券商認(rèn)為,，當(dāng)前全國(guó)人大代表和政協(xié)委員對(duì)民生問(wèn)題的關(guān)注，利好大消費(fèi)概念個(gè)股,。
商貿(mào)零售：稅制改革促進(jìn)消費(fèi)
國(guó)務(wù)院日前發(fā)布消息稱,，個(gè)人所得稅法修正案(草案)已獲原則通過(guò),，并將在進(jìn)一步討論后提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議。此間觀察家指出,，以個(gè)稅改革為標(biāo)志,，中國(guó)今后五年一攬子收入分配改革的大幕即將拉開(kāi)。
華泰聯(lián)合證券日前發(fā)布的報(bào)告表示：
自2004年提出收入分配改革至今,，政府已出臺(tái)多項(xiàng)政策,，涉及提高勞動(dòng)報(bào)酬、提高居民財(cái)產(chǎn)性收入,、降低個(gè)人所得稅,、降低社保繳款和提高社會(huì)補(bǔ)助五方面。根據(jù)華泰聯(lián)合宏觀組的研究,，政策具有連續(xù)性,，未來(lái)的政策將沿著原有思路進(jìn)一步完善并加強(qiáng)。
從行業(yè)角度出發(fā),，我們認(rèn)為零售股目前無(wú)論絕對(duì)估值,、相對(duì)滬深300或相對(duì)大消費(fèi)其他子行業(yè)都處于估值底部；從我們近期密集調(diào)研的十多家上市公司反饋來(lái)看,，行業(yè)基本面并無(wú)太大變化,。市場(chǎng)對(duì)網(wǎng)購(gòu)及成本上升的擔(dān)心已經(jīng)在極低的估值水平中有所體現(xiàn)，我們認(rèn)為對(duì)零售行業(yè)不必過(guò)于悲觀,。
我們堅(jiān)定看多零售板塊,，重點(diǎn)推薦王府井、大商股份,、重慶百貨,、蘇寧電器、西單商場(chǎng),、天虹商場(chǎng)等大市值個(gè)股,；南京中商,、合肥百貨,、歐亞集團(tuán)、成商集團(tuán),、鄂武商A等中小市值股票和區(qū)域龍頭也值得關(guān)注,；而CPI高企有望帶來(lái)超市行業(yè)個(gè)股如步步高、華聯(lián)綜超,、永輝超市,、武漢中百等的主題投資機(jī)會(huì)。
農(nóng)林牧漁：種子行業(yè)是核心
在大農(nóng)業(yè)板塊中,，方正證券重點(diǎn)推薦種子行業(yè)個(gè)股,。
國(guó)務(wù)院總理溫家寶22日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議討論通過(guò)《關(guān)于加快推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》,。會(huì)議指出，我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó),，農(nóng)作物種業(yè)是國(guó)家戰(zhàn)略性,、基礎(chǔ)性核心產(chǎn)業(yè)，在新形勢(shì)下加快發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè),，對(duì)于促進(jìn)農(nóng)業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展,，保障國(guó)家糧食安全，具有重要意義,。
該券商發(fā)布的報(bào)告點(diǎn)評(píng)稱：此次國(guó)務(wù)院通過(guò)的《關(guān)于加快推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》是對(duì)有關(guān)政策的綱領(lǐng)性意見(jiàn),。預(yù)計(jì)今年一季度《關(guān)于促進(jìn)種業(yè)改革發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《主要農(nóng)作物品種審定辦法》,、《農(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》將會(huì)相繼出臺(tái),，尤其是已經(jīng)兩次向社會(huì)征求意見(jiàn)的《農(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》可能會(huì)率先出臺(tái)，這些政策的核心就是建立我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)體系,，全面提升我國(guó)農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展水平,，主要通過(guò)提高種業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)門檻將大多數(shù)中小種子公司淘汰出局，鼓勵(lì)業(yè)內(nèi)兼并整合,，重點(diǎn)扶持五六家大型有實(shí)力的綜合性種子公司做大做強(qiáng),。預(yù)計(jì)種業(yè)上市公司都將從中受益。
報(bào)告具體推薦的個(gè)股包括：豐樂(lè)種業(yè),、隆平高科,、登海種業(yè)、荃銀高科,、敦煌種業(yè),。
食品飲料：尋找正面驅(qū)動(dòng)因素
對(duì)于食品、飲料與煙草行業(yè),，長(zhǎng)江證券認(rèn)為應(yīng)該“規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),，尋找潛在驅(qū)動(dòng)�,！�
該券商發(fā)布的報(bào)告表示：
我們認(rèn)為3月份的食品飲料行業(yè)依然焦灼,。消費(fèi)淡季的到來(lái)將限制白酒企業(yè)股票的反彈力度；而農(nóng)業(yè)—食品產(chǎn)業(yè)鏈上游的膨脹又構(gòu)成大眾品企業(yè)的壓制,。在此情況下,，規(guī)避負(fù)面因素，尋找正面驅(qū)動(dòng)或許可以帶來(lái)月度超額收益,。
白酒企業(yè)預(yù)期一季報(bào)都將較為靚麗：茅臺(tái),、五糧液、老窖,、汾酒將實(shí)現(xiàn)50%左右的利潤(rùn)增速,；古井,、洋河、金種子等預(yù)期增速更高,。但春節(jié)之后即顯現(xiàn)的部分品種終端價(jià)格回調(diào)表明,，白酒的消費(fèi)淡季開(kāi)始來(lái)臨。以抗通脹為投資邏輯的高端產(chǎn)品或許表現(xiàn)弱于以經(jīng)營(yíng)管理改善,、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和銷量增長(zhǎng)為主的二三線品種,。
同氣溫、成本掛鉤且驅(qū)動(dòng)因素偏正面的行業(yè)是啤酒行業(yè),。需求旺季,、拉尼娜現(xiàn)象帶來(lái)的同期高熱，各地企業(yè)輪番調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格等,，或許能夠給啤酒業(yè)帶來(lái)乏善可陳的窗口期波段機(jī)會(huì),。食品飲料行業(yè)3月投資組合包括：瀘州老窖、古井貢酒,、洋河股份,、燕京啤酒和雙匯發(fā)展。權(quán)重分別為20%,、25%,、25%、15%,、15%,。
