每逢月末、季末,，銀行高收益率理財(cái)產(chǎn)品就火熱出爐,；而一旦過了月末、季末,，理財(cái)產(chǎn)品收益率又重新回落至正常水平,。收益率逢月末漲的背后折射出銀行月末對存款資金的饑渴。證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn),，銀行大多通過以下投資方式來實(shí)現(xiàn)高收益率,。
一是用于同業(yè)拆借。今年春節(jié)前后資金面異常緊張,，曾一度導(dǎo)致同業(yè)拆借利率大漲至8%（年化）以上,，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品選擇將理財(cái)產(chǎn)品資金用于同業(yè)拆借，輕松獲得超過6%（年化）甚至7%的高收益率,，吸引了無數(shù)眼球,。
二是用于房地產(chǎn)融資項(xiàng)目。在屢次加息,、上調(diào)準(zhǔn)備金率以及房地產(chǎn)調(diào)控之后,，目前最缺錢的當(dāng)屬房地產(chǎn)開發(fā)商了。據(jù)了解,，目前房地產(chǎn)開發(fā)商融資的利率已達(dá)到15%左右,，為房地產(chǎn)開發(fā)商融資的信托計(jì)劃和銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率自然不低，此前招行發(fā)售的綠城信托計(jì)劃的預(yù)期年化收益率達(dá)7%,。
三是銀行讓渡資產(chǎn)收益,。如果說今年春節(jié)前后短期理財(cái)產(chǎn)品收益率飆升得益于資金面緊張的大環(huán)境，那么,，3月末部分銀行短期理財(cái)產(chǎn)品依然能開出年化6%左右的高收益率,，則有點(diǎn)不可思議,。
3月末發(fā)售的一款期限為7天、到期收益為6%的高收益理財(cái)產(chǎn)品,，其說明書稱,，產(chǎn)品的投資范圍為債券及貨幣市場工具、銀行承兌匯票,、信托受益權(quán)等,，其他類似的短期限、高收益理財(cái)產(chǎn)品也主要投資于貨幣市場,。
然而近期貨幣市場的收益率水平并不盡如人意,。上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）顯示，3月份以來,，7天同業(yè)拆借利率最高時(shí)也只有2.9958%,，同期7天債券回購利率最高也僅達(dá)3.26%。
銀行超短期理財(cái)產(chǎn)品能達(dá)到接近6%的收益水平,，并大幅超過貨幣市場利率,，或許與銀行讓渡資產(chǎn)收益有關(guān)。普益財(cái)富方瑞就認(rèn)為,，銀行可能將持有的較長期限的資產(chǎn)短暫轉(zhuǎn)讓給理財(cái)產(chǎn)品持有幾天,，并按該項(xiàng)資產(chǎn)原有的收益率來計(jì)算。
事實(shí)上,，銀行之所以拼命抬高收益率主要是為了博得更多儲(chǔ)戶的青睞,，月末或季末吸引更多的資金沉淀銀行。此類產(chǎn)品的特點(diǎn)是發(fā)行時(shí)間集中于月末,、季末,，且認(rèn)購門檻高。其中,，上述7天期產(chǎn)品的認(rèn)購門檻高達(dá)300萬元,。
四是拆借資金用于炒股。還有一部分銀行理財(cái)產(chǎn)品通過投向分層集合信托計(jì)劃中的優(yōu)先受益權(quán)獲得6%~7%左右的高收益率,。
此類產(chǎn)品名義上為投資股票等權(quán)益類資產(chǎn),，事實(shí)上作為優(yōu)先受益人收益率有一定保障，相當(dāng)于借錢給分層信托計(jì)劃的一般受益人用于投資股票等權(quán)益類資產(chǎn),。
五是博概率,。近期一部分高預(yù)期收益率的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品再度重出江湖，最高預(yù)期收益率動(dòng)輒超過10%甚至達(dá)到24%,，這些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品涉及較多的掛鉤標(biāo)的包括貴金屬,、股票、商品等。
此類產(chǎn)品要想實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率,，掛鉤標(biāo)的需達(dá)到設(shè)定的條件,，否則最低收益可能接近零，因此此類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)高收益的概率取決于理財(cái)產(chǎn)品所設(shè)定條件實(shí)現(xiàn)的概率,。