盡管比其他銀行晚了4年,，中國郵政儲蓄銀行（后稱郵儲行）人民幣理財產(chǎn)品發(fā)展步伐卻并不算慢。
“其人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及收益情況能排在中游,�,！逼找尕敻谎芯繂T方瑞表示。但相形之下,，它在外幣理財方面有點“瘸”,，距離中游還有很大一段距離。
據(jù)《投資者報》數(shù)據(jù)研究部對今年以來11月26日到期的外幣理財產(chǎn)品研究發(fā)現(xiàn),，郵儲行僅有1款產(chǎn)品到期,，且產(chǎn)品實際到期收益率與同期存款利率比在中資行中表現(xiàn)最差，僅為1.63倍,。
到期外幣產(chǎn)品僅1款
2004年2月,，中國民生銀行發(fā)售了兩款結(jié)構(gòu)類銀行理財產(chǎn)品，拉開了銀行理財產(chǎn)品的序幕,，而彼時《郵政儲蓄機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》尚未實施,，郵政儲蓄尚在郵電部系統(tǒng)麾下，嚴(yán)格而言尚算不上銀行業(yè),。
郵儲行成立的2007年,，社科院金融研究所數(shù)據(jù)顯示，銀行理財產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)從2004年的區(qū)區(qū)幾百款躍升至3062款,，其中人民幣理財產(chǎn)品1302款,，外幣理財產(chǎn)品1760款。
郵儲行理財產(chǎn)品的“處女航”始于2008年,，其首款理財產(chǎn)品名為“創(chuàng)富1號”,，于2008年1月16日至23日在天津、黑龍江,、河南、江蘇,、福建,、廈門等6省市進(jìn)行了試點銷售，募集資金8億元,。第一年就比較“生猛”,，不僅發(fā)行人民幣理財產(chǎn)品，還發(fā)行外幣理財產(chǎn)品,，推出“儲匯聚財”產(chǎn)品系列,，實現(xiàn)“兩條腿”走路。
但值得注意的是，郵儲行外幣理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量逐年下降,。根據(jù)郵儲行網(wǎng)站信息,，該行2008年發(fā)行了11款，2009年就銳減至3款,，到了2010年,，外幣理財產(chǎn)品項目下已經(jīng)看不到新產(chǎn)品的影子了。
由于發(fā)行數(shù)量的逐年遞減,，到期產(chǎn)品數(shù)量亦是逐年減少,，而今年以來截至11月26日，僅有1款“儲匯聚財”系列2009年第2號外幣理財產(chǎn)品到期,。
據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示,，今年以來截至11月26日，共有21家銀行1320款產(chǎn)品到期,，即平均每家銀行有62款產(chǎn)品到期,。明顯郵儲行距離平均水平還有一條很深的“鴻溝”。
收益率低于平均水平
除了數(shù)量少,，郵儲行外幣理財產(chǎn)品的實際到期收益也不高,。
根據(jù)《投資者報》數(shù)據(jù)研究員的研究結(jié)果顯示，郵儲行的實際到期收益率高于工行,、建行,、農(nóng)行、浦發(fā),、深發(fā)展以及上海銀行平均值,。但這只是表象。
實質(zhì)上這6家銀行并不比郵儲行差,。
首先,，6家的到期外幣理財產(chǎn)品數(shù)都要多于郵儲行。以上海銀行為例,，今年以來截至11月26日上海銀行就有689款外幣產(chǎn)品到期,；其次，郵儲行的“儲匯聚財”系列2009年第2號外幣理財產(chǎn)品是1年期,，而這6家多是3或6個月期,。
-因為產(chǎn)品存續(xù)期限的不同，郵儲行的實際到期收益率與同期存款利率比與這5家拉開了距離,，僅為1.63,，比倒數(shù)第二的浦發(fā)行還要低0.16，實際到期收益率最低的深發(fā)展,，因為70款到期產(chǎn)品中,，除了有6個月,、3個月期外，還有1個月期產(chǎn)品,，因此該項指標(biāo)反而高達(dá)5.45,，飆升至所有中資行第二位。
因此郵儲行該款產(chǎn)品收益只能與同期發(fā)行,、存續(xù)期相同,、幣種相同的產(chǎn)品相比較。由于該款產(chǎn)品是2009年4月初成立,，是美元1年期產(chǎn)品,，故篩選了于3月底至5月期間的1年期美元產(chǎn)品與之比較。據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示,，共有23款同類產(chǎn)品在此期間成立,，收益率共有5個檔次，即1.7%,、1.65%,、1.6%、1.55%及1.5%,，郵儲行該款產(chǎn)品位列倒數(shù)第二檔次,，即在同類產(chǎn)品中郵儲行收益率不占優(yōu)勢。
此外,，今年以來截至11月26日,，共有480款美元產(chǎn)品到期�,！锻顿Y者報》數(shù)據(jù)研究員研究結(jié)果顯示,，美元產(chǎn)品實際到期收益率為1.74%，郵儲行該款美元產(chǎn)品收益還要低于所有美元產(chǎn)品平均收益,。
在480款美元產(chǎn)品中,，有72款是非保本浮動收益，主要投資于信貸資產(chǎn),、信托貸款等,，外資行的非保本浮動收益產(chǎn)品多為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品；有33款屬保本浮動收益,，此類主要是在債券和貨幣市場的基礎(chǔ)上,，還投資于票據(jù)資產(chǎn)等相對穩(wěn)健產(chǎn)品；有375款是保證收益型,，主要投向于債券和貨幣市場，非常穩(wěn)健,。
郵儲行除了“儲匯聚財”系列2009年第2號外幣理財產(chǎn)品外,，之前發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品基本也是投向債券和貨幣市場類,。
“其實無論是人民幣理財產(chǎn)品，還是外幣理財產(chǎn)品,，郵儲行收益都不是太高,，屬于穩(wěn)健型�,！狈饺鸨硎�,。
青睞的協(xié)議儲蓄說不清
“郵儲行的外幣理財產(chǎn)品可能在向協(xié)議儲蓄產(chǎn)品方向轉(zhuǎn)變�,！狈饺鹜茰y,。
郵儲行網(wǎng)站信息顯示，在“儲匯聚財”品牌下有兩類產(chǎn)品,，外幣理財產(chǎn)品和協(xié)議儲蓄產(chǎn)品,，在外幣理財產(chǎn)品信息公示中，2009年推出3款后再無新品推出,。
而協(xié)議儲蓄產(chǎn)品則在不斷推陳出新,，共34個，今年不斷向客戶推出的也正是這類產(chǎn)品,�,！白钚乱黄�11月30日剛剛銷售完�,！编]儲行網(wǎng)點理財經(jīng)理告訴記者,。
但是究竟什么是協(xié)議儲蓄產(chǎn)品，與外幣理財產(chǎn)品有什么不同,？
百度結(jié)果無可用信息,，
“我們行來年可能會有重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，現(xiàn)在因為正處于討論期,，包括理財部門也是,，當(dāng)下還不好對外界解釋�,！编]儲行總行工作人員如是回復(fù),。
這自然會產(chǎn)生和放大各類解讀。
“它就是外幣理財產(chǎn)品,�,！狈饺鸱Q。
“它就是為了攬存,，不是外幣理財產(chǎn)品,。因為我沒看到它有嚴(yán)格的銀行理財產(chǎn)品成立要約�,！蹦彻煞葜沏y行理財產(chǎn)品研發(fā)人員說,。
“從說明書來看,，這應(yīng)該是個理財產(chǎn)品，與郵儲的外幣理財產(chǎn)品比,，就是門檻低,、能提前支取的差別，其余二者是一樣的,�,！鄙缈圃航鹑谘芯克踉鑫湎颉锻顿Y者報》記者表示。
不僅是外界,，郵儲行內(nèi)部說法也同樣說不清,。“協(xié)議儲蓄產(chǎn)品不是理財產(chǎn)品,，具體我也講不太清楚,，建議您到營業(yè)網(wǎng)點找理財經(jīng)理咨詢一下，他們更專業(yè),�,！编]儲行95580客服人員表示。
“你看最近這1期是港幣投資,，有收益,，不是外幣理財產(chǎn)品是什么？”上述網(wǎng)點理財經(jīng)理說,。
這個問題,，郵儲行自己都沒弄明白。