3月25日,，央行今年第三次調(diào)高存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),。大型商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率達(dá)到史無(wú)前例的20%。
這對(duì)于原本就受制于貸存比不能超過(guò)75%界限的銀行來(lái)說(shuō)，再次增加了流動(dòng)性的壓力,。
“這個(gè)月我們所有的貸款都已經(jīng)停了,�,！币患抑行°y行的內(nèi)部人士向記者表示,，由于額度已經(jīng)用完，所以都只能等下月發(fā)放貸款�,，F(xiàn)在的工作就是多拉存款,，以提高季末的財(cái)報(bào)存款，使存貸比例達(dá)標(biāo),。
存款準(zhǔn)備金率上調(diào)再次壓縮流動(dòng)性,。分析人士認(rèn)為，從短期看,，由于銀行需要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行重新配置,，對(duì)銀行的影響偏負(fù)面，但從中長(zhǎng)期看,，由于資金緊張,，議價(jià)能力提高，對(duì)銀行的影響并不負(fù)面。
存準(zhǔn)金上調(diào)顯流動(dòng)性緊縮
這是今年內(nèi)第三次宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,，調(diào)整后,，大型商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率達(dá)到20%，再創(chuàng)新高,，中小金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率也將高達(dá)16.5%,。
本次提高存款準(zhǔn)備金率大約能凍結(jié)基礎(chǔ)貨幣近3600億元，根據(jù)目前的貨幣乘數(shù)大約可以減少M(fèi)2的增量1.3萬(wàn)億左右,。
經(jīng)驗(yàn)顯示，在上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的當(dāng)周央行往往會(huì)減弱公開(kāi)市場(chǎng)回籠力度,，以減弱對(duì)銀行體系資金面的沖擊,。但這周公開(kāi)市場(chǎng)操作繼續(xù)維持凈回籠態(tài)勢(shì)，這顯示出央行收緊流動(dòng)性的決心,。
央行公布的2月貨幣信貸數(shù)據(jù)顯示,，廣義貨幣（M2）同比增長(zhǎng)15.7%，人民幣貸款增加5356億元,，低于市場(chǎng)預(yù)期6000億元,，緊縮效果已經(jīng)顯現(xiàn)。
而在流動(dòng)性緊縮的情況下,，此次上調(diào)準(zhǔn)備金率又值季末,，各家銀行的信貸再度收緊，無(wú)論是個(gè)人貸款還是企業(yè)貸款,，審核和放貸將更為嚴(yán)格,。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為銀行在信貸額度嚴(yán)格控制的情況下，將更加注重貸款質(zhì)量,，提高貸款利率,。
季末高息攬存
在上調(diào)存準(zhǔn)金的時(shí)候，銀行通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品等方式增加存款的目標(biāo)更加明顯,。
“你到29日,，30日來(lái)看是否有理財(cái)產(chǎn)品吧�,！�22日,，記者以投資者身份在上海市南京路一家工商銀行網(wǎng)點(diǎn)咨詢時(shí)，客戶經(jīng)理表示,，目前的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)銷售完畢,，為了季末增加存款需要，因此在29日,、30日可以再來(lái)網(wǎng)點(diǎn)咨詢,，應(yīng)該到時(shí)候會(huì)有短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行。比如兩周的短期理財(cái)產(chǎn)品的年收益在4%左右,，這樣的收益遠(yuǎn)高于活期利率,。
據(jù)了解,，銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金并不能算作存款，但是可以部分緩解流動(dòng)性緊張,。一位股份制銀行資金部人士向記者表示,，由于銀行的部分理財(cái)產(chǎn)品的募集資金是用于購(gòu)買銀行的貨幣類資產(chǎn)，從而可以釋放一定的流動(dòng)性,。這對(duì)于資金已經(jīng)緊張的銀行來(lái)說(shuō),，是有利的。
一位銀行業(yè)人士表示,，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品,，有一個(gè)三天的募集期，而這三天這筆資金可以算作活期存款,，增加銀行當(dāng)時(shí)的存款,。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，從其他的資金渠道轉(zhuǎn)為購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的客戶,，讓銀行增加了當(dāng)時(shí)的存款額,。而對(duì)本來(lái)是本銀行的活期存款，轉(zhuǎn)化為理財(cái)產(chǎn)品,，銀行付出了較多的成本,，而這種成本也能夠吸引客戶更多地存款。
此外,，銀行通過(guò)贈(zèng)送購(gòu)物卡,、金條等方式變相高息吸引存款。
雖然監(jiān)管部門對(duì)變相有嚴(yán)厲處罰的政策,，并表示要進(jìn)行暗訪,，但是高息攬存的現(xiàn)象顯然已經(jīng)是公開(kāi)的秘密。
中德證券銀行業(yè)分析師佘閔華認(rèn)為,，銀行的存款總體上并不緊張,，不過(guò)存在季節(jié)性的緊張，特別是在季末時(shí)間,，因此不排除有在季末,、月末發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品以增加存款額的現(xiàn)象。
多家銀行一季度貸款已放完
“本月我們所有的貸款已經(jīng)停了,�,！币患抑行°y行的內(nèi)部人士向記者表示，由于一季度的額度已經(jīng)用完,，所以現(xiàn)在所有申請(qǐng)的貸款也需要等到4月份放了,。
在銀行多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的情況下，受限于存貸比不能超過(guò)75%的要求，其實(shí)對(duì)銀行來(lái)說(shuō),，除了資金運(yùn)營(yíng),，可以用來(lái)放貸的資金也越來(lái)越少。再加上銀行放貸的額度受限,，因此,，銀行除了想方設(shè)法增加自己銀行的放貸額度外，就是在客戶中優(yōu)中選優(yōu),，選盡量好的客戶,。同時(shí)議價(jià)能力提高，各種貸款的利率都出現(xiàn)了相應(yīng)幅度的提高,。
對(duì)于銀行來(lái)說(shuō),，貸款利率的上調(diào)從盈利上自然是好事。但是由于額度受限,，銀行員工的工作壓力并沒(méi)有減少�,！拔覀兊膲毫σ廊缓艽�,，如何選擇好的公司客戶非常重要�,！币晃怀巧绦械母邔酉蛴浾弑硎�,，銀行面臨如何甄別不良企業(yè)，而又保證業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的雙重壓力,。
而優(yōu)質(zhì)客戶更加成為銀行的“座上賓”,。以低價(jià)航空而著名的春秋航空為例，并不擔(dān)心銀行的貸款,。3月22日,，空中客車中國(guó)公司特意授予春秋航空“卓越獎(jiǎng)”時(shí)，春秋航空公司董事長(zhǎng)王正華向記者表示,，作為好的企業(yè),，即使在2008年金融危機(jī)的時(shí)候，也有很多銀行來(lái)爭(zhēng)搶春秋航空的貸款,，因此,，貨幣政策的收緊對(duì)公司沒(méi)有影響。
但是對(duì)于大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō),，這將會(huì)增加融資成本,，加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)，從而增加不良率提高的可能性,。一家城商行已經(jīng)在擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)并不是特別景氣給銀行客戶造成的風(fēng)險(xiǎn),。中小企業(yè)客戶融資環(huán)境如果得不到有效緩解，面臨的困難很大，因此,，銀行對(duì)這部分資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)也有不同程度的擔(dān)憂,。
完成銀行“以價(jià)補(bǔ)量”大業(yè)
雖然銀行信貸投放受限，但是議價(jià)能力提高,，顯然有利于銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),。
國(guó)泰君安證券研究所銀行業(yè)分析師伍永剛向記者表示，對(duì)于本次存款準(zhǔn)備金率上調(diào),，應(yīng)該說(shuō)銀行已經(jīng)有充足的時(shí)間進(jìn)行了準(zhǔn)備,。不過(guò)，再次提高存款準(zhǔn)備金率對(duì)銀行業(yè)短期看還是偏負(fù)面的,，存款準(zhǔn)備金的利率只有百分之一點(diǎn)幾,，比資產(chǎn)收益來(lái)得低。因此,，為了上繳存款準(zhǔn)備金,，銀行的資產(chǎn)需要重新配置，需要降低高收益資產(chǎn)的比例,，從而資產(chǎn)收益會(huì)降低,。但是從中長(zhǎng)期看，由于資金緊張,，銀行的議價(jià)能力提高,，貸款利率上調(diào)，或許對(duì)銀行的收益是有利的,。
“只要不良貸款能夠控制住,，銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)還是很穩(wěn)定的�,！币晃汇y行業(yè)人士向記者表示,，在議價(jià)能力提高，銀行的息差繼續(xù)擴(kuò)大的情況下,，銀行今年實(shí)現(xiàn)“以量補(bǔ)價(jià)”問(wèn)題不大,。