通常投資葡萄酒有三種途徑,，一是買現(xiàn)貨酒,，但要存在酒商處；二是期酒,；三是通過紅酒基金或是理財(cái)產(chǎn)品,。這三種都是比較典型的投資方式。
常用模式——現(xiàn)酒
葡萄酒現(xiàn)貨酒,，就是所謂的瓶裝酒,。如果以投資為目的，那么通常投資數(shù)量以箱為單位,，一箱有12瓶,。
多數(shù)的葡萄酒投資者可以直接通過酒商購買現(xiàn)酒。
所以,，選擇有信譽(yù)的較有知名度的酒商就非常重要,。比如法國酒商Provenance
in Bond,還有英國酒商BBR(Berry Bros.&Rudd)，都是全球最知名且歷史最悠久的,。這些酒商均提供儲藏服務(wù),。比如Provenance
in
Bond，儲藏費(fèi)是每年每箱6歐元,，價(jià)格還是非常合理的。BBR的儲藏費(fèi)大約是10英鎊每年每箱,，但有些客戶可以享受優(yōu)惠,。另外，如果你成為這些酒商的會員，就可以經(jīng)常收到有關(guān)資料,。
要拋出現(xiàn)酒可以委托酒商或者拍賣行,。大型酒商，比如BBR都有自己的網(wǎng)上交易平臺,。購買者也大都是該酒商的顧客,。在交易中，酒商會收取一定的傭金,。如果酒存在酒商那里,，那么只要將存酒證明進(jìn)行轉(zhuǎn)手就可以了。
潛力模式——期酒
期酒,，法文叫作en
primeur,，原意是“在其早期”。酒莊通常會在該年份采收結(jié)束后,、于酒裝瓶之前,，開始發(fā)售期酒，逐步回籠資金,。
每年春季,，品酒師、代理商及零售商到波爾多試飲初酒的橡木桶樣本,，以這次試飲為基礎(chǔ),，代理商及零售商為酒品定期貨價(jià)。兩年之后這些酒將被裝瓶,，然后運(yùn)送到顧客手中,，于是就會成為現(xiàn)酒。不過,，因?yàn)槠诰谱兂涩F(xiàn)貨酒的兩年中,，酒還在釀造，品質(zhì)未知,，所以期酒價(jià)格一般較低,。也正因?yàn)榫七�沒釀好，所以存在一定風(fēng)險(xiǎn),。當(dāng)然,，買了期酒后就可以轉(zhuǎn)手，不用等到拿現(xiàn)貨,。
舉個(gè)例子,，波爾多的釀酒商在2009年收成后，就在2010年6月開始發(fā)售期酒,。通�,，F(xiàn)酒要在1～2年后才能拿到,。2009年是公認(rèn)的好年景。Robert
Parker在初嘗時(shí)即給了滿分,，并且認(rèn)為2009年是難得可以和1982年相媲美的年份,，于是期酒價(jià)格應(yīng)聲快速上漲。比如拉菲在2010年開盤時(shí),，期酒價(jià)大約是500歐元每瓶,，過了半年就飆升到1000歐元左右，現(xiàn)在已經(jīng)漲到約1200歐元,，1年不到收益率已經(jīng)超過100%,。
一般而言，自期酒發(fā)售以后,，葡萄酒價(jià)格會進(jìn)入約5年的快速上升期,，對投資者來說這也是購入葡萄酒的最佳時(shí)期。期酒相對來說是回報(bào)最高的一種投資方式,，當(dāng)然相對應(yīng)的,，風(fēng)險(xiǎn)也最大，因?yàn)闆]人知道成品酒究竟會怎樣,。比如1997年份的波爾多紅酒就由于“期酒”的定價(jià)過高,，致使其隨后幾年的酒價(jià)不升反跌。
期酒變成成品酒以后,，可以選擇取回酒,，也可以放在酒商處，付一定儲藏費(fèi),。需要強(qiáng)調(diào)的是,，買期酒只能買知名酒莊的酒，否則因?yàn)闆]有名氣,，拋出時(shí)可能無人接手,。
期酒通常也是通過大酒商來購買(除非你有辦法直接找到酒莊購買)，但由于產(chǎn)量有限,，每個(gè)投資者所能分到的量也有限,。比如BBR，每年會給客戶發(fā)送開盤信息,，客戶可以在BBR的網(wǎng)站上下單購買,。BBR提供的期酒開盤價(jià)和原始開盤價(jià)相同，并不收取傭金,。直到投資者拋出成交時(shí),，才收取一定的傭金。
紅酒界有一種“以酒養(yǎng)酒”的說法,。如果一次購買兩箱“期酒”,，待酒成熟后,，一箱可以留著自己享用，另一箱酒的收入能夠重新再買入兩箱葡萄酒,。這種做法一直非常時(shí)興。
懶人模式——葡萄酒基金
如果對葡萄酒不甚熟悉,，但又想?yún)⑴c這種投資,，那么葡萄酒基金也是不錯(cuò)的選擇。這類基金由專業(yè)人士進(jìn)行葡萄酒投資,，用期酒和現(xiàn)酒構(gòu)造投資組合,。通過基金投資，可以降低獲取頂級酒的投資門檻,，但基金門檻不低,，通常至少要5萬歐元，一般針對機(jī)構(gòu)投資者和私人客戶發(fā)售,。
投資基金后,，有一定時(shí)期的投資封閉期，以便基金管理者挑選適合投資的葡萄酒,�,；鹜顿Y者實(shí)現(xiàn)收益通常有3個(gè)方法：拋售基金取回現(xiàn)金、提取葡萄酒享用,、提取部分葡萄酒并提取部分現(xiàn)金,。
目前市場上規(guī)模最大的有英國的頂級葡萄酒基金(Vintage
Wine Fund)、佳釀基金(The Fine Wine Fund)和澳大利亞的國際葡萄酒投資基金(International Wine Investment
Fund),。香港有一家Chateau management
group也比較出名,。
這幾只葡萄酒基金目前的整體規(guī)模已經(jīng)超過了5000萬英鎊。以Vintage Wind
Fund為例,，基金的管理費(fèi)用是2%,，同時(shí)收取15%的表現(xiàn)費(fèi)，類似私募基金收取盈利部分的15%,。這只基金2010年的收益率是32.21%,，2009年是0.02%，2008年是－33.37%,。2006和2007年都有比較好的表現(xiàn),，收益率都是23.97%。
在香港地區(qū),，總部設(shè)在法國的法國酒莊管理集團(tuán)(Chateau
Management
Group)是香港目前唯一一家發(fā)售葡萄酒基金的公司,。它在2002年7月和2003年9月分別推出了兩只葡萄酒基金，最低認(rèn)購金額分別為1萬和5萬美元,。兩只基金各募資30萬美元和100萬美元,，分別購入超過1400支和2300支葡萄酒,，其中主要是紅酒。
自2004年12月英國將葡萄酒納入個(gè)人養(yǎng)老金投資計(jì)劃的議案提出后,，多家機(jī)構(gòu)就開始醞釀推出不同類型的葡萄酒基金,，比如佳釀基金就是在2006年8月21日新推出的。這類海外基金通過香港或者國外的中介機(jī)構(gòu)通�,？梢再I到,。
隨著這一市場的興起，目前國內(nèi)也有類似產(chǎn)品問世,。首個(gè)嘗鮮的是法國興業(yè)銀行的“極致葡萄酒基金”,。該基金至少在每年的1、2月份葡萄收獲季前發(fā)行一次,，每次募集的基本資金為300萬美元,，每份最小投資額為30萬美元，上不封頂,。
這款基金的獨(dú)特之處是將投資和收藏結(jié)合在一起,，客戶可以按喜好選擇出售獲利或是收藏享用�,？蛻粼谕顿Y“極致葡萄酒基金”后,，第一年將面臨投資封閉期。
在經(jīng)過一年封閉期后,，投資者在每個(gè)季度都會有一次選擇拋售的機(jī)會,。當(dāng)然客戶也可以選擇繼續(xù)持有收藏，由法國興業(yè)銀行委托酒莊和專業(yè)葡萄酒機(jī)構(gòu)收藏保管,。
另外,，葡萄酒信托產(chǎn)品也在國內(nèi)市場初露端倪。2008年中旬由工商銀行,、中海信托,、中糧集團(tuán)等聯(lián)合推出了君頂酒莊葡萄酒(國內(nèi)的葡萄酒莊)收益權(quán)信托理財(cái)產(chǎn)品。這款產(chǎn)品相對應(yīng)的信托計(jì)劃是君頂酒莊所持有的干紅葡萄酒2006年份期酒的收益權(quán),，以1桶為一個(gè)認(rèn)購單位,，投資期限為18個(gè)月。
該產(chǎn)品設(shè)計(jì)了兩種方式——第一種是在葡萄酒裝瓶后,，投資人向工行提出紅酒的消費(fèi)申請,，屆時(shí)銀行將按照折合年化8%的收益率向
投資者提供紅酒的實(shí)物消費(fèi)。另一種收益方式是在18個(gè)月后,，投資者以現(xiàn)金方式分配理財(cái)收益,，君頂酒莊按照此前的協(xié)議回購未行權(quán)的紅酒，回購價(jià)格也將按照年化收益8%的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行,，并由中糧集團(tuán)旗下的中糧酒業(yè)為該回購行為提供擔(dān)保,。
買“對的”酒
投資葡萄酒的第一條黃金法則,，就是買對的酒(當(dāng)然要在合適的價(jià)格下)。從過去的歷史看,，回報(bào)率最高的葡萄酒是波爾多地區(qū)最好的30家酒莊,。其中最知名的當(dāng)然就是五大酒莊，拉菲(Lafite),、拉圖(Latour),、瑪哥(Margaut)、莫頓(Mouton),、奧比安(Haut-Brion)，這五家最為投資者所認(rèn)同,。最好的方法就是買這些酒莊的期酒,，不過由于產(chǎn)量有限，投資者能買到的量也不會很多,。
國際市場上有非常成熟的葡萄酒交易平臺,，讓葡萄酒成為非常容易變現(xiàn)的資產(chǎn)。但投資者還是要注意,，以投資為目的所購買的葡萄酒,，一定要非常知名，這一點(diǎn)才能確保在拋售時(shí)有比較好的流動性,。同時(shí)在投資之初,，至少要做好持有5到10年的準(zhǔn)備。
對投資者來說,，如果按照資金劃分,，可以有3種投資策略供選擇。第一種是小資金,，低風(fēng)險(xiǎn),，中等的潛在收益。比如投資像Ch.
Lynch Bages,，或者是Ch. Gruaud
Larose這樣的酒,，這類酒的期酒價(jià)格差不多每箱不到1000英鎊，但它們在二級市場上的交投非�,；钴S,，所以非常容易變賣，也有不錯(cuò)的收益,。
中等資金規(guī)模的投資者,，可以投資相對貴一些的葡萄酒，比如五大酒莊,，或者是二級酒莊中出類拔萃的酒莊,。這些酒差不多價(jià)格在每瓶1000到1萬英鎊左右,，也就是一箱在1萬到12萬英鎊左右。尤其是Robert
Parker給高分的酒,，升值潛力會更大,。
如果是資金規(guī)模較大的投資者，建議可以關(guān)注Ch.Pétrus或者Le
Pin這樣的高貴的小眾酒,。這類酒每瓶售價(jià)在1萬英鎊到2萬英鎊左右,，一箱差不多要十幾到20萬英鎊。Pétrus這樣的就產(chǎn)量非常非常稀少,，但全球的需求卻很強(qiáng)勁,，所以有些年份的酒甚至賣到天價(jià)。
注意事項(xiàng)：
1.一定要從信譽(yù)好的酒商處買現(xiàn)酒或期酒,。
2.以箱為單位買入,，保存條件非常的關(guān)鍵。
3.至少做好投資5年以上的準(zhǔn)備,，但在大幅獲利后,，也要做好出售的準(zhǔn)備。
4.盡量在買入期酒時(shí),，接近開盤價(jià),，價(jià)格越低越安全。
5.如果你希望獲得真正的投資收入,，至少投資1萬英鎊以上,。
6.不要盲目的買入所謂的大牌酒，他們的潛在收益未必很高,。
7.在買入現(xiàn)酒的時(shí)候,，確保你了解他們過去儲藏的條件，確保他們沒有被不恰當(dāng)?shù)谋４孢^,。
8.確保你的酒的保險(xiǎn)以及認(rèn)購證上都是你的名字,。