日本發(fā)生大地震，經(jīng)濟損失巨大,，對全球資本市場也帶來了不小沖擊,，A股市場更是錯失突破3000點良機，被迫收縮盤整,。
昨日,，盡管上證指數(shù)窄幅震蕩，最終小漲0.34%,，但沉寂多日的建材概念股再度領(lǐng)漲,，水泥板塊整體漲幅達4.24%
本周以來，隨著各種突發(fā)性利空的逐步消化,，包括A股在內(nèi)的各主要市場跌勢趨緩,，出現(xiàn)了明顯的止跌企穩(wěn)跡象,。昨日，盡管上證指數(shù)窄幅震蕩,，小漲0.34%,，但水泥板塊指數(shù)大漲4.24%，建材板塊整體上漲2.35%,，震后重建概念股臨空飛舞,，嶄露頭角。
水泥需求將在半年后逐漸釋放
發(fā)改委發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示,，1-2月,，全國水泥產(chǎn)量20429萬噸，同比增長9.1%,。受此消息影響,，昨日水泥板塊全線飄紅，集體大漲,，整體漲幅達到4.24%,，居滬深兩市板塊指數(shù)漲幅榜首位。其中,，江西水泥,、華新水泥分別上漲7.21%和6.13%，冀東水泥,、祁連山漲幅超過5%,。
據(jù)統(tǒng)計，2010年日本共有18家水泥企業(yè),，共計水泥產(chǎn)能6147.7萬噸,；震前日本為水泥凈出口國，2009年日本凈出口水泥及熟料約1000萬噸,。并據(jù)分析,，參照2009年四川省災后重建啟動時水泥需求增幅46%，假定日本災后水泥需求增幅為40%,。對照2010年日本水泥產(chǎn)能6147萬噸發(fā)現(xiàn),，今明兩年日本水泥供應缺口在1000萬噸左右。
中投證券報告認為,，根據(jù)四川災后重建的重建的經(jīng)驗判斷,，這些需求將在地震發(fā)生半年以后逐漸釋放出來。因此對水泥需求的拉動將在2011年四季度到2013年三季度逐漸釋放,。
該報告進一步指出,，雖然國內(nèi)水泥出口日本市場進行災后重建并不會很大程度上緩解未來兩年水泥行業(yè)總體產(chǎn)能過剩的矛盾，1-2%的需求增長并不會對行業(yè)供求關(guān)系有明顯影響，但是不排除市場短期內(nèi)有需找標的的可能性,。
同時,，中投證券建議，從區(qū)位優(yōu)勢和具備出口條件兩方面來選擇標的,。區(qū)位優(yōu)勢就是選擇離日本較近在東北地區(qū)有產(chǎn)能的水泥生產(chǎn)企業(yè),，標的為冀東水泥和亞泰集團。具備出口條件,，就是在歷史上曾經(jīng)出口過水泥或者熟料的公司,，標的為海螺水泥、華新水泥,。
目前,，我國涉及水泥的上市公司有冀東水泥、江西水泥,、天山股份,、同力水泥、四川雙馬,、塔牌集團,、*ST秦嶺、西水股份,、巢東股份,、青松建化、賽馬實業(yè),、獅頭股份,、海螺水泥、尖峰集團,、*ST金頂、祁連山,、華新水泥,、福建水泥、亞泰集團,、金隅股份,、博聞科技、尖峰集團,、*ST大水,、西部建設、深天地,、棱光實業(yè)等,。
工程機械受益基礎設施建設
與近期大盤反復震蕩的走勢相比，工程機械板塊不僅明顯強勢，而且是白馬輩出,。其中,，無論是以柳工、山推股份,、中國重工,、三一重工、太原重工,、濰柴重機等為代表的大盤股,，還是寶鼎重工、東力傳動,、泰爾重工,、春興精工、亞威股份,、博深工具,、三花股份等中小板品種，根本不理會大盤的震蕩,，量價齊升,，獨立上行。
此次日本地震災難破壞了很多港口,、鐵路,、公路、橋梁等交通基礎設施,，未來的災后重建工作量巨大,，日本國內(nèi)工程機械產(chǎn)品需求量增長。日本本國資源有限,，由此將會推動日本工程機械進口,，由此我國的工程機械板塊將受益災后重建。
東方證券預計,，日本在解決核電站問題之后,，預計將于6月左右逐步開始災后重建工作。日本此次重建投入保守估計將超30萬億日元（約2.4萬億人民幣）,，龐大的基建需求必然帶動日本國內(nèi)的工程機械需求,，而日本國內(nèi)工程機械一時難以突破產(chǎn)能瓶頸，將拉動中國以及東南亞日系品牌工程機械回銷日本,。
根據(jù)1995年阪神地震災后重建投入分析,，此次災后重建的投入金額預計將超過2.4萬億人民幣，而其中絕大部分將用于基礎設施建設,。災后重建將立足于地震海嘯地區(qū)的災害垃圾的處理,，以及災民工作的安置以及社會公共設施的建設,。因而從工程機械產(chǎn)品需求來看，2011年挖掘機,、裝載機以及推土機等機械將有較大的需求,。
從目前國內(nèi)工程機械產(chǎn)品的特點來看，起重機,、推土機,、混凝土機械以及挖掘機等產(chǎn)品在發(fā)展中國家有較大的需求。預期山推股份（推土機）,、徐工機械（起重機）,、三一重工（挖掘機及混凝土機械）以及中聯(lián)重科（起重機以及混凝土機械）等企業(yè)將受益。
東方證券分析認為,，從受益程度來看,，擁有較大市場占有率以及擁有一定世界品牌知名度的行業(yè)龍頭企業(yè)預期將能受益，重點推薦三一重工,、徐工機械,、中聯(lián)重科、柳工,。同時關(guān)注山推股份,、廈工股份等。
建材細分行業(yè)龍頭受益顯著
昨日,，有消息報道認為,，日本震后短期內(nèi)，水泥鋼材等建材產(chǎn)品供需將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),，而隨著災后重建工作展開,，中國建材企業(yè)應當而且也能發(fā)揮較大作用。由此,，昨日建材板塊指數(shù)大漲2.35%,，居板塊指數(shù)漲幅榜前列。其中,，濮耐股份放量漲停,，九鼎新材大漲8.63%，南方建材,、北新建材、青龍管業(yè),、海螺型材等品種跑贏大盤,，表現(xiàn)不俗。
除水泥外,，建材板塊還包括,，玻璃、耐火材料、塑鋼門窗異型材,、建筑陶瓷,、管道制造、節(jié)能環(huán)保幕墻,、鋁型材等細分行業(yè),，這些行業(yè)也有可能在日本地震災后重建中受益。
玻璃：我國平板玻璃出口比重不足10%,，而且呈現(xiàn)逐年下滑態(tài)勢（2010年我國出口平板玻璃1.74億平米,，僅占全國消費量的5.76%；出口至日本的平板玻璃銷量更少,，因此,，中信證券表示對玻璃行業(yè)影響較小。涉及玻璃行業(yè)的上市公司包括南玻A,、金剛玻璃,、耀皮玻璃、ST洛玻,、金晶科技,、九鼎新材、三峽新材,、方興科技等,。
市場人士分析認為，其他建材的上市公司同樣存在交易性投資機會,。
耐火材料：上市公司有濮耐股份,、北京利爾。
石膏板：上市公司有北新建材,。
塑鋼門窗異型材：上市公司有海螺型材,。
建筑陶瓷：上市公司有斯米克、*ST高陶,、ST唐陶,、魯陽股份。
板材,、木材生產(chǎn)：上市公司有升達林業(yè),、科冕木業(yè)、景谷林業(yè),、中福實業(yè),、永安林業(yè)、大元股份,、吉林森工,、國棟建設,。
管道制造：上市公司有青龍管業(yè)、國統(tǒng)股份,、偉星新材,、*ST國通。
節(jié)能環(huán)保幕墻：上市公司有方大集團,、中航三鑫,、嘉寓股份。
涂料：上市公司有渝三峽A,。
閥門：上市公司有艾迪西,。
玻纖行業(yè)：上市公司有中國玻纖。
鋁型材：上市公司有*ST光華,、羅普斯金,。
人造纖維板及板材：上市公司有大亞科技、ST瓊花,、兔寶寶,、中材科技、威華股份,。
防水材料：上市公司有東方雨虹,。
混凝土管樁：上市公司有柘中建設。
鋼鐵亞洲將有350萬噸供應缺口
盡管昨日鋼鐵板塊整體表現(xiàn)相對平淡,，但階段性的整體表現(xiàn)呈現(xiàn)逐步活躍的態(tài)勢,。其中，包鋼股份,、本鋼板材,、馬鋼股份、武鋼股份,、撫順鋼鐵等成為盤中領(lǐng)漲的明星,，并且整體表現(xiàn)日趨活躍，并一度為滬指沖擊3000點,，立下了汗馬功勞,。
有消息稱，震后日本包括新日鐵,、JFE,、住友金屬、東京制鋼,、神戶制鋼等5家鋼鐵企業(yè)均遭受了不同程度的破壞,，各個鋼鐵廠家紛紛被迫停產(chǎn)，而我國作為鋼鐵大國,，也可以提供相當支持,。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，日本地震使大約有1150萬噸的鋼鐵產(chǎn)能被迫關(guān)閉,，日本是全球第一大鋼材出口國,，去年出口鋼材4240萬噸，占全年產(chǎn)量的44.7%,，其中83%-85%的鋼材出口到亞洲,。如果按10%的出口產(chǎn)能推算，日本地震在全球范圍內(nèi)將有400多萬噸鋼材的供應缺口,，而亞洲地區(qū)至少有350萬噸的缺口需要填補,。
分析人士指出，在日本地震影響下,，市場預期日本鋼材出口將減少,，國際市場資源供應將趨于緊張，鋼價將呈震蕩向上態(tài)勢,。
據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計,，3月上旬重點企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量159萬噸/天，預估全國日均產(chǎn)量190.33萬噸/天,，繼續(xù)維持高位,。產(chǎn)能利用率維持高位，庫存開始下降,，顯示旺季需求已經(jīng)啟動,，后續(xù)出現(xiàn)產(chǎn)能利用率持續(xù)超過95%的階段性供不應求狀況出現(xiàn)的概率進一步提升。
2011年2月份我國進口粗鋼113萬噸,，同比減少14萬噸,，下降11%，出口粗鋼264萬噸,，與去年同期持平,。粗鋼凈出口151萬噸，同比增加13萬噸,。季節(jié)性因素和春節(jié)前集中報關(guān)導致2月出口低于預期,。另外，海關(guān)出口報關(guān)量與鋼廠出口訂單之間一般有一個多月的滯后,。因此,，二月出口訂單大幅上漲將在3月出口量明顯體現(xiàn)。
日本鋼鐵產(chǎn)能因地震受限,，將進一步推升國際鋼價,。中金公司認為，當前國內(nèi)鋼價處于全球最低水平,，鋼材出口增長有望維持,。行業(yè)需求繼續(xù)好轉(zhuǎn),，產(chǎn)能利用率維持高位，庫存下降,，1－2月粗鋼表觀消費量同比增長超過10%,。但準備金率上調(diào)對鋼材期貨價格有明顯的抑制作用，短期內(nèi)使市場加劇對未來需求的擔心,�,？梢岳檬袌龅膽n慮情緒，逢低買入鋼鐵股,，尤其是盈利確定性較強的寶鋼,、八一鋼鐵、新興鑄管和凌鋼,；以及有優(yōu)勢產(chǎn)品支撐的武鋼股份和馬鋼股份,。