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“選擇少數(shù)幾種可以在長(zhǎng)期拉鋸戰(zhàn)中產(chǎn)生高于平均收益的股票,，將你的大部分資本集中在這些股票上,，不管股市短期跌升，堅(jiān)持持股,，穩(wěn)中取勝”,。
“股神”巴菲特的這段名言，成為對(duì)“集中投資”的最好詮釋,。如今,，這一理念被引入中國(guó)內(nèi)地基金市場(chǎng)。作為首只強(qiáng)調(diào)“集中持股”概念的基金產(chǎn)品,，諾德優(yōu)選30股票型基金將于4月1日公開(kāi)募集,。
據(jù)了解，諾德優(yōu)選30基金將從高成長(zhǎng)潛力的行業(yè)和擁有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)中精選約30只股票構(gòu)建投資組合,，其股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為60%至95%,；持倉(cāng)權(quán)重前30只個(gè)股的總權(quán)重至少占股票資產(chǎn)的80%。
實(shí)際上,，集中投資的高效率已經(jīng)在海內(nèi)外的投資實(shí)踐中獲得了有力驗(yàn)證,。在投資可口可樂(lè)股票之初，伯克希爾公司對(duì)這只股票持有的集中度就達(dá)到了30%,。而在中國(guó)內(nèi)地,，近五年績(jī)優(yōu)基金年報(bào)顯示,，其前十大重倉(cāng)股占據(jù)股票總倉(cāng)位的比重均在50%左右甚至更高。
招商證券的研究報(bào)告也表明,，當(dāng)投資組合規(guī)模達(dá)到30只時(shí),，組合殘余可分散風(fēng)險(xiǎn)不到1.5%。這意味著在A股市場(chǎng),，30至45只規(guī)模的股票組合足以充分分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),。
諾德基金投資總監(jiān)、諾德優(yōu)選30擬任基金經(jīng)理向朝勇表示,，如果組合中持股太過(guò)分散,，基金經(jīng)理最核心的投資思路會(huì)隨著投資個(gè)股數(shù)目的增加而被分散，從而削弱其本來(lái)能夠體現(xiàn)的正效應(yīng),。另外,，個(gè)股數(shù)目增加也會(huì)增加交易成本并減少收益。
向朝勇表示,，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下,，投資機(jī)會(huì)蘊(yùn)藏于七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)改造兩個(gè)層面。從這個(gè)角度而言,，2011年新興行業(yè)和周期性行業(yè)都會(huì)有機(jī)會(huì),，上半年周期性行業(yè)表現(xiàn)或更為突出。新能源,、電動(dòng)汽車(chē),、信息技術(shù),、節(jié)能環(huán)保,、專(zhuān)業(yè)連鎖、新醫(yī)改,、服務(wù)性制造等領(lǐng)域,，在未來(lái)一段時(shí)期值得重點(diǎn)關(guān)注。
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