qū)董事總經(jīng)理鄭良豪先生表示：“黃金是春節(jié)期間的傳統(tǒng)饋贈(zèng)佳品,。中國(guó)在去年11月的黃金進(jìn)口量創(chuàng)下歷史新高,，2012年的需求量有望繼續(xù)保持強(qiáng)勁的勢(shì)頭，這是一種長(zhǎng)期趨勢(shì),。過(guò)去十年里,，中國(guó)成長(zhǎng)為與印度并肩的黃金大國(guó)，在全球黃金需求所占的份額從2000年的6%上漲至2010年的18%,。全球黃金需求分布的這一巨大轉(zhuǎn)變不僅源自財(cái)富的增加,、市場(chǎng)解禁和渠道的增多，更由于各類經(jīng)濟(jì)問(wèn)題加深了消費(fèi)者對(duì)黃金的關(guān)注和熱衷,�,！�
“中國(guó)現(xiàn)在民間擁有的黃金超過(guò)8000噸，每噸成本價(jià)按3億元算,，就有超過(guò)24000億元的黃金儲(chǔ)備在民間,。”博銀貴金屬投資公司總經(jīng)理王瑞雷曾這樣告訴記者,。據(jù)中國(guó)黃金協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，2011年中國(guó)黃金產(chǎn)量達(dá)到361噸，連續(xù)五年黃金產(chǎn)量居世界第一,。
伴隨著實(shí)物黃金的投資熱潮,，期貨市場(chǎng)上黃金合約也成交火熱。作為春節(jié)長(zhǎng)假后的首個(gè)交易日,，1月30日國(guó)內(nèi)黃金期貨也呈普漲格局,，其中滬金漲幅高達(dá)4.3%。1月31日,，黃金期貨午盤上漲,，滬金主力合約AU1206持倉(cāng)量增加為7.4萬(wàn)手，半日增倉(cāng)1050手,。
據(jù)統(tǒng)計(jì),，2011年全年上海黃金交易所（簡(jiǎn)稱金交所）各類黃金產(chǎn)品共成交7438噸，成交額共2.5萬(wàn)億元,，同比增長(zhǎng)53%,。上海期貨交易所共成交黃金期貨合約成交額共5.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)178
%,。
交易所坐收漁利數(shù)十億元
面對(duì)黃金及相關(guān)產(chǎn)品的投資熱潮,，上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱上期所）也hold不住了。1月9日,，上期所向期貨業(yè)內(nèi)發(fā)放了有關(guān)征求投資者開設(shè)黃金夜盤交易的調(diào)查問(wèn)卷,，調(diào)查重點(diǎn)為期貨公司客戶；調(diào)查內(nèi)容包括征求投資者開設(shè)夜盤交易意見和征詢市場(chǎng)關(guān)于長(zhǎng)假交易時(shí)間態(tài)度,。
目前在上期所的黃金期貨交易為上午9點(diǎn)至下午3點(diǎn),，以實(shí)物黃金為主的金交所交易時(shí)間是早9點(diǎn)至次日凌晨3點(diǎn)30分。而國(guó)際上黃金一般采用24小時(shí)交易,，由于國(guó)際黃金價(jià)格波動(dòng)很大,，因此造成了國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格隔日跳空和隔夜交易風(fēng)險(xiǎn)大的情況。
因此國(guó)內(nèi)除上海黃金交易所和上海期貨交易所兩大黃金交易平臺(tái)外,，天津貴金屬交易所（簡(jiǎn)稱天交所）,、昆明金銀島黃金交易公司、山東標(biāo)金貴金屬交易中心,、湖南濰財(cái)金大宗貴金屬交易所,、浙江匯聯(lián)金銀制品交易市場(chǎng)、深圳南方稀貴金屬交易所等也在國(guó)內(nèi)黃金交易市場(chǎng)上占有一定份額,。這些貴金屬交易所一般都采用24小時(shí)交易制,，同時(shí)吸納大量的會(huì)員公司。其中又以天津貴金屬交易所影響最大,，2011年10月,，注冊(cè)于天津港(600717,股吧)保稅區(qū)的天津貴金屬交易所的累計(jì)交易額已經(jīng)突破萬(wàn)億元大關(guān)。
“天交所的成交量在2011年突破萬(wàn)億元大關(guān),，到2011年年底被暫停時(shí),，總成交量估計(jì)累計(jì)達(dá)到1.6萬(wàn)億元，按照天交所平均每筆交易收取萬(wàn)分之六的手續(xù)費(fèi)來(lái)算,，光手續(xù)費(fèi)這項(xiàng)的收入就高達(dá)9.6億元,，這是一筆巨額的利潤(rùn)�,！币晃恢槿耸扛嬖V記者,，他認(rèn)為坐地收錢的模式，暴利的驅(qū)動(dòng)是導(dǎo)致各地各種貴金屬交易所不斷涌現(xiàn)的根本原因,。
“上期所的滬金合約,，現(xiàn)在每天5萬(wàn)手的總成交量算是正常的數(shù)量,，假設(shè)黃金按320元/克的話，那么這些合約價(jià)值至少160億元,，保證金按8%算的話,，滬金每天光保證金的規(guī)模就達(dá)到12.8億元，就保證金利息這一項(xiàng)數(shù)目就很可觀,。而如果開夜盤我覺(jué)得滬金的成交量至少增加50%,，合約價(jià)值應(yīng)該能達(dá)到240億元�,！备哔悹桙S金首席分析師龔山全表示,。
黃金合約為交易所帶來(lái)的手續(xù)費(fèi)則更可觀，“手續(xù)費(fèi)是按合約價(jià)值折算的,，當(dāng)日開平倉(cāng)的合約一般不收手續(xù)費(fèi),，滬金每天160億元的合約，假設(shè)每天只有一半的合約收取手續(xù)費(fèi),，按照上期所收取的萬(wàn)分之一的手續(xù)費(fèi),，每天手續(xù)費(fèi)也能達(dá)到80萬(wàn)元�,！饼徤饺硎�,。
夜盤交易呼之欲出
在此之前的2011年12月27日，央行,、公安部,、工商總局、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)五部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)黃金交易所或從事黃金交易平臺(tái)管理的通知》,，明確規(guī)定除上海黃金交易所和上海期貨交易所外,，任何地方、機(jī)構(gòu)或個(gè)人均不得設(shè)立黃金交易所(交易中心),，也不得在其他交易場(chǎng)所(交易中心)內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺(tái),。
此次整頓中，包括天津貴金屬交易所在內(nèi)的這些黃金交易平臺(tái)相繼都被關(guān)門整頓,，湖南濰財(cái)金大宗貴金屬交易所等更是人去樓空,。
“整頓過(guò)后，上期所的黃金合約跟國(guó)際接軌已是大勢(shì)所趨,，國(guó)際黃金也是24小時(shí)交易,，跟國(guó)際接軌能更好地吸引投資者�,！饼徤饺硎�,，他認(rèn)為趁五部委聯(lián)手整頓黃金交易所之際，推出夜盤交易是比較好的時(shí)機(jī)。
而在此番整頓過(guò)后,，黃金交易市場(chǎng)這塊蛋糕將重新回歸到由中央人民銀行主管的金交所和中國(guó)證監(jiān)會(huì)主管的上期所的二元格局中來(lái),。
在此之前，呼吁上期所推出夜盤交易的聲音由來(lái)已久,，但由于種種原因,，上期所的黃金夜盤交易一直沒(méi)有放行�,！巴瞥鲆贡P目前最大的障礙在于銀行夜間結(jié)算問(wèn)題，由于夜間交易需要銀行的結(jié)算同時(shí)進(jìn)行,，因此這需要銀行和交易所之間的密切合作,，也就是銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)的共同協(xié)作，希望這次五部委的聯(lián)合行動(dòng),，能為夜盤的推出打下良好基礎(chǔ),。”龔山全表示,。
北京中期期貨有限公司黃金分析師董一鵬告訴記者：“黃金夜盤交易已經(jīng)研究多年,，現(xiàn)在基本研究差不多，只等監(jiān)管層放行”,，當(dāng)記者致電上海期貨交易所,，其新聞部的工作人員表示，黃金期貨夜盤交易的推出目前尚等監(jiān)管層的通知,。