不管是投資者，還是消費(fèi)者,，面對(duì)琳瑯滿目的投資品或是商品,，能夠有選擇的余地，實(shí)在是一件幸福的事情,。
購(gòu)買和選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品也是一樣,，投資者到銀行去購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品卻發(fā)現(xiàn)，或者沒有想要購(gòu)買的幣種,，或者沒有想要購(gòu)買的產(chǎn)品類型,，再或者想要買款1年期理財(cái)產(chǎn)品，銀行卻僅銷售理財(cái)期1個(gè)月的,。掃興之余,，只能選擇存款。
自2004年銀行理財(cái)產(chǎn)品問世以來,，每年都在以幾何速度增長(zhǎng),。但是第一次讓人覺得銀行理財(cái)產(chǎn)品火了，是在2009年,。進(jìn)入今年以來,，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)更加給力，投資者熱捧,，銀行重視,。銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)延續(xù)火爆行情,，更加成為銀行的必爭(zhēng)之地,。
來自于普益財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示,，2010年至今，產(chǎn)品發(fā)行總量超過9000只,，而2009年全年產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量?jī)H為6302只,。
滿足投資者差異化的個(gè)性投資需求，也是各家銀行比拼服務(wù)的一個(gè)重要方面,。那么,，現(xiàn)在的銀行理財(cái)市場(chǎng)，哪些銀行是產(chǎn)品發(fā)行大行,，哪些銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品幣種最豐富,，產(chǎn)品類型選擇最多，理財(cái)期限更是多種多樣呢,？
《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部整理分析的結(jié)果顯示,，在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力上，中國(guó)銀行,、交通銀行,、民生銀行分別為前三名�,；ㄆ煦y行,、廣發(fā)銀行和寧波銀行列最后三名。
我們考察發(fā)行能力,，分別從產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量,、產(chǎn)品類型的多樣性、投資幣種的豐富度及理財(cái)期限的多樣性四個(gè)方面進(jìn)行考量,，意在以為投資者提供滿足個(gè)性化投資需求為目的,。覆蓋各色投資需求的人群范圍越廣，發(fā)行能力越強(qiáng),。
必須承認(rèn),，一家銀行的理財(cái)綜合實(shí)力，不僅止于發(fā)行能力,。它還應(yīng)該包括投資能力,、風(fēng)險(xiǎn)控制能力，以及產(chǎn)品創(chuàng)新能力,。所以,，我們給予的銀行發(fā)行能力排行可以作為選擇理財(cái)產(chǎn)品的一項(xiàng)重要指標(biāo)，但同時(shí)也需要考慮各家銀行的投資能力,、風(fēng)控及創(chuàng)新能力,。
發(fā)行能力中行最強(qiáng)
經(jīng)過記者統(tǒng)計(jì),，中行銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行能力，明顯超乎于其他銀行,。
中行的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量得分最高,，產(chǎn)品類型得分最高，投資幣種和理財(cái)期限的豐富性也都是最高分,。
這就意味著投資者來到中行購(gòu)買產(chǎn)品,，不管持有哪種幣種，偏愛哪種產(chǎn)品類型,，流動(dòng)性需求長(zhǎng)還是短,，都可以比在其他銀行得到更多的選擇。中國(guó)銀行覆蓋了更全的產(chǎn)品,，更能滿足投資者的不同需求,。
在中資行里面，中行是為數(shù)不多敢于,、并且經(jīng)常性發(fā)行結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品的銀行之一,。基于結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)性,、中行的發(fā)行數(shù)量基數(shù)較大這兩個(gè)原因,，該行到期產(chǎn)品中未達(dá)預(yù)期產(chǎn)品數(shù)量，甚至高于某一家其他銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的總數(shù),。
交行的表現(xiàn)也算不錯(cuò),。其產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量與中行不相上下，都超過千只,；在幣種的豐富性上,，不輸中行。除人民幣產(chǎn)品外,，發(fā)行六種外幣產(chǎn)品,。并且發(fā)行了銀行理財(cái)產(chǎn)品中僅有的日元產(chǎn)品，頗具創(chuàng)新性,。
但是交行投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別要低于中行,，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品占比較低，且多為債券與貨幣市場(chǎng)類低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,。
從發(fā)行能力排名來看,，外資銀行排名較為靠后，大多數(shù)國(guó)有銀行和規(guī)模較大的股份制銀行排名在前,，部分已經(jīng)上市的城市商業(yè)銀行排名居最后,。
國(guó)有銀行及規(guī)模較大的股份制銀行，在銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行上,，充分發(fā)揮了網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì),，產(chǎn)品賣得好,，自然發(fā)得也多。
在銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總額提高的前提下,，銀行對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品部門的建設(shè)投入比例也會(huì)加大,。所以，從一家銀行的發(fā)行能力,，也可以看出銀行對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的重視程度,，反映一家銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)格,，是偏于傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄貸款業(yè)務(wù),，還是盡可能嘗試新的業(yè)務(wù)。
中資銀行的產(chǎn)品發(fā)行結(jié)構(gòu)越來越趨于高風(fēng)險(xiǎn)化,，很多中資銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品較之前占比提高,。
從結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品掛鉤指標(biāo)的豐富性上看，中資銀行越來越接近外資銀行,。而外資銀行依然固守結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品,、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的陣地，并沒有增加太多低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,。這也是外資銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)格,。
值得一提的是，從到期收益上看,，中資銀行偶有佳作,，常有敗筆。佳作如民生銀行發(fā)行的一款非凡資產(chǎn)管理黃金投資1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品,，到期年化收益高達(dá)46.46%,，居到期產(chǎn)品榜首。敗筆如招商銀行發(fā)行的“金葵花”增強(qiáng)基金優(yōu)選系列之“金選雙贏”理財(cái)計(jì)劃年化收益為-19.265%,，虧損率也是居首,。
從這點(diǎn)可以看出中資銀行的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品穩(wěn)定性較差，而外資銀行平均收益較高,。
外資行偏愛人民幣
外資銀行在人們的印象中,，對(duì)外匯市場(chǎng)的了解和熟悉程度應(yīng)該強(qiáng)于中資行。所以,，理所當(dāng)然地認(rèn)為,，外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品一定具有豐富的幣種類型。事實(shí)并非如此,。
整體來看,，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的幣種類型最多的可達(dá)7種，分屬兩家中資銀行,，即中行和交行,。外幣投資幣種集中在美元,、澳元、港元,、英鎊,、歐元、加元和日元,。
外資銀行中,，幣種類型最多的為匯豐銀行，第二為星展銀行,，幣種類型分別為五種和四種,。其他外資銀行的幣種都在三種以下，甚至花旗銀行和恒豐銀行僅發(fā)行一種幣種的理財(cái)產(chǎn)品,，即為人民幣產(chǎn)品,。
全部八家外資銀行共有的理財(cái)產(chǎn)品幣種即為人民幣理財(cái)產(chǎn)品，從這點(diǎn)也可以看出,，外資銀行對(duì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的偏愛,。
從今年以來的外匯市場(chǎng)來看，人民幣的升值預(yù)期強(qiáng)烈,，外幣兌人民幣多數(shù)呈現(xiàn)貶值趨勢(shì),，所以從投資的角度來看，人民幣產(chǎn)品確實(shí)強(qiáng)于多數(shù)外幣,。
以歐元和澳元與人民幣對(duì)比,。今年以來，歐元對(duì)人民幣貶值超過15%,。一年期歐元存款利率僅為1.10%,。也就是說，一款歐元產(chǎn)品需要收益超過18%,，才可以獲得與人民幣理財(cái)產(chǎn)品相當(dāng)?shù)耐顿Y收益,。
澳元是今年外匯市場(chǎng)的寵兒，對(duì)人民幣升值幅度最大,，但只升值超過1.9%,，一年期澳元存款利率為1.57%。明年,，人民幣加息預(yù)期依然強(qiáng)烈,，澳元產(chǎn)品勉強(qiáng)與人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益相當(dāng)。
短期產(chǎn)品不及兩成
如果問起經(jīng)常關(guān)注銀行理財(cái)市場(chǎng)的投資者,，今年什么理財(cái)產(chǎn)品最火爆,，答案一定是超短期理財(cái)產(chǎn)品。然而，從各家銀行發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)據(jù)來看,，超短期產(chǎn)品發(fā)行占比并不高,。
超短期理財(cái)產(chǎn)品，即理財(cái)期限在1個(gè)月以下,，甚至7天的理財(cái)產(chǎn)品,，以其產(chǎn)品流動(dòng)性佳、收益較好的特點(diǎn),，吸引了眾多股票市場(chǎng)等高風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)避險(xiǎn)資金的青睞,。
這種投資產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)有兩個(gè)，第一是產(chǎn)品流動(dòng)性極佳,，周轉(zhuǎn)迅速,。第二，市場(chǎng)對(duì)加息預(yù)期強(qiáng)烈,，選擇短期理財(cái)產(chǎn)品,，可以規(guī)避加息后產(chǎn)品收益卻沒有隨之上調(diào)的風(fēng)險(xiǎn),。
然而,，從今年的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)據(jù)來看，各家銀行超短期產(chǎn)品平均占比僅為17.88%,，同樣1年期以上的理財(cái)產(chǎn)品占比為16.93%,，幾乎相當(dāng)。
可以說,，絕大多數(shù)銀行并沒有把超短期理財(cái)作為主要發(fā)行產(chǎn)品,。從各家銀行理財(cái)期限的平均占比來看，一個(gè)月以上到一年期以下的理財(cái)產(chǎn)品才是發(fā)行主力,，平均占比超過六成,。
最熱衷發(fā)行超短期產(chǎn)品的還是中行，發(fā)行產(chǎn)品之中近六成為一個(gè)月以下的超短期產(chǎn)品,。另外,，農(nóng)行、深發(fā)展,、平安銀行發(fā)行超短期產(chǎn)品占比均超過四成,。也就是說，這幾家銀行發(fā)行產(chǎn)品風(fēng)格偏于短期產(chǎn)品,。
短期理財(cái)產(chǎn)品的資金投向一般為債券與貨幣市場(chǎng)工具類,，或者票據(jù)類等低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。
相對(duì)于中資銀行來講,，外資銀行更熱衷于中期及長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品,。外資銀行以結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品為主，產(chǎn)品期限最少需要3個(gè)月以上,，這也符合產(chǎn)品設(shè)計(jì)需要,。其中,，尤以花旗銀行和東亞銀行為甚，發(fā)行的產(chǎn)品理財(cái)期限超過一年的接近七成,。
信托貸款類產(chǎn)品的理財(cái)期限偏長(zhǎng),，主要原因是，發(fā)行這種類型的銀行,，其理財(cái)期限也會(huì)偏于中長(zhǎng)期,。中資銀行之中的民生銀行1年期以上理財(cái)產(chǎn)品占比超過六成，其銀行理財(cái)產(chǎn)品主要資金投向?yàn)樨泿攀芯C合類場(chǎng)工具類,、信托貸款類,、信貸資產(chǎn)類、收益權(quán)投資類及股權(quán)投資類,。