“現(xiàn)在短期理財(cái)產(chǎn)品很搶手，要買就要提前做好準(zhǔn) ,�,！闭猩蹄y行一客戶經(jīng)理4月12日表示。
今年以來,，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)呈現(xiàn)出空前火爆的局面,，多家銀行的理財(cái)產(chǎn)品都遭到“搶購(gòu)”。理財(cái)產(chǎn)品也出現(xiàn)短期限,、高收益的特點(diǎn),。期限縮短的同時(shí)，一些銀行理財(cái)產(chǎn)品年收益率高達(dá)5%-6%,，遠(yuǎn)高于一年期定存利率,。
業(yè)內(nèi)人士指出，由于存款負(fù)利率尚未消除,，相對(duì)穩(wěn)健而收益更高的銀行理財(cái)產(chǎn)品因此受到追捧,，同時(shí)各家銀行面臨激烈的存款競(jìng)爭(zhēng),，不惜競(jìng)相提高理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率�,！坝绕涫窃谠履┖图灸┑臅r(shí)候,，銀行間拆借和同業(yè)存款利率很高，理財(cái)產(chǎn)品紛紛投向這些領(lǐng)域拉高收益,�,！�
高門檻高收益
普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，4月2-8日當(dāng)周,，銀行發(fā)行的1個(gè)月（含）以下期理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為64款，在所有期限產(chǎn)品中市場(chǎng)占比是最高的,，達(dá)到了36.16%,，其中最短的期限為三天。
上周到期的理財(cái)產(chǎn)品中,，有6只是銀行為投資者清明小長(zhǎng)假專門開發(fā)的產(chǎn)品,，其中光大銀行有4款產(chǎn)品，平均收益率在4.5%左右,，交行和建行各有一款,，交行預(yù)期收益率高達(dá)6%。
“類似三天這種超短期理財(cái)產(chǎn)品一般是銀行在清明小長(zhǎng)假這時(shí)推出,，來吸引那些在股市休市期間無法操作的投資者,，帶來一些資金回流，但這種理財(cái)產(chǎn)品并非主流,，目前占比最高的還是中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品,。”一城商行零售銀行副總經(jīng)理表示,。
盡管尚未成主流,，但在央行加息背景下，短期理財(cái)產(chǎn)品絕對(duì)數(shù)量和占比都在上升,。尤其是發(fā)行期包含月末,、季末或年末這些關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的時(shí)候，短期產(chǎn)品發(fā)行量更是猛增,，預(yù)期收益率也隨著資金的緊張水漲船高,。例如某銀行發(fā)行的一款理財(cái)產(chǎn)品投資期限為4天，發(fā)行期為3月28日至4月1日,，預(yù)期年化收益率就達(dá)到5%,。
值得注意的是，在縮短期限和提高收益的同時(shí),，銀行也在悄然提高投資理財(cái)產(chǎn)品的門檻,。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),，包括國(guó)有大行和股份行在內(nèi)的很多短期理財(cái)產(chǎn)品都已變成10萬(wàn)元起售，5萬(wàn)元起售的理財(cái)產(chǎn)品不是數(shù)量大大減少就是已經(jīng)難覓蹤影,。
與此同時(shí),，即便是期限相同的產(chǎn)品，資金量大的收益也更高,。日前,，某股份制銀行發(fā)售的一款期限10個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品，10萬(wàn)元起的年收益率為4.8%,，而20萬(wàn)起的則達(dá)到5%,。
“我只能說這是市場(chǎng)行為�,！币粐�(guó)有大行理財(cái)部門人士在這一問題上似乎不愿多談,。
另一股份行人士則表示，投資起點(diǎn)和預(yù)期收益同時(shí)提高,，能夠吸引更多的“大客戶”,。“資金量大的客戶能承受更高的風(fēng)險(xiǎn),，當(dāng)然更受歡迎,。再說客戶有這樣的需求，其它銀行都在做,，你不做的話就會(huì)流失客戶,。”
同業(yè)存款熱潮
銀行理財(cái)產(chǎn)品尤其是短期理財(cái)產(chǎn)品高速發(fā)展,，源于實(shí)際負(fù)利率下金融脫媒,。
零售客戶存款占比下降便是這種“脫媒”的主要表現(xiàn)。以主打零售銀行的招行為例,，截至2010年12月31日,，招行零售客戶存款占客戶存款總額的比例為37.09%，比2009年末下降2.65個(gè)百分點(diǎn),；與此同時(shí),，去年底招行貸存比為74.59%，已逼近75%的監(jiān)管紅線,。
在存款外流大勢(shì)所趨的情況下,，銀行通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品吸引或留住客戶變得順理成章。仍以招行為例,，2010年,，該行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達(dá)1762只，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模達(dá)16514億元，較去年同期增長(zhǎng)34.37%,。
“銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,，存款雖變?yōu)榻鹑跈C(jī)構(gòu)托管資金，但其投資運(yùn)用長(zhǎng)期將表現(xiàn)為融資企業(yè)存款的增長(zhǎng),，因?yàn)橘Y金流出最終會(huì)表現(xiàn)為實(shí)體企業(yè)資金獲取,，存入商業(yè)銀行后企業(yè)存款等相應(yīng)增加�,！敝袊�(guó)農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略管理部日前發(fā)布報(bào)告稱,。
該報(bào)告還指出，主要由于銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展,，去年四季度以來銀行月度（外匯占款+信貸投放）增量與（各項(xiàng)存款+M0）增量之間的偏離程度已超過1.64萬(wàn)億元,，今年以來兩者偏差估計(jì)在7400億元，導(dǎo)致對(duì)今年以來M2和M1的增速統(tǒng)計(jì)出現(xiàn)一定程度的低估,。
“眼下我國(guó)銀行理財(cái)規(guī)模的巨大增量,，是以短期產(chǎn)品的大量增長(zhǎng)為特征的，這種結(jié)構(gòu)并不是很健康,。”一位銀行人士直言,。
他指出,，很多短期理財(cái)產(chǎn)品雖然在產(chǎn)品說明書中列舉了眾多投資范圍，但是要想在短短數(shù)天內(nèi)獲得較高的收益,，一般都是靠銀行同業(yè)存放或拆借,，或者是投資一些高收益的城投債。
“尤其在月末或季末,，同業(yè)存款或拆借利率會(huì)很高,，銀行用理財(cái)資金就做同業(yè)存放或拆借，也可以給客戶返還較高的收益,。最后可能還是中小銀行承受比較高的資金利率,。”