日本發(fā)生大地震,，經(jīng)濟(jì)損失巨大,，對(duì)全球資本市場(chǎng)也帶來(lái)了不小沖擊，A股市場(chǎng)更是錯(cuò)失突破3000點(diǎn)良機(jī)，被迫收縮盤整,。
昨日,，盡管上證指數(shù)窄幅震蕩,，最終小漲0.34%,，但沉寂多日的建材概念股再度領(lǐng)漲，水泥板塊整體漲幅達(dá)4.24%
本周以來(lái),，隨著各種突發(fā)性利空的逐步消化,，包括A股在內(nèi)的各主要市場(chǎng)跌勢(shì)趨緩，出現(xiàn)了明顯的止跌企穩(wěn)跡象,。昨日,，盡管上證指數(shù)窄幅震蕩，小漲0.34%,，但水泥板塊指數(shù)大漲4.24%,，建材板塊整體上漲2.35%，震后重建概念股臨空飛舞,，嶄露頭角,。
水泥需求將在半年后逐漸釋放
發(fā)改委發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，1-2月,，全國(guó)水泥產(chǎn)量20429萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.1%,。受此消息影響,，昨日水泥板塊全線飄紅，集體大漲，整體漲幅達(dá)到4.24%,，居滬深兩市板塊指數(shù)漲幅榜首位,。其中，江西水泥,、華新水泥分別上漲7.21%和6.13%,，冀東水泥、祁連山漲幅超過(guò)5%,。
據(jù)統(tǒng)計(jì),，2010年日本共有18家水泥企業(yè)，共計(jì)水泥產(chǎn)能6147.7萬(wàn)噸,；震前日本為水泥凈出口國(guó),，2009年日本凈出口水泥及熟料約1000萬(wàn)噸。并據(jù)分析,，參照2009年四川省災(zāi)后重建啟動(dòng)時(shí)水泥需求增幅46%,，假定日本災(zāi)后水泥需求增幅為40%。對(duì)照2010年日本水泥產(chǎn)能6147萬(wàn)噸發(fā)現(xiàn),，今明兩年日本水泥供應(yīng)缺口在1000萬(wàn)噸左右,。
中投證券報(bào)告認(rèn)為，根據(jù)四川災(zāi)后重建的重建的經(jīng)驗(yàn)判斷,，這些需求將在地震發(fā)生半年以后逐漸釋放出來(lái),。因此對(duì)水泥需求的拉動(dòng)將在2011年四季度到2013年三季度逐漸釋放。
該報(bào)告進(jìn)一步指出,，雖然國(guó)內(nèi)水泥出口日本市場(chǎng)進(jìn)行災(zāi)后重建并不會(huì)很大程度上緩解未來(lái)兩年水泥行業(yè)總體產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾,，1-2%的需求增長(zhǎng)并不會(huì)對(duì)行業(yè)供求關(guān)系有明顯影響，但是不排除市場(chǎng)短期內(nèi)有需找標(biāo)的的可能性,。
同時(shí),，中投證券建議，從區(qū)位優(yōu)勢(shì)和具備出口條件兩方面來(lái)選擇標(biāo)的,。區(qū)位優(yōu)勢(shì)就是選擇離日本較近在東北地區(qū)有產(chǎn)能的水泥生產(chǎn)企業(yè),，標(biāo)的為冀東水泥和亞泰集團(tuán)。具備出口條件,，就是在歷史上曾經(jīng)出口過(guò)水泥或者熟料的公司,，標(biāo)的為海螺水泥、華新水泥,。
目前,，我國(guó)涉及水泥的上市公司有冀東水泥、江西水泥,、天山股份,、同力水泥,、四川雙馬、塔牌集團(tuán),、*ST秦嶺,、西水股份、巢東股份,、青松建化,、賽馬實(shí)業(yè)、獅頭股份,、海螺水泥,、尖峰集團(tuán)、*ST金頂,、祁連山,、華新水泥、福建水泥,、亞泰集團(tuán),、金隅股份、博聞科技,、尖峰集團(tuán),、*ST大水、西部建設(shè),、深天地,、棱光實(shí)業(yè)等。
工程機(jī)械受益基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
與近期大盤反復(fù)震蕩的走勢(shì)相比,，工程機(jī)械板塊不僅明顯強(qiáng)勢(shì),，而且是白馬輩出。其中,，無(wú)論是以柳工,、山推股份、中國(guó)重工,、三一重工,、太原重工、濰柴重機(jī)等為代表的大盤股,，還是寶鼎重工,、東力傳動(dòng)、泰爾重工,、春興精工,、亞威股份、博深工具,、三花股份等中小板品種,，根本不理會(huì)大盤的震蕩,，量?jī)r(jià)齊升，獨(dú)立上行,。
此次日本地震災(zāi)難破壞了很多港口、鐵路,、公路,、橋梁等交通基礎(chǔ)設(shè)施，未來(lái)的災(zāi)后重建工作量巨大,，日本國(guó)內(nèi)工程機(jī)械產(chǎn)品需求量增長(zhǎng),。日本本國(guó)資源有限，由此將會(huì)推動(dòng)日本工程機(jī)械進(jìn)口,，由此我國(guó)的工程機(jī)械板塊將受益災(zāi)后重建,。
東方證券預(yù)計(jì)，日本在解決核電站問(wèn)題之后,，預(yù)計(jì)將于6月左右逐步開(kāi)始災(zāi)后重建工作,。日本此次重建投入保守估計(jì)將超30萬(wàn)億日元（約2.4萬(wàn)億人民幣），龐大的基建需求必然帶動(dòng)日本國(guó)內(nèi)的工程機(jī)械需求,，而日本國(guó)內(nèi)工程機(jī)械一時(shí)難以突破產(chǎn)能瓶頸,，將拉動(dòng)中國(guó)以及東南亞日系品牌工程機(jī)械回銷日本。
根據(jù)1995年阪神地震災(zāi)后重建投入分析,，此次災(zāi)后重建的投入金額預(yù)計(jì)將超過(guò)2.4萬(wàn)億人民幣,，而其中絕大部分將用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。災(zāi)后重建將立足于地震海嘯地區(qū)的災(zāi)害垃圾的處理,，以及災(zāi)民工作的安置以及社會(huì)公共設(shè)施的建設(shè),。因而從工程機(jī)械產(chǎn)品需求來(lái)看，2011年挖掘機(jī),、裝載機(jī)以及推土機(jī)等機(jī)械將有較大的需求,。
從目前國(guó)內(nèi)工程機(jī)械產(chǎn)品的特點(diǎn)來(lái)看，起重機(jī),、推土機(jī),、混凝土機(jī)械以及挖掘機(jī)等產(chǎn)品在發(fā)展中國(guó)家有較大的需求。預(yù)期山推股份（推土機(jī)）,、徐工機(jī)械（起重機(jī)）,、三一重工（挖掘機(jī)及混凝土機(jī)械）以及中聯(lián)重科（起重機(jī)以及混凝土機(jī)械）等企業(yè)將受益。
東方證券分析認(rèn)為,，從受益程度來(lái)看,，擁有較大市場(chǎng)占有率以及擁有一定世界品牌知名度的行業(yè)龍頭企業(yè)預(yù)期將能受益，重點(diǎn)推薦三一重工,、徐工機(jī)械,、中聯(lián)重科,、柳工。同時(shí)關(guān)注山推股份,、廈工股份等,。
建材細(xì)分行業(yè)龍頭受益顯著
昨日，有消息報(bào)道認(rèn)為,，日本震后短期內(nèi),，水泥鋼材等建材產(chǎn)品供需將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，而隨著災(zāi)后重建工作展開(kāi),，中國(guó)建材企業(yè)應(yīng)當(dāng)而且也能發(fā)揮較大作用,。由此，昨日建材板塊指數(shù)大漲2.35%,，居板塊指數(shù)漲幅榜前列,。其中，濮耐股份放量漲停,，九鼎新材大漲8.63%,，南方建材、北新建材,、青龍管業(yè),、海螺型材等品種跑贏大盤，表現(xiàn)不俗,。
除水泥外,，建材板塊還包括，玻璃,、耐火材料,、塑鋼門窗異型材、建筑陶瓷,、管道制造,、節(jié)能環(huán)保幕墻、鋁型材等細(xì)分行業(yè),，這些行業(yè)也有可能在日本地震災(zāi)后重建中受益,。
玻璃：我國(guó)平板玻璃出口比重不足10%，而且呈現(xiàn)逐年下滑態(tài)勢(shì)（2010年我國(guó)出口平板玻璃1.74億平米,，僅占全國(guó)消費(fèi)量的5.76%,；出口至日本的平板玻璃銷量更少，因此,，中信證券表示對(duì)玻璃行業(yè)影響較小,。涉及玻璃行業(yè)的上市公司包括南玻A、金剛玻璃,、耀皮玻璃,、ST洛玻,、金晶科技、九鼎新材,、三峽新材,、方興科技等。
市場(chǎng)人士分析認(rèn)為,，其他建材的上市公司同樣存在交易性投資機(jī)會(huì),。
耐火材料：上市公司有濮耐股份、北京利爾,。
石膏板：上市公司有北新建材。
塑鋼門窗異型材：上市公司有海螺型材,。
建筑陶瓷：上市公司有斯米克,、*ST高陶、ST唐陶,、魯陽(yáng)股份,。
板材、木材生產(chǎn)：上市公司有升達(dá)林業(yè),、科冕木業(yè),、景谷林業(yè)、中福實(shí)業(yè),、永安林業(yè),、大元股份、吉林森工,、國(guó)棟建設(shè),。
管道制造：上市公司有青龍管業(yè)、國(guó)統(tǒng)股份,、偉星新材,、*ST國(guó)通。
節(jié)能環(huán)保幕墻：上市公司有方大集團(tuán),、中航三鑫,、嘉寓股份。
涂料：上市公司有渝三峽A,。
閥門：上市公司有艾迪西,。
玻纖行業(yè)：上市公司有中國(guó)玻纖。
鋁型材：上市公司有*ST光華,、羅普斯金,。
人造纖維板及板材：上市公司有大亞科技、ST瓊花,、兔寶寶,、中材科技,、威華股份。
防水材料：上市公司有東方雨虹,。
混凝土管樁：上市公司有柘中建設(shè),。
鋼鐵亞洲將有350萬(wàn)噸供應(yīng)缺口
盡管昨日鋼鐵板塊整體表現(xiàn)相對(duì)平淡，但階段性的整體表現(xiàn)呈現(xiàn)逐步活躍的態(tài)勢(shì),。其中,，包鋼股份、本鋼板材,、馬鋼股份,、武鋼股份、撫順?shù)撹F等成為盤中領(lǐng)漲的明星,，并且整體表現(xiàn)日趨活躍,，并一度為滬指沖擊3000點(diǎn)，立下了汗馬功勞,。
有消息稱,，震后日本包括新日鐵、JFE,、住友金屬,、東京制鋼、神戶制鋼等5家鋼鐵企業(yè)均遭受了不同程度的破壞,，各個(gè)鋼鐵廠家紛紛被迫停產(chǎn),，而我國(guó)作為鋼鐵大國(guó)，也可以提供相當(dāng)支持,。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析,，日本地震使大約有1150萬(wàn)噸的鋼鐵產(chǎn)能被迫關(guān)閉，日本是全球第一大鋼材出口國(guó),，去年出口鋼材4240萬(wàn)噸,，占全年產(chǎn)量的44.7%，其中83%-85%的鋼材出口到亞洲,。如果按10%的出口產(chǎn)能推算,，日本地震在全球范圍內(nèi)將有400多萬(wàn)噸鋼材的供應(yīng)缺口，而亞洲地區(qū)至少有350萬(wàn)噸的缺口需要填補(bǔ),。
分析人士指出,，在日本地震影響下，市場(chǎng)預(yù)期日本鋼材出口將減少,，國(guó)際市場(chǎng)資源供應(yīng)將趨于緊張,，鋼價(jià)將呈震蕩向上態(tài)勢(shì)。
據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，3月上旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量159萬(wàn)噸/天,，預(yù)估全國(guó)日均產(chǎn)量190.33萬(wàn)噸/天,，繼續(xù)維持高位。產(chǎn)能利用率維持高位,，庫(kù)存開(kāi)始下降,，顯示旺季需求已經(jīng)啟動(dòng)，后續(xù)出現(xiàn)產(chǎn)能利用率持續(xù)超過(guò)95%的階段性供不應(yīng)求狀況出現(xiàn)的概率進(jìn)一步提升,。
2011年2月份我國(guó)進(jìn)口粗鋼113萬(wàn)噸,，同比減少14萬(wàn)噸，下降11%,，出口粗鋼264萬(wàn)噸,，與去年同期持平。粗鋼凈出口151萬(wàn)噸,，同比增加13萬(wàn)噸,。季節(jié)性因素和春節(jié)前集中報(bào)關(guān)導(dǎo)致2月出口低于預(yù)期。另外,，海關(guān)出口報(bào)關(guān)量與鋼廠出口訂單之間一般有一個(gè)多月的滯后。因此,，二月出口訂單大幅上漲將在3月出口量明顯體現(xiàn),。
日本鋼鐵產(chǎn)能因地震受限，將進(jìn)一步推升國(guó)際鋼價(jià),。中金公司認(rèn)為,，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼價(jià)處于全球最低水平，鋼材出口增長(zhǎng)有望維持,。行業(yè)需求繼續(xù)好轉(zhuǎn),，產(chǎn)能利用率維持高位，庫(kù)存下降,，1－2月粗鋼表觀消費(fèi)量同比增長(zhǎng)超過(guò)10%,。但準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)鋼材期貨價(jià)格有明顯的抑制作用，短期內(nèi)使市場(chǎng)加劇對(duì)未來(lái)需求的擔(dān)心,�,？梢岳檬袌�(chǎng)的憂慮情緒，逢低買入鋼鐵股,，尤其是盈利確定性較強(qiáng)的寶鋼,、八一鋼鐵、新興鑄管和凌鋼,；以及有優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品支撐的武鋼股份和馬鋼股份,。