昨日,，股指期貨四合約均小幅收漲,。隨著交割日的臨近，移倉換月現(xiàn)象愈加明顯,，持倉變化上，空方主力已經(jīng)先期在1101合約上強勢布局,。值得注意的是,，空頭主力中證期貨在IF1012合約中大筆減少1639手空單，而在IF1101合約中大舉增加2205手空單,。專家稱，空頭主力已經(jīng)大舉入場IF1101合約,，市場情緒并不高漲,，投資者對遠期依舊看空。
移倉換月臨近 短期謹慎看多
14日,，股指期貨延續(xù)較強走勢,，四合約均小幅收漲。IF1012合約收于3277.8點,，上漲15點,，漲幅為0.46%。其他合約也表現(xiàn)不錯,，下月合約IF1101收報3319.8點,，漲幅為0.42%，日增倉高達4858手,。下季合約IF1103收盤漲0.65%,
隔季合約IF1106收盤漲0.64%,。四合約總成交量為15.2萬手，比前一交易日有所縮量,
總持倉量為35983手,，比前一交易日小幅加倉,。
主力移倉換月仍在進行當(dāng)中，昨日當(dāng)月合約IF1012量能大幅萎縮,，成交量較昨日下降近一半,，而持倉也大幅減少4203手，資金流出明顯,；而下月合約IF1101正在接過主力位置,，成交量繼續(xù)快速放大，當(dāng)日增倉4858手,，資金流入也非常明顯,。
金信期貨認為，期指四合約已經(jīng)連續(xù)兩個交易日收陽,，但昨日漲幅明顯收窄,。因本周五將迎來IF1012合約交割日，本周后三個交易日市場謹慎情緒或?qū)⒂捎诮桓钊张R近而出現(xiàn)回升,，短期謹慎看多,。
從期限溢價來看，近期期現(xiàn)價差基本全天均維持在20點以內(nèi)波動，且無套利空間,，昨日當(dāng)月合約收盤時期指升水回落至10點以內(nèi),，至8.33點，升水率約為0.25%,，較上一個交易日的升水有所縮小,。
東證期貨分析師楊衛(wèi)東表示，考慮到IF1012合約即將進入交割日,，面對當(dāng)前的期現(xiàn)價差,，并沒有很好的期現(xiàn)套利機會；下月合約IF1101與現(xiàn)指之間的價差由高位回落,，不過近一半時段價差均處在60點之上,，存在一定期現(xiàn)套利機會。
空頭主力 大舉入場IF1101合約
從中金所公布的持倉排名來看,，IF1012當(dāng)月合約方面,，多頭主力減少2409手至11123手，空頭主力減少賣單3109手至12725手,。從下月IF1101來看,，該合約多頭主力增加3299手至10855手，空方主力大增4671手至13547手,。大華期貨分析師肖飛表示,，“由于移倉換月，資金從1012合約轉(zhuǎn)向1101合約,�,！�
值得注意的是，空頭主力中證期貨在IF1012合約中大筆減少1639手空單,，而在IF1101合約中大舉增加2205手空單,。肖飛稱，“空頭主力已經(jīng)大舉入場IF1101合約,，投資者對遠期依舊看空,。”
對于后市,，東亞期貨分析師陳君浩認為,，在期指突破箱體之后，昨日期指窄幅震蕩,，價格持續(xù)小幅上揚,。從周線形態(tài)來看，期指轉(zhuǎn)強跡象逐步顯現(xiàn),，后市是否能重新回歸到上漲行情之中,，還要看突破是否能進一步得到確立,。
分析師肖飛表示，“11月CPI指數(shù)再創(chuàng)新高,，市場預(yù)期中的加息政策尚未出臺,，極端悲觀情緒翻轉(zhuǎn)為相對利好。但后市如何,，尚取決于相關(guān)流動性緊縮政策的出臺以及多方的預(yù)期,。”
金元期貨分析師向炎春向記者表示,，由于美元仍存反彈可能,、金融等權(quán)重股近期無好轉(zhuǎn)跡象，后市期指料難有強勁漲勢,，而且從成交量來看，昨日四合約成交量萎縮,，顯示市場情緒并不高漲,，但在工業(yè)和材料上漲的拉動下，期指或?qū)⒄鹗幧闲小?/P>