盡管比其他銀行晚了4年,，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行（后稱(chēng)郵儲(chǔ)行）人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展步伐卻并不算慢,。
“其人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及收益情況能排在中游。”普益財(cái)富研究員方瑞表示,。但相形之下,，它在外幣理財(cái)方面有點(diǎn)“瘸”,，距離中游還有很大一段距離,。
據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部對(duì)今年以來(lái)11月26日到期的外幣理財(cái)產(chǎn)品研究發(fā)現(xiàn)，郵儲(chǔ)行僅有1款產(chǎn)品到期,，且產(chǎn)品實(shí)際到期收益率與同期存款利率比在中資行中表現(xiàn)最差,，僅為1.63倍。
到期外幣產(chǎn)品僅1款
2004年2月,，中國(guó)民生銀行發(fā)售了兩款結(jié)構(gòu)類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品,，拉開(kāi)了銀行理財(cái)產(chǎn)品的序幕，而彼時(shí)《郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》尚未實(shí)施,，郵政儲(chǔ)蓄尚在郵電部系統(tǒng)麾下,，嚴(yán)格而言尚算不上銀行業(yè)。
郵儲(chǔ)行成立的2007年,，社科院金融研究所數(shù)據(jù)顯示,，銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)從2004年的區(qū)區(qū)幾百款躍升至3062款,，其中人民幣理財(cái)產(chǎn)品1302款，外幣理財(cái)產(chǎn)品1760款,。
郵儲(chǔ)行理財(cái)產(chǎn)品的“處女航”始于2008年,，其首款理財(cái)產(chǎn)品名為“創(chuàng)富1號(hào)”，于2008年1月16日至23日在天津,、黑龍江,、河南、江蘇,、福建,、廈門(mén)等6省市進(jìn)行了試點(diǎn)銷(xiāo)售，募集資金8億元,。第一年就比較“生猛”,，不僅發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品,，還發(fā)行外幣理財(cái)產(chǎn)品,，推出“儲(chǔ)匯聚財(cái)”產(chǎn)品系列，實(shí)現(xiàn)“兩條腿”走路,。
但值得注意的是,，郵儲(chǔ)行外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量逐年下降。根據(jù)郵儲(chǔ)行網(wǎng)站信息,，該行2008年發(fā)行了11款,，2009年就銳減至3款，到了2010年,，外幣理財(cái)產(chǎn)品項(xiàng)目下已經(jīng)看不到新產(chǎn)品的影子了,。
由于發(fā)行數(shù)量的逐年遞減，到期產(chǎn)品數(shù)量亦是逐年減少,，而今年以來(lái)截至11月26日,，僅有1款“儲(chǔ)匯聚財(cái)”系列2009年第2號(hào)外幣理財(cái)產(chǎn)品到期。
據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,，今年以來(lái)截至11月26日,，共有21家銀行1320款產(chǎn)品到期，即平均每家銀行有62款產(chǎn)品到期,。明顯郵儲(chǔ)行距離平均水平還有一條很深的“鴻溝”,。
收益率低于平均水平
除了數(shù)量少，郵儲(chǔ)行外幣理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際到期收益也不高,。
根據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究員的研究結(jié)果顯示,，郵儲(chǔ)行的實(shí)際到期收益率高于工行、建行,、農(nóng)行,、浦發(fā),、深發(fā)展以及上海銀行平均值。但這只是表象,。
實(shí)質(zhì)上這6家銀行并不比郵儲(chǔ)行差,。
首先，6家的到期外幣理財(cái)產(chǎn)品數(shù)都要多于郵儲(chǔ)行,。以上海銀行為例,，今年以來(lái)截至11月26日上海銀行就有689款外幣產(chǎn)品到期；其次,，郵儲(chǔ)行的“儲(chǔ)匯聚財(cái)”系列2009年第2號(hào)外幣理財(cái)產(chǎn)品是1年期,，而這6家多是3或6個(gè)月期。
-因?yàn)楫a(chǎn)品存續(xù)期限的不同,，郵儲(chǔ)行的實(shí)際到期收益率與同期存款利率比與這5家拉開(kāi)了距離,，僅為1.63，比倒數(shù)第二的浦發(fā)行還要低0.16,，實(shí)際到期收益率最低的深發(fā)展,，因?yàn)?0款到期產(chǎn)品中，除了有6個(gè)月,、3個(gè)月期外,，還有1個(gè)月期產(chǎn)品，因此該項(xiàng)指標(biāo)反而高達(dá)5.45,，飆升至所有中資行第二位,。
因此郵儲(chǔ)行該款產(chǎn)品收益只能與同期發(fā)行、存續(xù)期相同,、幣種相同的產(chǎn)品相比較,。由于該款產(chǎn)品是2009年4月初成立，是美元1年期產(chǎn)品,，故篩選了于3月底至5月期間的1年期美元產(chǎn)品與之比較,。據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，共有23款同類(lèi)產(chǎn)品在此期間成立,，收益率共有5個(gè)檔次,，即1.7%、1.65%,、1.6%,、1.55%及1.5%，郵儲(chǔ)行該款產(chǎn)品位列倒數(shù)第二檔次,，即在同類(lèi)產(chǎn)品中郵儲(chǔ)行收益率不占優(yōu)勢(shì),。
此外，今年以來(lái)截至11月26日,，共有480款美元產(chǎn)品到期,�,！锻顿Y者報(bào)》數(shù)據(jù)研究員研究結(jié)果顯示，美元產(chǎn)品實(shí)際到期收益率為1.74%,，郵儲(chǔ)行該款美元產(chǎn)品收益還要低于所有美元產(chǎn)品平均收益,。
在480款美元產(chǎn)品中，有72款是非保本浮動(dòng)收益,，主要投資于信貸資產(chǎn),、信托貸款等，外資行的非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品多為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,；有33款屬保本浮動(dòng)收益,，此類(lèi)主要是在債券和貨幣市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，還投資于票據(jù)資產(chǎn)等相對(duì)穩(wěn)健產(chǎn)品,；有375款是保證收益型,，主要投向于債券和貨幣市場(chǎng)，非常穩(wěn)健,。
郵儲(chǔ)行除了“儲(chǔ)匯聚財(cái)”系列2009年第2號(hào)外幣理財(cái)產(chǎn)品外,，之前發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品基本也是投向債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)。
“其實(shí)無(wú)論是人民幣理財(cái)產(chǎn)品,，還是外幣理財(cái)產(chǎn)品,，郵儲(chǔ)行收益都不是太高,，屬于穩(wěn)健型,。”方瑞表示,。
青睞的協(xié)議儲(chǔ)蓄說(shuō)不清
“郵儲(chǔ)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品可能在向協(xié)議儲(chǔ)蓄產(chǎn)品方向轉(zhuǎn)變,。”方瑞推測(cè),。
郵儲(chǔ)行網(wǎng)站信息顯示,，在“儲(chǔ)匯聚財(cái)”品牌下有兩類(lèi)產(chǎn)品，外幣理財(cái)產(chǎn)品和協(xié)議儲(chǔ)蓄產(chǎn)品,，在外幣理財(cái)產(chǎn)品信息公示中,，2009年推出3款后再無(wú)新品推出。
而協(xié)議儲(chǔ)蓄產(chǎn)品則在不斷推陳出新,，共34個(gè),，今年不斷向客戶(hù)推出的也正是這類(lèi)產(chǎn)品�,！白钚乱黄�11月30日剛剛銷(xiāo)售完,。”郵儲(chǔ)行網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理告訴記者,。
但是究竟什么是協(xié)議儲(chǔ)蓄產(chǎn)品,，與外幣理財(cái)產(chǎn)品有什么不同,？
百度結(jié)果無(wú)可用信息，
“我們行來(lái)年可能會(huì)有重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變,，現(xiàn)在因?yàn)檎幱谟懻撈�,，包括理�?cái)部門(mén)也是，當(dāng)下還不好對(duì)外界解釋,�,！编]儲(chǔ)行總行工作人員如是回復(fù)。
這自然會(huì)產(chǎn)生和放大各類(lèi)解讀,。
“它就是外幣理財(cái)產(chǎn)品,。”方瑞稱(chēng),。
“它就是為了攬存,，不是外幣理財(cái)產(chǎn)品。因?yàn)槲覜](méi)看到它有嚴(yán)格的銀行理財(cái)產(chǎn)品成立要約,�,！蹦彻煞葜沏y行理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)人員說(shuō)。
“從說(shuō)明書(shū)來(lái)看,，這應(yīng)該是個(gè)理財(cái)產(chǎn)品,，與郵儲(chǔ)的外幣理財(cái)產(chǎn)品比，就是門(mén)檻低,、能提前支取的差別,，其余二者是一樣的�,！鄙缈圃航鹑谘芯克踉鑫湎颉锻顿Y者報(bào)》記者表示,。
不僅是外界，郵儲(chǔ)行內(nèi)部說(shuō)法也同樣說(shuō)不清,�,！皡f(xié)議儲(chǔ)蓄產(chǎn)品不是理財(cái)產(chǎn)品，具體我也講不太清楚,，建議您到營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)找理財(cái)經(jīng)理咨詢(xún)一下,，他們更專(zhuān)業(yè)�,！编]儲(chǔ)行95580客服人員表示,。
“你看最近這1期是港幣投資，有收益,，不是外幣理財(cái)產(chǎn)品是什么,？”上述網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理說(shuō)。
這個(gè)問(wèn)題,，郵儲(chǔ)行自己都沒(méi)弄明白,。