年報(bào)披露,，60家基金公司管理費(fèi)超300億元,，為行業(yè)利潤(rùn)5.63倍
截至3月30日晚間,，60家基金公司旗下的651只基金已經(jīng)公布2010年年報(bào),。年報(bào)顯示,，基金業(yè)整體利潤(rùn)僅為基金公司管理費(fèi)用的17.8%,，僅比銀行托管費(fèi)用多4000萬(wàn)元不到,，甚至沒(méi)有券商交易傭金多,。這顯然是一份“畸形”答卷,。
WIND統(tǒng)計(jì)顯示,，按照年報(bào)統(tǒng)計(jì)口徑，651只基金2010年全年共計(jì)實(shí)現(xiàn)了53.4億元的利潤(rùn)總額,，其中212只基金全年虧損,。虧損位列前五位的分別為華夏上證50ETF,、易方達(dá)上證50、嘉實(shí)滬深300,、中郵核心成長(zhǎng)和華夏滬深300,，虧損額度分別達(dá)到了60.8億元、52.3億元,、41.6億元,、29.8億元和28.6億元。
與之形成鮮明對(duì)比的是,，WIND統(tǒng)計(jì)顯示,，2010年60家基金公司旗下的基金共計(jì)收取了300.7億元管理費(fèi)用，同比增長(zhǎng)5.4%,。除基金公司外,，作為基金托管方和銷售主渠道的銀行也收獲甚豐，14家托管行共計(jì)收取了53億元托管費(fèi)用,。另外,，作為基金公司“上貢”的客戶維護(hù)費(fèi)用即“尾隨傭金”，則達(dá)到了45.7億元,。而作為基金發(fā)行的另一大渠道,，券商也從中獲取了大筆的交易傭金，總計(jì)達(dá)63.9億元,。
由于客戶維護(hù)費(fèi)用要從管理費(fèi)中支出,，以此計(jì)算，基金公司,、銀行和券商共計(jì)獲得了417.7億元的收入,，這個(gè)數(shù)字是651只基金利潤(rùn)總額的7.8倍。
接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》采訪的一位基民用很形象的語(yǔ)言表達(dá)了對(duì)上述數(shù)據(jù)的直觀感受,，“基金公司,、銀行他們旱澇保收、吃香喝辣,，而我們基民卻只能喝西北風(fēng),。”
對(duì)于這個(gè)觀點(diǎn),，一些基金業(yè)人士頗有微詞,。“這樣的業(yè)績(jī)與管理費(fèi)的比較對(duì)于公募基金來(lái)說(shuō)并不公平,�,！便y河證券基金研究總監(jiān)王群航對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，公募基金是契約型基金，收費(fèi)方式是在按照契約履行的,，不管業(yè)績(jī)好壞只收取固定的費(fèi)用，投資者在購(gòu)買基金簽署合同時(shí),，事實(shí)上是同意了這種收費(fèi)方式,。
上海證券基金評(píng)價(jià)中心總經(jīng)理王毅則對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，基金管理費(fèi)用的收取有其必要性,，它是基金維持和發(fā)展的需要,。“當(dāng)我們認(rèn)為目前的收費(fèi)方式不合理,，試圖去尋找其他可替代的更好的方式,，但這些理論上更合適的方式卻未必能真的合適。比如,，采取與業(yè)績(jī)掛鉤的收費(fèi)方式,，雖然看起來(lái)合適，但是從另一個(gè)角度看,，基金經(jīng)理可能會(huì)為了做好業(yè)績(jī)?nèi)ブ貍}(cāng)操作,，采取更為冒險(xiǎn)的方式，這樣風(fēng)險(xiǎn)因素加大了,�,！彼f(shuō)。
“基金公司利益和基民的利益不統(tǒng)一,�,！睗�(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任李駿則對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，基金公司股東的利益只在于規(guī)模,，導(dǎo)致目前許多基金公司內(nèi)部對(duì)投研都不是很重視,，只要是業(yè)績(jī)能混個(gè)中流，和渠道搞好關(guān)系,，渠道有了足夠的營(yíng)銷力度,，基金規(guī)模有了穩(wěn)步增長(zhǎng)，對(duì)股東也就有了交代,�,！白鰳I(yè)績(jī)不如做規(guī)模，業(yè)績(jī)具有太多的不確定性,�,！�
一位基金業(yè)人士向記者表示，市場(chǎng)大環(huán)境誠(chéng)然是影響基金業(yè)績(jī)的重要因素,。但長(zhǎng)期以來(lái),，基金業(yè)現(xiàn)有的收費(fèi)模式使得基金公司收入和業(yè)績(jī)分離，基金公司利益和基民利益不掛鉤，也是造成這種年報(bào)中畸形數(shù)據(jù)的一大原因,�,！盎鸸局匾曇�(guī)模甚過(guò)業(yè)績(jī)，重視渠道甚過(guò)投研,�,！彼f(shuō)。
李駿告訴記者,，目前,，在國(guó)外的公募基金行業(yè)，在實(shí)現(xiàn)基金管理人和持有人的利益的一致性方面已經(jīng)有了一些比較成熟的做法,。比如說(shuō)讓基金的管理人和基金經(jīng)理持有一定比例和數(shù)量的自己的基金,，并要求其承諾管理人的報(bào)酬和基金經(jīng)理的獎(jiǎng)金等要按照一定比例去購(gòu)買自己的產(chǎn)品，而且是有一定的鎖定期,�,！斑@樣就能夠建立基金管理人和持有人之間長(zhǎng)期的、共同的利益取向,�,！崩铗E表示，在國(guó)外,，一般要求基金經(jīng)理持有自己產(chǎn)品的比例達(dá)到1%,，而很多管理公司能夠達(dá)到5%。