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在水泥行業(yè)中，瑞銀證券看好海螺水泥,。其分析報(bào)告稱(chēng),，受到供需基本面穩(wěn)健支撐，海螺水泥所在市場(chǎng)的水泥價(jià)格強(qiáng)勁程度遠(yuǎn)勝預(yù)期,。此外,，鑒于公司改變了市場(chǎng)策略(從競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向合作)，海螺水泥已成為市場(chǎng)“領(lǐng)頭羊”,，而且在華東水泥市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)調(diào)的定價(jià)能力,。
此外，在中國(guó)所有主要水泥生產(chǎn)商中,，海螺水泥的杠桿比率最低而經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流水平最高,。由于政府控制新增產(chǎn)能建設(shè)，海螺很有可能加速整合步伐從而自2011年起維持100億元以上的資本支出水平,，因?yàn)楣镜膬?nèi)生性擴(kuò)張應(yīng)會(huì)明顯放緩,。
瑞銀證券把公司這三年的平均售價(jià)假設(shè)值上調(diào)了3.2%、6.1%,、6.1%,，并相應(yīng)把公司2010、2011,、2012的毛利/噸預(yù)測(cè)值分別上調(diào)至76,、92,、104元/噸，把該股的2010,、2011,、2012年每股收益預(yù)測(cè)值分別從1.52元、1.99元,、2.64元上調(diào)至1.61元,、2.41元、3.21元,。
瑞銀證券給予公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí),，并把目標(biāo)價(jià)從30
.40元上調(diào)至48.20元。
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