上周五市場多頭人氣有所回升，滬深300指數(shù)放量上漲,，股指期貨四個合約的總成交量和持倉量較上周四明顯放大。從更長的一個時間段看,，期指四個合約的總持倉量創(chuàng)出了3月15日以來的新高,，不過成交量仍處于一個相對低位,。上漲過程中持倉量的增加基本可以解讀為多頭主動買入占主導地位，這與滬深300指數(shù)放量上漲所反映出的信息基本一致,。
IF1104合約前20名席位合計持買單量,、持賣單量分別增加2389手、2967手,，數(shù)據(jù)顯示空頭力量略微占優(yōu),。再根據(jù)中金所公布的持倉數(shù)據(jù)簡單計算，上周五前20席位的凈空單量較前一日增加279手,，前5和前10席位的凈空單量分別增加517手,、1184手，這些數(shù)據(jù)反映的信息也是有利于空頭的,。
總持倉變化與凈空單量反映出的信息有些分歧,，那就進一步看單個席位的持倉情況，以便能找尋出更多有價值的信息,。上周五IF1104合約上增持多單最多的席位是國泰君安,，增持了828手，而空單增持最多的席位是中證期貨,，增持了1031手,。相應地兩個席位的凈持倉變化也針鋒相對，國泰君安席位凈空單上周五減持635手至1602手,，中證期貨增持凈空單905手至4950手,。兩持倉巨頭的分歧存在兩種可能，一是對后期行情走勢存在較大分歧,，第二種可能是兩家席位上的套保等對沖資金規(guī)模存在較大差異,。
除了兩大巨頭外，對上海東證席位的凈持倉變化也應加以關注,，由于上周五該席位持空單量未進入前20名,，所以難以準確計算出其凈多單量，但即使將按第20名席位的賣單量計算,，其凈多單也是較上周四增加了400多手,。再從更多的席位凈持倉數(shù)據(jù)看，浙江永安仍是第一大多頭,，而空方陣營的力量懸殊仍非常大，前20席位的空頭力量仍遠強于多方,，不過上周五眾多席位的凈持倉變化中有利于多方的居多,。
雖然量價關系（總持倉與行情走勢）與前20席位凈持倉變化所反映出的信息有所分歧,，但加上單個席位持倉數(shù)據(jù)變化所反映出的信息，我們大致可以感覺得到市場氛圍仍是偏向于多方的,。再結(jié)合技術形態(tài)看,，滬深300指數(shù)站在了20日均線之上，RSI指標也處于強勢區(qū),，短期內(nèi)價格繼續(xù)慣性上沖的可能性非常大,，但此時仍應保持謹慎，密切關注前期高點附近的阻力,。