一家大型國有銀行上海某支行客戶經(jīng)理建議,，日元理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)在收益率并不高,，建議趁現(xiàn)在日元匯率居高，兌換成澳元或英鎊等高息貨幣來理財(cái),，適當(dāng)配置一些個(gè)人外匯買賣交易,。
日本地震海嘯引發(fā)金融市場劇烈波動(dòng)，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者近日從多家商業(yè)銀行了解到,，雖然日元本金理財(cái)產(chǎn)品非常稀少,，而此次日本地震影響最大的是那些掛鉤海外金融市場的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品；同時(shí),，分析人士建議可以適當(dāng)配置一些個(gè)人外匯買賣交易,，但要注意日元中長期下行風(fēng)險(xiǎn)。
日元理財(cái)產(chǎn)品受“震”
本報(bào)記者了解,，目前與日元相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品主要包括兩類：一是以日元為投資本金的外匯理財(cái)產(chǎn)品,，但發(fā)行非常稀少；二是一些掛鉤金融市場的結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品,。
“日本地震導(dǎo)致金融市場劇烈波動(dòng),，受影響最大的是掛鉤金融市場的結(jié)構(gòu)型銀行理財(cái)產(chǎn)品，尤其是掛鉤美元兌日元匯率的產(chǎn)品,，以及掛鉤日本股市的理財(cái)產(chǎn)品�,！币患抑匈Y銀行總行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)本報(bào)記者表示,。
一般來說，結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)嵌了許多衍生工具,，屬于浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品,，這些產(chǎn)品以程式化投資的方式幫助投資者在全球市場上進(jìn)行較為復(fù)雜的金融交易。據(jù)了解,，去年以來,，一些銀行就針對(duì)外匯市場設(shè)計(jì)了掛鉤匯率的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，其中以中國銀行,、匯豐銀行,、農(nóng)業(yè)銀行、法興銀行等發(fā)行規(guī)模居前,，但這些產(chǎn)品一般期限都較短,。
“受影響的程度首先要看產(chǎn)品掛鉤的基礎(chǔ)資產(chǎn)標(biāo)的，如果基礎(chǔ)資產(chǎn)標(biāo)的是日本股市或一攬子日本股票,，那就一定會(huì)受到直接影響,。”北京銀行上海分行個(gè)人銀行副總經(jīng)理趙志敏接受記者采訪時(shí)說,，“但值得注意的是,，那些基礎(chǔ)資產(chǎn)標(biāo)的為歐美市場相關(guān)的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品,，實(shí)際上也會(huì)間接受到負(fù)面影響�,！�
趙志敏認(rèn)為,，其次要看產(chǎn)品隱含的市場趨勢(shì)預(yù)期，地震使得金融市場面臨下挫風(fēng)險(xiǎn),，那些看漲或是區(qū)間狹窄的看平產(chǎn)品就可能因?yàn)樽邉?shì)相反而產(chǎn)生一定損失,。“地震對(duì)結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的不利因素應(yīng)該大一些,，畢竟目前看空產(chǎn)品很少,。”趙志敏說,。
除了掛鉤金融市場的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品,，以日元為投資本金的理財(cái)產(chǎn)品則相對(duì)稀少，目前大多數(shù)銀行的外幣理財(cái)產(chǎn)品仍以美元,、港幣,、澳元、歐元等主要貨幣為主,。
“以日元為投資本金的理財(cái)產(chǎn)品很少,，主要因?yàn)槿赵堑拖⑸踔亮憷⒇泿牛荒芤揽坷⑹杖氆@取多少收益,，而這類產(chǎn)品的持有價(jià)值更多在于‘賭’日元升值,，尤其那些日元固定收益理財(cái)產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)也就是在匯率,�,！壁w志敏對(duì)記者表示，“當(dāng)然,，一般日元理財(cái)產(chǎn)品期限多為3個(gè)月至一年,，因此對(duì)于日元短期匯率波動(dòng)基本可以忽略�,！�
趙志敏還向記者透露,，一般日元投資本金做理財(cái)產(chǎn)品的非常少，而做套利交易的多,，也是因?yàn)槿赵墙咏憷守泿�,，比如持有境外身份的可以選擇日元貸款等。
警惕日元匯率回調(diào)
而也有銀行理財(cái)人士指出,，日元理財(cái)產(chǎn)品的收益率并不高,，國內(nèi)日元理財(cái)?shù)那酪蚕鄬?duì)有限，所以可以適當(dāng)配置一些個(gè)人外匯買賣交易,。
日本地震和海嘯已經(jīng)促使日元匯率持續(xù)上揚(yáng),。美元兌日元曾在3月17日一度觸及二戰(zhàn)以后最低水平76.25,；當(dāng)然，繼上周五G7央行大量拋售日元之后,，日元已經(jīng)有所降溫,。
“日元近期大幅波動(dòng)更多是市場投機(jī)行為�,！惫ば匈Y產(chǎn)管理部副總經(jīng)理羅金輝昨天接受記者采訪時(shí)說,，“長期并不看好日元，因?yàn)闉?zāi)難發(fā)生后,，日本央行將會(huì)在更長期保持現(xiàn)有低利率水平,。”他還認(rèn)為,，金融市場波動(dòng)或?qū)硪恍┤胧袡C(jī)會(huì),，因?yàn)橥话l(fā)事件在短期內(nèi)放緩了金融市場上漲的步伐。
“日元理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)在收益率并不高,，建議趁現(xiàn)在日元匯率居高,，兌換成澳元或英鎊等高息貨幣來理財(cái)，適當(dāng)配置一些個(gè)人外匯買賣交易,�,！币患掖笮蛧秀y行上海某支行客戶經(jīng)理對(duì)記者指出，“當(dāng)然,，也要注意日元匯率下行風(fēng)險(xiǎn),。”
趙志敏也表示,，參考1995年日本阪神大地震，當(dāng)時(shí)日元在地震之后的3~4個(gè)月內(nèi)升值近20%,，但隨后的半年時(shí)間影響逐步消退,，一年之后日元匯率回歸地震之前水平。盡管兩次地震有所不同,，但日元應(yīng)該會(huì)走出一輪先升后貶的行情,。
“短期來看，市場預(yù)期大量日元將回流日本用于災(zāi)后重建以及保險(xiǎn)理賠,，由此推升日元升值,；但中長期看，日本政府天量的印鈔救市行為必將令日元匯率承壓,�,！壁w志敏提醒稱，“所以對(duì)于日元理財(cái)產(chǎn)品來說,，要格外警惕6個(gè)月以上期限產(chǎn)品潛在的匯率風(fēng)險(xiǎn),�,！�
富國銀行外匯策略主管Nick Bennenbroek預(yù)計(jì)美元兌日元將在一年內(nèi)上漲到86水平。而東京三菱日聯(lián)銀行外匯策略師Lee
Hardman更是認(rèn)為,，美元對(duì)日元將在今年底上漲到89位置,。