華夏基金表示,，今年以來,，正是因為通脹仍然保持高位,、貨幣政策取向也偏于緊縮，導致A股一直震蕩整理,，未出現(xiàn)趨勢性機會,，更多的是階段性機會和結(jié)構性機會。但動態(tài)地看,，調(diào)控政策效果將逐步顯現(xiàn),，未來如果通脹有所回落，市場信心將顯著增強,，屆時由于經(jīng)濟和企業(yè)盈利增長仍然強勁,，再加上股票市場整體估值較為便宜，有可能出現(xiàn)較大的整體性投資機會。
在行業(yè)配置上,，華夏基金建議,，未來可以關注供求形勢較好、估值便宜的部分周期性行業(yè)例如水泥,、家電,；戰(zhàn)略新興行業(yè)中受益于國家資本開支方向、或具備替代進口空間的煤機,、煤化工設備,、節(jié)能環(huán)保、海工等子行業(yè),；受益于消費長期增長趨勢的相關行業(yè),；金融、地產(chǎn)行業(yè)也存在重估的機會,。