2月11日,，中國證監(jiān)會下發(fā)了《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》，向社會公開征集意見。我們認為，期貨咨詢業(yè)務(wù)的推出是期貨公司改變單一經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式(包括特別結(jié)算業(yè)務(wù))的一次重要革命，是期貨行業(yè)由量變向質(zhì)變轉(zhuǎn)化的重要過程和標志,，是期貨行業(yè)誠信建設(shè)的重要內(nèi)容。
開啟期貨高端研發(fā)時代
期貨咨詢業(yè)務(wù)的推出對于期貨行業(yè)本身而言,，將促使期貨行業(yè)從傳統(tǒng)單一經(jīng)營模式向高端服務(wù)及增值服務(wù)領(lǐng)域邁進,，同時由于咨詢業(yè)務(wù)的特點，開展咨詢業(yè)務(wù)將進一步提升期貨公司研究的專業(yè)性,，開啟期貨行業(yè)真正的高端研發(fā)時代,，并逐步成為期貨行業(yè)發(fā)展核心推動力。
就期貨市場而言,，投資咨詢業(yè)務(wù)將會增加期貨市場的專業(yè)度,。由于專業(yè)的研究和分析體系逐步發(fā)展，未來期貨市場的參與者專業(yè)性將會大幅提高,，市場的系統(tǒng)性風險將會有效降低,。對于期貨公司而言，一方面咨詢業(yè)務(wù)將會促進期貨公司為企業(yè)利用期貨市場進行風險管理提供專業(yè)意見,，為期貨投資者進行期貨交易提供信息咨詢和業(yè)務(wù)指導(dǎo),，引導(dǎo)投資者理性投資，有效管理風險,，促進經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)展,；另一方面咨詢業(yè)務(wù)未來將會成為期貨公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入背后另外一塊重要的利潤來源，研發(fā)水平將成為期貨公司的核心競爭力,。
期貨咨詢規(guī)范化值得關(guān)注
期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是期貨公司的一項既有業(yè)務(wù),，現(xiàn)在管理辦法對咨詢業(yè)務(wù)提出了清晰的規(guī)定，我認為有兩個方面值得注意：
一是投資咨詢業(yè)務(wù)規(guī)范化,。期貨公司開展投資咨詢業(yè)務(wù),，必然會對投資者提出自己的投資建議，同時會披露一些數(shù)據(jù)和行情判斷等,，而這種披露對投資者的投資意向和投資模式具有一定的影響力,。這就要求期貨公司在從事咨詢業(yè)務(wù)時，必須基于自身的專業(yè)知識和客觀研究,，同時還必須具有誠信精神,，從這個意義上說，咨詢業(yè)務(wù)是期貨公司誠信建設(shè)的重要組成部分,。不論是期貨公司還是研究員,，都必須遵守誠信原則,，對投資者負責,。
二是明確了期貨公司的咨詢業(yè)務(wù)范圍,。比如給客戶提供更加高端的服務(wù)，為企業(yè)客戶提供定制符合其生產(chǎn)經(jīng)營體系的套期保值方案,。
需要制定咨詢管理制度
隨著期貨行業(yè)的不斷發(fā)展,，越來越多的金融衍生品將逐步進入到期貨領(lǐng)域，市場對專業(yè)咨詢服務(wù)將產(chǎn)生更大的需求,。專業(yè)化的研發(fā)團隊在以往主要是一個消耗部門,，隨著咨詢業(yè)務(wù)的正式開展，研發(fā)團隊可以進一步發(fā)揮自身價值,，并成為期貨公司重要業(yè)務(wù)部門,。
期貨咨詢業(yè)務(wù)的推出是期貨公司改變單一經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式(包括特別結(jié)算業(yè)務(wù))的一次重要革命。目前,，銀河期貨已經(jīng)初步制定了相應(yīng)的期貨投資咨詢業(yè)務(wù)管理制度,，并開始調(diào)研了解企業(yè)、機構(gòu)及個人客戶的需求,，有針對性地設(shè)計咨詢服務(wù)產(chǎn)品,。