如果說銀行發(fā)行理財產(chǎn)品吸引存款還算遮遮掩掩，那么直接發(fā)行理財產(chǎn)品吸收社會資金投資同業(yè)存款,，則等于公開以高利息作為誘餌將社會資金搖身一變成為銀行存款,。
證券時報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近段時間以來,，一些全國性股份制銀行以及多家城商行均發(fā)行了100％理財資金投資于同業(yè)存款的理財產(chǎn)品,，收益率大多在5％以上甚至超過6％。雖然資金最終流向同樣為存款性質(zhì),，但收益率遠超3個月期定期存款利率3.1％,。
搖身一變
就像福建海峽銀行一款同業(yè)存款理財產(chǎn)品的宣傳語“募集的理財資金投資于同業(yè)存款，助您輕松暢享更高理財收益”一樣,，如果投資者將自己的錢存在銀行1個月～3個月就可以獲得5％以上的低風(fēng)險收益,，投資者還能找到風(fēng)險更低收益更高的投資品種嗎？
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),，近期招行,、江蘇銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行,、泉州銀行,、福建海峽銀行,、徽商銀行、鄞州銀行等均推出了100％理財資金投資于同業(yè)存款的理財產(chǎn)品,，理財資金只要在銀行賬上躺1個月～3個月,，就可以輕松獲得5％以上的收益。更有甚者,，泉州銀行一款100％資金投資同業(yè)存款的理財產(chǎn)品收益率達6％以上,，雖然期限只有35天，但收益率超過3個月期限定期存款利率的2倍,。
從多款相關(guān)理財產(chǎn)品說明書來看,，投資者資金變身銀行存款的路徑大致如下：銀行先面向投資者發(fā)售理財產(chǎn)品，然后將理財產(chǎn)品募集的資金投資于銀行委托信托公司設(shè)立的信托計劃,，信托公司再以受托人的名義將信托資金存放于另一家銀行,，形成一筆同業(yè)定期存款。由于同業(yè)存款金額通常較大,，大多由同業(yè)雙方參照上海銀行間同業(yè)拆借利率協(xié)商決定存款利率,。
收益率高企
盡管投資同業(yè)存款的理財產(chǎn)品有淪為銀行高息攬存工具的嫌疑，但對投資者來說,，這也是一種難得的低風(fēng)險高收益投資品種,。
以招行上述投資同業(yè)存款的理財產(chǎn)品為例，理財產(chǎn)品資金的最終流向是興業(yè)銀行的同業(yè)存款,，作為一家總資產(chǎn)規(guī)模超過2萬億的已上市全國性商業(yè)銀行,，興業(yè)銀行拖欠本息的概率顯然較低。
由此,，同樣是躺在銀行賬戶里,，投資者的儲蓄資金搖身一變成為同業(yè)存款后收益將大增。這些投資同業(yè)存款的理財產(chǎn)品在扣費之前的收益率大多可以達到6％左右,，這意味著這些理財產(chǎn)品所投資的同業(yè)存款的利率達到6％左右甚至更高,，遠高于7天通知存款利率1.49％和3個月期限定期存款利率3.1％,。
換句話說,，理財產(chǎn)品資金最終所流向的銀行，以同業(yè)存款的名義吸收的存款成本是以定期存款方式吸收存款的成本的2倍以上,，是這家銀行以通知存款的名義吸收存款成本的4倍以上,，更是以活期存款形式吸收存款的成本的10倍以上。這意味銀行如果大量發(fā)行這類理財產(chǎn)品,，無疑將增加其成本,。