基金經(jīng)理們每天和股票,、債券打交道,，依照相關規(guī)定,，自己并不能買賣股票,。一位業(yè)內(nèi)人士戲稱：“相當于炒菜的師傅不能吃自己做的菜�,！�
不過,，這一局面有望得以改變。記者從相關渠道獲悉,，《證券投資基金法（修訂草案）》（征求意見稿）（下稱“草案”）已于近日下發(fā)到各個監(jiān)管機構和基金公司征求意見,，其中對公募基金公司的規(guī)定有諸多創(chuàng)新之舉，包括允許基金從業(yè)人員本人,、配偶和利害關系人買賣證券及其衍生品,。
與目前實施的2003年修訂，2004年開始實施的《證券投資基金法》相比,，草案根據(jù)行業(yè)發(fā)生的變化,，增添了許多內(nèi)容，并對之前的一些規(guī)定進行了修改,。
其中,，在公募基金公司的投資行為上，除了允許從業(yè)人員買賣股票外,，還對“基金公司不能投資托管行、股東相關股票”的內(nèi)容進行了修改,。在基金公司的股權方面,，除了規(guī)定公司的大股東不完全限定于“金融機構”外，還提及了業(yè)內(nèi)討論許久的員工持股計劃,。在基金的組織形式上,，規(guī)定基金應約定“契約型、公司型,、有限合伙型”三種組織形式,。
從業(yè)人員可炒股
對公募基金行業(yè)的普通從業(yè)者而言，最利好的消息莫過于取消了他們不能投資股票的限制,。草案第十七條規(guī)定：“基金管理人的董事,、監(jiān)事、高級管理人員和其他從業(yè)人員,，其本人,、配偶、利害關系人買賣證券及其衍生品種的，基金管理人應當建立申報,、登記,、審查、處置等管理制度,，避免與其管理的基金的基金份額持有人發(fā)生利益沖突,。”
“這是件好事,�,！焙觅I基金網(wǎng)總經(jīng)理楊文斌對記者表示，從情理上說,，基金從業(yè)人員買賣股票是政策的投資需求,，只要交易過程是透明的，法律上應該賦予他們這項權利,。這個改變符合“放松管制,，加強監(jiān)管”的思路，也是國際化的體現(xiàn),。
他介紹,，國外的基金行業(yè)采取的是申報制和備案制，法律上允許從業(yè)人員投資股票,，各個公司再制定不同的管理規(guī)定,，較為寬松的公司對員工的投資行為進行備案，或者提出諸如“持股時間需超過半年”等細則要求,，也有一些較為嚴格的公司不允許員工買賣股票,。
也有業(yè)內(nèi)人士表示，此舉將對各個基金公司的管理和風控提出更高的要求,�,！胺墒莻�框架，還要有相關的細則匹配,。比如申報,、登記、審查,、處置這幾個詞就有很多講究：是必須買公司股票池之外的股票,，還是只要自己的基金不買的股票就可以；反向交易,、拉高出貨等這些涉嫌利益輸送的行為如何通過公司的管理章程去規(guī)避,；這些問題都是業(yè)內(nèi)進一步探討的細節(jié)�,！�
除了允許基金從業(yè)者炒股外,，草案還對基金公司的投資行為進行了修改,。其中最大的改變是第五十九條，即不再禁止基金買賣托管人及其控股股東,、實際控制人或其他有重大利害關系的公司發(fā)行和承銷的股票或債券,，以及基金管理人承銷期內(nèi)承銷的證券；而是規(guī)定從事該投資活動時應防范利益沖突,，并履行信披義務,。
適度開放
在業(yè)內(nèi)人士看來，目前的基金行業(yè)還是一個牌照式的壟斷行業(yè),。草案從多方面降低了行業(yè)的進入門檻,，作出了適度的開放。
除了將“非公開募集”的內(nèi)容納入草案,，并且做出細致規(guī)定外,，將“合伙企業(yè)”與以往的“合法成立的基金管理公司”平等地視為基金管理人。這被視為給予私募合法地位的重大舉措,。在組織形式上,，規(guī)定了契約型、公司型和合伙型三種形式,。
草案還對公募基金公司的股東做了適當放松,，不再要求是“從事”證券金融行業(yè)的公司，而是改為“具有經(jīng)營金融業(yè)務或者管理金融機構的經(jīng)驗”的公司,。這也就意味著,，一些旗下?lián)碛薪鹑跈C構的產(chǎn)業(yè)公司也有望進入基金行業(yè)，直接發(fā)起設立基金公司,。
此外,，業(yè)內(nèi)討論多年的“員工持股計劃”也被寫入第十四條中須報證監(jiān)會審查的項目中。
“這說明公募基金的股權在適度放開,�,！币晃徊辉竿嘎缎彰膶＜尹c評，“既然允許外資進入,，也應該允許產(chǎn)業(yè)資本、民間資本等進入,。管理層或者員工持股也算民間資本進入,。”