昨日,，上證綜指開盤2863.41點,，最高2881.16點，最低2758.92點,，收盤2820.18點,，跌幅為1.61%，成交額為1730.85億元,。
昨日,，深證成指開盤12515.09點，最高12575.95點,，最低11979.30點,，收盤12336.29點，跌幅為1.60%,，成交額為1546.01億元,。
昨日，滬深300指數(shù)開盤3187.53點,，最高3205.78點,，最低3060.44點,，收盤3136.99點,，跌幅為1.66%，成交額為1205.72億元,。
昨日,，中小板綜指開盤7737.15點，最高7759.55點,，最低7344.33點,，收盤7562.94點，跌幅為2.46%,，成交額為592.73億元,。
昨日，股指期貨IF1012指數(shù)開盤3210.4點,，最高3222.0點,，最低3077.8點，收盤3153.2點，跌幅1.99%,，成交共計253848手,。
坎昆氣候大會召開 六大行業(yè)迎利好
11月29日，醞釀已久的坎昆全球氣候變化大會開啟,，逾190個國家和地區(qū)代表云集到這個世界聞名的海濱度假勝地,。這一次會議當中，《京都議定書》是否延續(xù),，完成哥本哈根未盡的使命,，是各方的焦點之一。分析人士認為,，盡管各界對此次會議成果的預(yù)期比較保守,，但就在一些發(fā)達國家還忙于打“口水仗”時，中國卻在切實努力,，將氣候變化目標分解納入“十二五”規(guī)劃,，中國在應(yīng)對氣候變化方面的積極姿態(tài)贏得了國際社會的廣泛認可。
在此背景下,，盡管昨天滬深股指出現(xiàn)了較大的調(diào)整,，但CDM板塊指標逆勢飄紅，最終上漲0.59%,。其中,，精工科技巨量漲停，海螺水泥,、川化股份,、三峽新材等個股漲幅達到3%水平。本版今日從行業(yè)的角度,，梳理和挖掘新能源,、智能電網(wǎng)、建筑節(jié)能,、工業(yè)節(jié)能,、環(huán)保、森林碳匯等概念的投資機會,。
新能源新 增長帶來新機遇
光伏板塊方面,，歐洲補貼政策下調(diào)，今年的火爆局面無法再現(xiàn),，需求趨緩和供給擴張使部分廠商面臨考驗,。但新興市場的崛起、成本的下降和長期不變的增長趨勢讓市場仍然對行業(yè)保持信心,。分析人士認為,，與太陽能相關(guān)的個股將會受益,，主要有南玻A、樂山電力,、川投能源,、力諾太陽、特變電工,、航天機電,、江蘇陽光、天威保變,、方興科技,、新華光、通威股份,、精功科技,、孚日股份、中環(huán)股份,、拓日新能等,。
風電方面，風機市場份額將進一步整合,，產(chǎn)品均價亦持續(xù)下滑,，規(guī)模較小企業(yè)面臨更大挑戰(zhàn)。陸上風機增速趨緩,，但海上風電或帶來新的機遇,。分析人士認為，未來關(guān)注行業(yè)龍頭,、具有大容量風機生產(chǎn)能力以及與電力集團關(guān)系密切的風機廠商,。主要受益股為，東方電氣,、長征電氣,、中科三環(huán)、華儀電氣,、湘電股份,、天奇股份、中材科技,、天馬股份、方圓支承,、金風科技,、銀星能源等。
核電板塊方面,，核電成為“十二五”規(guī)劃加快推進的重點,，且對核電裝機容量的調(diào)整超出市場預(yù)期,，未來10年增長明確。分析人士認為,，可能會很快出現(xiàn)核電招標高峰,，且規(guī)模化水平提升以及國產(chǎn)化率的提升都將使核電設(shè)備行業(yè)受益,。東方電氣,、上海電氣、煙臺冰輪,、哈空調(diào),、奧特迅、中核科技,、沃爾核材等將會從中受益,。
新能源汽車方面，11月24日,，科技部網(wǎng)站刊登一則消息,，財政部、科技部,、工業(yè)和信息化部,、發(fā)展改革委等四部門共同在北京市組織召開了“北京市私人購買新能源汽車補貼試點實施方案”論證會，會上通過了該方案,。業(yè)內(nèi)人士認為,，新能源汽車上升為國家戰(zhàn)略高度之后，在北京推廣新能源汽車將在全國形成良好的示范效應(yīng),，很快重慶,、武漢也將陸續(xù)成為試點城市，新能源汽車產(chǎn)業(yè)化大幕徐徐拉開,，相關(guān)上市公司湘潭電化,、德賽電池、杉杉股份,、包鋼稀土,、中信國安、廈門鎢業(yè),、科力遠,、中炬高新等將直接受益。
智能電網(wǎng) 將出現(xiàn)爆發(fā)式增長
2010年1-10月,，全國電網(wǎng)投資2249億元,，同比下降7.8%，主要原因是智能電網(wǎng)規(guī)劃未確定,，導(dǎo)致投資減速,。上海證券預(yù)計2011年全國電網(wǎng)投資3750億元,，同比增長25%，其中智能化部分投資同比增長31%以上,。2011年配電網(wǎng)自動化系統(tǒng),、用電信息采集系統(tǒng)及終端設(shè)備、電動汽車充電設(shè)備建設(shè)的增長速度將超過市場現(xiàn)有預(yù)期,。在電網(wǎng)總部負責的環(huán)節(jié),，2011年智能變電站、在線監(jiān)測將出現(xiàn)爆發(fā)式增長,，其次是柔性輸電,。
綜合考慮成長性、產(chǎn)品技術(shù)壁壘和市場容量,，分析人士認為智能變電站,、配電網(wǎng)自動化是2011年最值得關(guān)注的行業(yè)，此外,，柔性輸電設(shè)備,、電動汽車充電設(shè)施行業(yè)增長也較快。智能電網(wǎng)是龍頭企業(yè)的盛宴,，建議重點關(guān)注上述行業(yè)細分龍頭企業(yè),，如國電南自、國電南瑞,、理工監(jiān)測,、積成電子、榮信股份,、森源電氣等公司,。
工業(yè)節(jié)能 市場空間巨大
減排量85%以上通過節(jié)能來實現(xiàn)，而工業(yè)能耗約占60%-70%,，工業(yè)節(jié)能空間巨大,。工業(yè)節(jié)能板塊中高壓變頻器行業(yè)處高景氣周期，未來市場規(guī)模大約810億元,；高效節(jié)能電機效率高,，財政補貼將使高效節(jié)能電機市場份額成倍提升；非晶變壓器空載損耗低,，而城鄉(xiāng)配電網(wǎng)負載率低,，未來10年市場規(guī)模達1600億元；余熱鍋爐未來5年市場容量達680億元,，其中鋼鐵行業(yè)是余熱利用潛力最大行業(yè),，國家已經(jīng)出臺政策支持和推進鋼鐵行業(yè)的余熱利用；因此市場預(yù)計未來工業(yè)節(jié)能空間大,。
此前大型節(jié)能項目建設(shè)緩慢,，原因之一是企業(yè)資金不足，合同能源管理機制將有效解決節(jié)能項目初始投資問題,。此外國家出臺合同能源管理補貼政策,，對工業(yè)節(jié)能項目補貼不少于300元/每噸標煤，這將顯著提升節(jié)能項目的經(jīng)濟性,。合同能源管理服務(wù)項目的63%為工業(yè)節(jié)能項目,，合同能源管理機制的落實與推廣將進一步撬動工業(yè)節(jié)能市場，預(yù)計未來合同能源管理市場規(guī)模達4000億元,。
分析人士認為,隨著國家節(jié)能減排工作的推進以及合同能源管理機制的落實與推廣,，工業(yè)節(jié)能無疑將獲加速發(fā)展，節(jié)能設(shè)備提供商將受益行業(yè)增長,。余熱鍋爐方面看好,海陸重工,、華光股份、東方電氣,、煙臺冰輪,。清潔煤技術(shù)方面,華光股份、海陸重工,、科達機電,、東方電氣、天科股份,、中核科技等將會受益,。
建筑節(jié)能 發(fā)展?jié)摿薮?/STRONG>
我國建筑節(jié)能潛力巨大，從政策導(dǎo)向看,，建筑節(jié)能產(chǎn)品受政策推動,，對各種產(chǎn)品給予了不同的支持力度，有利于保障建筑節(jié)能產(chǎn)品的市場,。從盈利能力來說,，建筑節(jié)能產(chǎn)品作為新產(chǎn)品替代原先的不節(jié)能產(chǎn)品，處于市場開拓階段,，具有更高的毛利率,。目前，市場確定和自身競爭力確定的依次是low-e玻璃,、保溫墻體材料,、石膏板、節(jié)能幕墻,。比較幾種產(chǎn)品的毛利率看,，low-e玻璃的毛利率最高，光伏建筑,、石膏板其次,。
世博會上的建筑材料和技術(shù),，往往都標志著一個時代的最高水平，也預(yù)示了下一個時代的方向,。結(jié)合近年來的趨勢,，我們看到隨著人們環(huán)保節(jié)能意識的增強以及各國對環(huán)保節(jié)能材料推廣的政策引導(dǎo)和扶持，受益最多的就是建筑用生態(tài)環(huán)境材料,�,；谄洫毺氐墓δ芴匦裕h(huán)保節(jié)能材料已經(jīng)成為建材領(lǐng)域中最具潛力的生力軍,。
分析人士認為世博會的舉行將把這種“節(jié)能就是低碳”的建筑理念進行一次更好的傳播和示范,，對相關(guān)行業(yè)起到催化劑的效果。節(jié)能燈及元器件方面可關(guān)注,佛山照明,、雪萊特,、浙江陽光、飛樂音響,、方大A,、聯(lián)創(chuàng)光電、三安光電,、士蘭微,、法拉電子、長電科技,。節(jié)能材料方面可關(guān)注,煙臺萬華,、紅寶麗、魯陽股份,、雙良股份,、海螺型材。智能建筑及其他可關(guān)注,泰豪科技,、延華智能,、中航三鑫。
環(huán)保行業(yè) 年均增速20%
近期傳來《節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》已獲國務(wù)院批準的消息,，該規(guī)劃分為節(jié)能產(chǎn)業(yè),、環(huán)保產(chǎn)業(yè)以及資源的循環(huán)利用三個方面，預(yù)計我國環(huán)保業(yè)“十二五”期間投資額將超過3萬億元,，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將在未來較長時間內(nèi)保持年均15%-20%的增長速度,。在節(jié)能產(chǎn)業(yè)方面，主要方向是發(fā)展高效節(jié)能技術(shù)和裝備,，包括鍋爐窯爐,、電機及拖動設(shè)備、余熱余壓利用裝備、節(jié)能監(jiān)測技術(shù)和裝備,，重點示范推廣稀土永磁無鐵芯電機,、基于吸收式換熱的新型熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱技術(shù)等。
同時,，《規(guī)劃》中亦關(guān)注推廣高效節(jié)能產(chǎn)品及推動節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,�,！兑�(guī)劃》將推動節(jié)能服務(wù)公司為用能單位提供節(jié)能診斷,、設(shè)計、融資,、改造,、運行等一攬子服務(wù)，并以節(jié)能效益分享方式回收投資的市場化節(jié)能服務(wù)模式,。而在環(huán)保產(chǎn)業(yè)方面,，《規(guī)劃》提出發(fā)展先進環(huán)保技術(shù)和裝備，包括污水,、垃圾處理,，脫硫脫硝，高濃度有機廢水治理等,。
分析人士認為,，未來與節(jié)能環(huán)保相關(guān)的財稅、金融扶持政策將陸續(xù)出臺,，尤其是稅收優(yōu)惠方面,，電機節(jié)能、余熱發(fā)電,、熱電聯(lián)產(chǎn)等相關(guān)設(shè)備制造及節(jié)能服務(wù)提供者將獲得良好的發(fā)展機遇,。具體到上市公司可關(guān)注，脫硫脫銷除塵方面,，龍凈環(huán)保,、菲達環(huán)保、東湖高新,、凱迪電力,、眾合機電、九龍電力,。固廢處理方面,，合加資源、南海發(fā)展,、城投控股,。污水處理方面，首創(chuàng)股份、武漢控股,、南海發(fā)展,、洪城水業(yè)、城投控股,、創(chuàng)業(yè)環(huán)保,、中原環(huán)保、中山公用,、藍星清洗,、合加資源、國中水務(wù),。
森林碳匯 政策導(dǎo)航催生投資熱點
所謂森林碳匯,，是指森林植物吸收大氣中的二氧化碳并將其固定在植被或土壤中，從而減少該氣體在大氣中的濃度,。森林是陸地生態(tài)系統(tǒng)中最大的碳庫,，在降低大氣中溫室氣體濃度、減緩全球氣候變暖中,，具有十分重要的獨特作用,。擴大森林覆蓋面積是未來30—50年經(jīng)濟可行、成本較低的重要減緩措施,。許多國家和國際組織都在積極利用森林碳匯應(yīng)對氣候變化,。
在我國，已制定并實施了《應(yīng)對氣候變化國家方案》,。有關(guān)方面也曾明確表示,，今后將把應(yīng)對氣候變化納入經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃，并繼續(xù)采取強有力的措施,。這些措施就包括,，大力增加森林碳匯，爭取到2020年森林面積比2005年增加四千萬公頃,，森林蓄積量比2005年增加十三億立方米,。
在去年召開的哥本哈根會議上，林業(yè)成為唯一有突破的領(lǐng)域,。各國表示將通過REDD+（減少森林砍伐和退化）,、發(fā)達國家300億美元經(jīng)濟援助以及碳排放交易等機制，加快世界森林資源保護,，特別是對發(fā)展中國家濫砍濫伐現(xiàn)象加以制約,。
分析人士認為，在提倡低碳的情況下,，未來林業(yè)主要受益于碳交易,，具體而言，一方面，碳交易將使木材價格有所上升,，另一方面,，碳交易將改變林業(yè)企業(yè)回報方式。永安林業(yè),、景谷林業(yè),、吉林森工、深國商,、威華股份等將會從中直接受益,。