投資者在投資時,，有哪些“紀律”需要遵守,？又要遠離哪些心理誤區(qū)呢？
誤區(qū)之一：只能分享收益不能承擔風險
筆者發(fā)現,，股民中有相當一部分人只能分享收益而不能承擔風險,。股市一路飄紅時忘乎所以,，盲目跟進；股市持續(xù)下跌時方寸大亂,，風險承受力較弱,。股民老姚就是其中一位。他買到一只好股票,，又抓住了該股大漲的機會,，不到1個月就賺到3萬余元，但貪欲心理占了上風,，恨不得再多賺一些,。誰知形勢變化,，股價大幅度下跌,，不僅盈利的3萬元化為烏有，還虧損了幾萬元,。老姚入市前后才一年多的時間,，就開始對股市失去信心，灰心之余,，在很低的價位將手里的股票全盤拋出,，前后一算賬，損失了將近5萬元,。
應對策略：須制定明確的投資目標
投資目標一定要制定得很明確,，細化到具體的時間、要實現的具體收益,、希望能滿足的具體需求等等,。制訂明確的投資目標可以帶來很多好處。例如,，時刻想著你的投資目標,，能夠幫助你著眼于投資的長期表現和主要方面，監(jiān)督投資過程,，判斷你的行為與投資目標是否相符合,。此外，有了一個明確而合理的投資目標,，投資者就不會被“羊群效應”牽引而盲目跟風,，忽略其中的風險；也不會因“認知失衡”而高估自己過去的投資績效,，導致接下來做出錯誤的判斷,。
誤區(qū)之二：害怕本金虧損卻又想賺大錢
目前在我國，大多數股民屬于保守型投資者，尤其是一些退休人士,，因為收入相比在職時會大幅減少,，積蓄也會一點點消耗，所以對于可能蝕本的投資他們大多神經緊張,，但又總想著靠投資賺大錢,。殊不知，任何投資風險與回報都是成正比的,。
應對策略：需設定數量化的投資標準
對此,，筆者建議股民在參與投資前，先對自己的資產情況有個清楚的認識,。如果是短期內的備用資金,，那還是選擇穩(wěn)妥的投資方式為宜，確保不虧損,。而如果可以堅持長期投資,，且可以承受一定虧損比例，那選擇股市也未嘗不可,。根據自身風險承受力,，選擇不同投資方式或比例的投資，是克服人性貪婪的重要一步,。
此外,，選擇投資股市可以對個股和整體資金設個“離場收益率”，比如10%,、15%等等，設得越高,、不確定性自然越大,，風險也就更大，當達到這一邊際時,，應嚴格按照起初所制定的投資方案來操作,，避免投資失誤所帶來的更大風險,。此外，如果投入股市的資金量較大,，那么投資者不妨做個劃分，比如40%做長期投資,、20%短線操作、40%靈活機動，這樣的配置也不失為一種投資紀律,。
誤區(qū)之三：明白價值投資卻又難免從眾
筆者發(fā)現,，很多新股民存在著從眾心理。這一方面可能與個人性格有關,，另一方面主要是因為自己缺乏獨立見解。但在證券市場中,，人多不一定勢眾,，反而與理論相矛盾，當大家都搶著買進的時候漲勢可能就到頂了,，當大家都搶著割肉的時候跌勢可能就到底了,，所以從眾者往往是賠錢客。
應對策略：控制投資環(huán)境,，避免盲從
如果你要減肥,，但家中的冰箱里堆滿了可樂、薯條,，可以想象你的減肥計劃能堅持多久,。同樣的道理，如果你不想每天頻繁操作,、患得患失,，但當你一打開電腦就看到K線圖，一有時間就往股票論壇里鉆,，各種各樣的信息混淆視聽,，你能做到心如止水嗎？因此,，要克服投資心理誤區(qū),，就應該控制你的投資環(huán)境。投資者一旦確定了投資目標,，除非所持有的股票基本面發(fā)生本質性改變,，完全可以不去理會市場真假難辨的傳聞。
誤區(qū)之四：打算長期投資卻又頻繁買賣
頻繁地買進賣出,，除了為券商貢獻大量的手續(xù)費外，還為股市貢獻了大量的泡沫,。初入股市的人應該明白,，真正在股市賺錢的，除了技術高手以外,，多數都是耐心極好,，并且能夠在低位買進,，堅定不移地持有自己所看好股票的人。
應對策略：構建嚴密系統(tǒng)交易模式
事實上,，散戶之所以頻繁買賣股票,，除了投資心態(tài)浮躁外，更為重要的是沒有建立科學的交易系統(tǒng),。交易者都知道基本面分析和技術面分析兩大體系,，前者關注影響市場運動的內在因素，后者研究市場參與者具體交易行為的影響,。作為個人投資者,，在基本面信息的獲取實效和分析判斷方面，永遠無法達到大機構水準,，所以做個技術派,，筆者認為是個人投資者的最佳選擇。筆者認為,，從以下五方面著手構建適合自己的系統(tǒng)交易模式,，可以從根本上克服投資心理誤區(qū)，成就自我財富,。
第一,，要認識到金融交易是一種概率游戲。追求過高的勝率,，不符合客觀規(guī)律,、更不現實。假定你的交易策略只有51%的勝率,，每筆交易止贏止損幅度相等,，那么長期看市場就是你的提款機。
第二,，確定交易系統(tǒng)的關鍵績效指標,。交易系統(tǒng)的績效指標，一個是勝率,，另一個是風險回報率,。對于成功的趨勢跟隨交易法，因為大趨勢不常有,，所以其勝率偏低,，比如0.3至0.4，但風險回報率卻很高,。因此，普通投資者在確保合理的勝率基礎上,，追求更高的風險回報率,，應該是更好的選擇,。
第三，交易系統(tǒng)的設計,。確立了交易系統(tǒng)的關鍵績效指標,，方可進入交易系統(tǒng)的設計環(huán)節(jié)，主要包括品種選擇,、入市策略,、離市策略、資金管理等四項要素,。重要原則是“避繁就簡”,，核心目標是抓對趨勢、找準時機,、規(guī)避噪聲,。
第四，交易系統(tǒng)的測試,。測試的目的一來檢測系統(tǒng)風險指標是否在我們的預期范圍之內,，比如勝率、風險回報率,、凈值波動率,、最大連續(xù)虧損筆數、最大連續(xù)虧損幅度,、回報標準差,、復合增長率等；二來進行參數調優(yōu),，如果各風險指標實際值均在實驗室測試結果范圍內,，那么就可以在投資中使用了。
第五,，交易系統(tǒng)的上線,。經過測試的交易系統(tǒng)，我們可以放心使用,。需要注意的仍是對交易系統(tǒng)的定位與期待不要出現偏差,，它不是給你100%的勝率，他只是給你一個經過統(tǒng)計驗證過對你有利的優(yōu)勢“概率”,，只要這個統(tǒng)計規(guī)律不被打破,，那么它就將成為你在市場放置的提款機，做的越久收益越高,�,！�（本欄目稿件只反映作者個人觀點，不代表本報立場）