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“負(fù)利率”時(shí)代如何理財(cái)成為人們關(guān)注的焦點(diǎn),。專(zhuān)家提示，普通投資者不妨選取不同風(fēng)險(xiǎn)和收益級(jí)別的基金,，構(gòu)建起攻守兼?zhèn)涞摹袄碡?cái)金字塔”,。
銀河基金管理有限公司專(zhuān)家表示，在通脹高企的背景下,，單靠?jī)?chǔ)蓄難以避免資產(chǎn)“縮水”,。在這種局面下，投資者的“理財(cái)金字塔”可選擇以債券基金,、貨幣基金為“塔基”,，混合基金為“塔身”，股票型基金為“塔尖”,。
一般而言,，每個(gè)家庭都會(huì)準(zhǔn)備一些必要的儲(chǔ)備資金，通常為3至5個(gè)月的應(yīng)急資金,。不少投資者會(huì)選擇將這筆錢(qián)作為活期存款放在銀行中,。其實(shí)這樣的理財(cái)方式并不科學(xué)。因?yàn)槟壳盎钇诖婵罾蕿?.40%,，以1月份CPI同比漲幅4.9%計(jì)算,，負(fù)利率高達(dá)4.5%。
銀河基金專(zhuān)家建議,，這類(lèi)閑置資金可以選擇購(gòu)買(mǎi)貨幣基金,。僅投資于國(guó)債、回購(gòu),、央行票據(jù)等品種的貨幣基金,，風(fēng)險(xiǎn)極低，其流動(dòng)性?xún)H次于銀行活期儲(chǔ)蓄,，收益則與一年定期存款接近,，是儲(chǔ)蓄的絕佳替代品種。
在加息通道中,，儲(chǔ)蓄存期越長(zhǎng)則儲(chǔ)戶(hù)資金被鎖定的時(shí)間就越長(zhǎng),，其間的通脹和加息風(fēng)險(xiǎn)就越大。而頻繁轉(zhuǎn)存可能會(huì)讓存款利息變成活期利息,，反而降低收益,。此時(shí)，投資者可適當(dāng)配置債券基金,，以彌補(bǔ)定期存款的利率損失,。
專(zhuān)家表示,，以債券基金為代表的固定收益類(lèi)產(chǎn)品可有效平攤市場(chǎng)波動(dòng)，起到資產(chǎn)“穩(wěn)定器”作用,，是資產(chǎn)池中不可或缺的低風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)標(biāo)配品種之一,。數(shù)據(jù)顯示，2006年至2010年末,，債券基金均在各年度實(shí)現(xiàn)了正回報(bào),。
來(lái)自各大機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)認(rèn)為，在通脹上行,、政策緊縮的壓制下,，以及權(quán)重股估值較低、股指下行空間有限的支撐下,，今年A股市場(chǎng)或?qū)⒀永m(xù)震蕩格局,。銀河基金專(zhuān)家建議，投資者在構(gòu)建“理財(cái)金字塔”時(shí),，可選擇混合型基金作為“塔身”,，以進(jìn)一步優(yōu)化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益系數(shù)。
完成“塔基”和“塔身”建設(shè)后,，具有高風(fēng)險(xiǎn),、高回報(bào)特征的股票型基金可作為“塔尖”。銀河基金專(zhuān)家表示,，今年A股市場(chǎng)體現(xiàn)為階段性,、結(jié)構(gòu)性行情,，普通投資者可適度借助股票型基金把握其中的機(jī)會(huì),。
在挑選“塔尖”基金時(shí)，投資者應(yīng)關(guān)注其過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn),。2010年231只標(biāo)準(zhǔn)型股票基金中,，納入統(tǒng)計(jì)口徑的166只基金平均業(yè)績(jī)?yōu)?.89%，大幅跑贏大盤(pán),。
專(zhuān)家表示,，利用基金構(gòu)建“理財(cái)金字塔”，可有效發(fā)揮基金的專(zhuān)業(yè)化管理和分散化投資優(yōu)勢(shì),。數(shù)據(jù)顯示,，2010年僅有四成股民盈利，37%的投資者虧損幅度逾一成,。同期,，七成基民實(shí)現(xiàn)盈利，且18.8%的基民盈利水平介于10%至20%之間,。
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