距日本大地震發(fā)生已逾一月,，雖然地震引發(fā)的核安全問(wèn)題懸而未決,，但從目前情況看，地震對(duì)投資海外的QDII基金的影響正逐漸減弱,。數(shù)據(jù)顯示,，在過(guò)去一個(gè)月中,，QDII基金平均凈值增長(zhǎng)率為5.39%�,！�
重拾升勢(shì)
日本大地震發(fā)生后,，市場(chǎng)普遍擔(dān)憂QDII基金是否會(huì)遭遇繼歐債危機(jī)之后的“二次打擊”，而震后首周基金凈值的應(yīng)聲下挫更讓投資者對(duì)于QDII基金的投資前景“捏一把汗”,。然而,，在短暫的調(diào)整之后，QDII基金重拾升勢(shì),。
數(shù)據(jù)顯示,，在過(guò)去一個(gè)月內(nèi)，納入統(tǒng)計(jì)范圍的30只QDII基金凈值全線飄紅，平均凈值增長(zhǎng)率為5.39%,，其中有19只同期漲幅超過(guò)5%,。從單只基金來(lái)看，易方達(dá)亞洲,、海富通海外和招商全球3只QDII基金凈值漲勢(shì)凌厲,，過(guò)去一月凈值分別上漲9.80%、8.78%和8.26%,；上投亞太,、銀華全球和博時(shí)亞太緊隨其后，同期單位凈值增長(zhǎng)率分別為7.58%,、7.37%和7.14%。
分析人士表示,，一方面日本地震的影響更多局限在局部地區(qū),，而年報(bào)公布的數(shù)據(jù)顯示，QDII基金在日本市場(chǎng)的投資比重微乎其微,；另一方面,，3月份美國(guó)公布的一系列亮眼的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了市場(chǎng)信心，也帶動(dòng)了海外股市的回升,。幾多利好因素蓋過(guò)了日本地震及由此引發(fā)的核安全問(wèn)題給QDII帶來(lái)的負(fù)面影響,。
資金回流
在經(jīng)歷了一季度的“風(fēng)格轉(zhuǎn)換”之后,，資金再度轉(zhuǎn)向回流新興市場(chǎng),，使得近期投資于不同市場(chǎng)的QDII基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化。
來(lái)自專業(yè)資金流向監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)EPFR數(shù)據(jù)顯示,，截至本月6日的當(dāng)周,，該公司所追蹤的所有25個(gè)類別的基金中，新興市場(chǎng)股票基金吸引到57億美元資金凈流入,，為半年來(lái)最佳單周表現(xiàn),。
而近兩周QDII凈值數(shù)據(jù)也顯示，主要投資于新興市場(chǎng)的QDII基金業(yè)績(jī)領(lǐng)先,，其中華安香港前周凈值增長(zhǎng)率為2.11%,，上周增長(zhǎng)3.09%；易方達(dá)亞洲前周增長(zhǎng)4.76%,，上周增長(zhǎng)1.82%,；嘉實(shí)海外前周增長(zhǎng)3.03%，上周增長(zhǎng)2.94%,；而反觀此前漲幅居前的某主投美國(guó)市場(chǎng)的QDII基金這兩周凈值增長(zhǎng)排名靠后,。
摩根大通董事總經(jīng)理兼中國(guó)區(qū)全球市場(chǎng)業(yè)務(wù)主席李晶認(rèn)為，歐元區(qū)加息預(yù)示著發(fā)達(dá)國(guó)家已進(jìn)入加息周期，美聯(lián)儲(chǔ)2012年可能也要加息,。相比之下,，新興市場(chǎng)又進(jìn)入活躍期，全球機(jī)構(gòu)投資者資金也開始轉(zhuǎn)移,。預(yù)計(jì)二季度開始,，全球投資者對(duì)新興市場(chǎng)會(huì)更加關(guān)注。
某QDII基金經(jīng)理表示,，預(yù)期今年上半年發(fā)達(dá)市場(chǎng)仍將跑贏新興市場(chǎng),，但從長(zhǎng)期看，新興市場(chǎng)相對(duì)更具有吸引力,，預(yù)計(jì)將會(huì)走出前低后高,、震蕩向上走勢(shì)。
長(zhǎng)城品牌優(yōu)選2010年投資收益為正 基民仍虧錢
長(zhǎng)城品牌基金也是一只主題基金,在2009年和2008年連續(xù)兩年負(fù)收益的情況下,在2010年雖然投資實(shí)現(xiàn)收益1546萬(wàn)元,但扣除各項(xiàng)費(fèi)用后,基金凈值仍然下跌了17.34%,累計(jì)凈值增長(zhǎng)-23.38%,。
公開資料表明,該基金投資主題在于挖掘具有品牌優(yōu)勢(shì)上市公司持續(xù)成長(zhǎng)產(chǎn)生的投資機(jī)會(huì),。但是從長(zhǎng)城品牌2010年年報(bào)中可以看到,該基金投資似乎過(guò)于局限于銀行股,前十大重倉(cāng)股中,銀行股占了一半以上,其中前五大重倉(cāng)股更是全為銀行股占據(jù)。
從以往公告上看,近一年半以來(lái),長(zhǎng)城品牌優(yōu)選的五大重倉(cāng)股并未改變,均為興業(yè)銀行,、浦發(fā)銀行,、招商銀行、民生銀行和工商銀行五只銀行股,。
專家觀點(diǎn)：投資要有較強(qiáng)前瞻性
好買基金研究中心人士表示,大部分主題基金的投資范圍限定較為模糊,但從基金發(fā)布的公告中可以看到該類基金在行業(yè)配置上有一定的傾向性,。申銀萬(wàn)國(guó)證券研究表明,如果投資者介入時(shí)點(diǎn)不佳,收益率很可能落后于一般的主動(dòng)管理型基金。行業(yè)輪動(dòng)效應(yīng)的存在以及主題基金高行業(yè)集中度,、高倉(cāng)位運(yùn)作的特征需要投資者對(duì)主題基金的選擇有較強(qiáng)的前瞻性,。