截至4月11日,，《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，去年建倉(cāng)完畢的47只次新普通股票型基金,，今年以來(lái)平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.47%。其中,，32只次新普通股票型基金是負(fù)收益，占了68.09%,，接近七成,。業(yè)績(jī)第一的諾安中小盤精選與業(yè)績(jī)倒數(shù)第一的光大保德信中小盤首尾相差了20.13%。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊觀察發(fā)現(xiàn),，47只次新股基中,，有12只以“中小盤”命名，有8只今年以來(lái)業(yè)績(jī)居后1/2位置,。
銀河證券基金研究中心李薇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊分析認(rèn)為,，由于去年中小盤股表現(xiàn)強(qiáng)勁，去年建倉(cāng)的基金多高配,，而今年的風(fēng)格出現(xiàn)了轉(zhuǎn)換,，雖然沒(méi)有整體行情，大盤股表現(xiàn)相對(duì)較好,，所以次新股票型基金今年下跌的較多,。李薇指出，次新基金今年取得正收益需同時(shí)把握好風(fēng)格差異,、結(jié)構(gòu)性行情,、選股投資策略等三方面。
首尾相差20.13% 七成次新股基負(fù)收益
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，去年建倉(cāng)完畢的47只次新普通股票型基金,，截至4月11日，今年以來(lái)平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.47%,。其中,，業(yè)績(jī)第一的諾安中小盤精選與業(yè)績(jī)倒數(shù)第一的光大保德信中小盤首尾相差了20.13%。
其中,，只有15只次新普通股票型基金實(shí)現(xiàn)正收益,，占了31.91%；換句話說(shuō),，32只次新普通股票型基金今年以來(lái)截至4月11日是負(fù)收益,，占了68.09%，近七成,。其中收益率在1%以上的只有9只,，僅占47只次新普通股票型基金的19.15%，還不到兩成,。
在47只基金中,，諾安中小盤精選業(yè)績(jī)最好，復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.73%；南方策略次之,，今年以來(lái)截至4月11日的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.63%,；新華鉆石企業(yè)排名第三，復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.41%,。
其余今年以來(lái)截至4月11日收益率在1%以上的基金依次是國(guó)泰價(jià)值,、諾安主題、天弘周期策略,、銀河藍(lán)籌,，復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率分別為3.19%、2.21%,、1.92%,、1.70%。
對(duì)于南方策略優(yōu)化取得4.63%的收益,，南方基金內(nèi)部人士向《證券日?qǐng)?bào)》透露,，南方策略優(yōu)選是只量化基金,，目前配置了近30個(gè)左右的行業(yè),，但最重倉(cāng)的行業(yè)配置僅為8%左右，投資的股票在200個(gè)左右,，最重倉(cāng)的股票占比1.5%左右,，基本可以有效地分散市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而且南方策略的宏觀模型在今年2月初出現(xiàn)偏多信號(hào),，令南方策略基金在宏觀倉(cāng)位上較好地把握了本輪反彈的收益,。
12只“中小盤”8只殿后 光大保德信中小盤墊底
同為“中小盤”基金，不同的是“大中小”業(yè)績(jī),。需要指出的是,，《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊觀察發(fā)現(xiàn)，在去年剛建倉(cāng)完畢的47只次新普通股票型基金中,，有12只基金是以“中小盤”命名,。
而這12只“中小盤”基金的命運(yùn)卻各不相同，《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，其中,，有8只中小盤基金位于47只次新股票型基金的后1/2位置，占了66.67%,。
只有4只中小盤基金在前1/2位置,，占了33.33%。其中,，成立于去年4月28日的諾安中小盤精選,，今年以來(lái)截至4月11日復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，為6.73%。不僅引領(lǐng)12只“中小盤”基金,，而且引領(lǐng)47只次新普通股票型基金,；其次是，去年1月7日首次打開贖回即建倉(cāng)完畢的國(guó)泰中小盤成長(zhǎng),，1.92%的收益率排在47只次新普通股票型基金的第6位,。另外排在前1/2的中小盤基金分別是，工銀瑞信中小盤成長(zhǎng)排在第17位,，中歐中小盤排在第20位,。
而其余的8只后1/2位置基金中，光大保德信中小盤業(yè)績(jī)最差,，今年以來(lái)截至4月11日,，其復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-13.40%。
一基金業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,，諾安中小盤之所以業(yè)績(jī)能夠最好,，主要與其定義的“中小盤股”范圍有關(guān)。一般情況下,，大部分中小盤基金契約規(guī)定：A股市場(chǎng)中的股票按流通市值從小到大排序并相加,，累計(jì)流通市值達(dá)到總流通市值50%的股票屬于中小盤股。也有的基金劃分中小盤和大盤的界限是以累計(jì)流通市值的前2/3為界限,。而諾安中小盤就屬于后者,，因此，一定程度上減弱了今年以來(lái)小盤股下跌對(duì)基金凈值的影響,。此外,，重配金融保險(xiǎn)房地產(chǎn)行業(yè)等大盤股的重配也是諾安中小盤業(yè)績(jī)超過(guò)6%的原因之一。
事實(shí)上,，不僅對(duì)于上述12只“中小盤”命名的基金,，對(duì)于去年建倉(cāng)完畢的47這次新普通股票型基金也是面臨一樣的問(wèn)題。銀河證券基金研究中心李薇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》分析說(shuō)：“由于去年是中小盤風(fēng)格表現(xiàn)比較強(qiáng)勁,，如果是去年剛建倉(cāng)完畢的次新基金,，假如去年建倉(cāng)的時(shí)候高配了中小盤股，今年的下行空間其實(shí)是比較大的,。因?yàn)榻衲甏蟊P股表現(xiàn)較好,，不過(guò)是相對(duì)的，其實(shí)今年以來(lái)還沒(méi)有整體的行情,，這就意味著去年的次新基金今年要取得正收益,，需同時(shí)把握好風(fēng)格差異、結(jié)構(gòu)性行情,、選股投資策略等三方面,。我們覺(jué)得今年采用超額收益即阿爾法策略是可行的,。”