昨日,，上證綜指開盤2863.41點,，最高2881.16點，最低2758.92點，收盤2820.18點,，跌幅為1.61%,，成交額為1730.85億元。
昨日,，深證成指開盤12515.09點,，最高12575.95點，最低11979.30點,，收盤12336.29點,，跌幅為1.60%，成交額為1546.01億元,。
昨日,，滬深300指數(shù)開盤3187.53點，最高3205.78點,，最低3060.44點,，收盤3136.99點，跌幅為1.66%,，成交額為1205.72億元,。
昨日，中小板綜指開盤7737.15點,，最高7759.55點,，最低7344.33點，收盤7562.94點,，跌幅為2.46%,，成交額為592.73億元。
昨日,，股指期貨IF1012指數(shù)開盤3210.4點,，最高3222.0點，最低3077.8點,，收盤3153.2點,，跌幅1.99%，成交共計253848手,。
坎昆氣候大會召開 六大行業(yè)迎利好
11月29日,，醞釀已久的坎昆全球氣候變化大會開啟，逾190個國家和地區(qū)代表云集到這個世界聞名的海濱度假勝地,。這一次會議當中,，《京都議定書》是否延續(xù)，完成哥本哈根未盡的使命,，是各方的焦點之一,。分析人士認為,，盡管各界對此次會議成果的預期比較保守，但就在一些發(fā)達國家還忙于打“口水仗”時,，中國卻在切實努力,，將氣候變化目標分解納入“十二五”規(guī)劃，中國在應對氣候變化方面的積極姿態(tài)贏得了國際社會的廣泛認可,。
在此背景下,，盡管昨天滬深股指出現(xiàn)了較大的調整，但CDM板塊指標逆勢飄紅,，最終上漲0.59%,。其中，精工科技巨量漲停,，海螺水泥,、川化股份、三峽新材等個股漲幅達到3%水平,。本版今日從行業(yè)的角度,，梳理和挖掘新能源、智能電網(wǎng),、建筑節(jié)能,、工業(yè)節(jié)能、環(huán)保,、森林碳匯等概念的投資機會,。
新能源新 增長帶來新機遇
光伏板塊方面，歐洲補貼政策下調,，今年的火爆局面無法再現(xiàn),，需求趨緩和供給擴張使部分廠商面臨考驗。但新興市場的崛起,、成本的下降和長期不變的增長趨勢讓市場仍然對行業(yè)保持信心,。分析人士認為，與太陽能相關的個股將會受益,，主要有南玻A,、樂山電力、川投能源,、力諾太陽,、特變電工、航天機電,、江蘇陽光,、天威保變、方興科技,、新華光,、通威股份、精功科技,、孚日股份,、中環(huán)股份、拓日新能等,。
風電方面,，風機市場份額將進一步整合，產品均價亦持續(xù)下滑,，規(guī)模較小企業(yè)面臨更大挑戰(zhàn),。陸上風機增速趨緩，但海上風電或帶來新的機遇,。分析人士認為,，未來關注行業(yè)龍頭、具有大容量風機生產能力以及與電力集團關系密切的風機廠商,。主要受益股為,，東方電氣、長征電氣,、中科三環(huán),、華儀電氣、湘電股份,、天奇股份,、中材科技、天馬股份,、方圓支承,、金風科技、銀星能源等,。
核電板塊方面,，核電成為“十二五”規(guī)劃加快推進的重點，且對核電裝機容量的調整超出市場預期,，未來10年增長明確,。分析人士認為，可能會很快出現(xiàn)核電招標高峰,，且規(guī)�,；教嵘约皣a化率的提升都將使核電設備行業(yè)受益。東方電氣,、上海電氣,、煙臺冰輪、哈空調,、奧特迅,、中核科技,、沃爾核材等將會從中受益。
新能源汽車方面,，11月24日,，科技部網(wǎng)站刊登一則消息，財政部,、科技部,、工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委等四部門共同在北京市組織召開了“北京市私人購買新能源汽車補貼試點實施方案”論證會,，會上通過了該方案,。業(yè)內人士認為，新能源汽車上升為國家戰(zhàn)略高度之后,，在北京推廣新能源汽車將在全國形成良好的示范效應,，很快重慶、武漢也將陸續(xù)成為試點城市,，新能源汽車產業(yè)化大幕徐徐拉開,，相關上市公司湘潭電化、德賽電池,、杉杉股份,、包鋼稀土、中信國安,、廈門鎢業(yè),、科力遠、中炬高新等將直接受益,。
智能電網(wǎng) 將出現(xiàn)爆發(fā)式增長
2010年1-10月,，全國電網(wǎng)投資2249億元，同比下降7.8%,，主要原因是智能電網(wǎng)規(guī)劃未確定,，導致投資減速。上海證券預計2011年全國電網(wǎng)投資3750億元,，同比增長25%,，其中智能化部分投資同比增長31%以上。2011年配電網(wǎng)自動化系統(tǒng),、用電信息采集系統(tǒng)及終端設備,、電動汽車充電設備建設的增長速度將超過市場現(xiàn)有預期。在電網(wǎng)總部負責的環(huán)節(jié),，2011年智能變電站,、在線監(jiān)測將出現(xiàn)爆發(fā)式增長，其次是柔性輸電。
綜合考慮成長性,、產品技術壁壘和市場容量,，分析人士認為智能變電站、配電網(wǎng)自動化是2011年最值得關注的行業(yè),，此外,，柔性輸電設備,、電動汽車充電設施行業(yè)增長也較快,。智能電網(wǎng)是龍頭企業(yè)的盛宴，建議重點關注上述行業(yè)細分龍頭企業(yè),，如國電南自,、國電南瑞、理工監(jiān)測,、積成電子,、榮信股份、森源電氣等公司,。
工業(yè)節(jié)能 市場空間巨大
減排量85%以上通過節(jié)能來實現(xiàn),，而工業(yè)能耗約占60%-70%，工業(yè)節(jié)能空間巨大,。工業(yè)節(jié)能板塊中高壓變頻器行業(yè)處高景氣周期,，未來市場規(guī)模大約810億元；高效節(jié)能電機效率高,，財政補貼將使高效節(jié)能電機市場份額成倍提升,；非晶變壓器空載損耗低，而城鄉(xiāng)配電網(wǎng)負載率低,，未來10年市場規(guī)模達1600億元,；余熱鍋爐未來5年市場容量達680億元，其中鋼鐵行業(yè)是余熱利用潛力最大行業(yè),，國家已經(jīng)出臺政策支持和推進鋼鐵行業(yè)的余熱利用,；因此市場預計未來工業(yè)節(jié)能空間大。
此前大型節(jié)能項目建設緩慢,，原因之一是企業(yè)資金不足,，合同能源管理機制將有效解決節(jié)能項目初始投資問題。此外國家出臺合同能源管理補貼政策,，對工業(yè)節(jié)能項目補貼不少于300元/每噸標煤,，這將顯著提升節(jié)能項目的經(jīng)濟性。合同能源管理服務項目的63%為工業(yè)節(jié)能項目,，合同能源管理機制的落實與推廣將進一步撬動工業(yè)節(jié)能市場,，預計未來合同能源管理市場規(guī)模達4000億元。
分析人士認為,隨著國家節(jié)能減排工作的推進以及合同能源管理機制的落實與推廣,，工業(yè)節(jié)能無疑將獲加速發(fā)展,，節(jié)能設備提供商將受益行業(yè)增長,。余熱鍋爐方面看好,海陸重工、華光股份,、東方電氣,、煙臺冰輪。清潔煤技術方面,華光股份,、海陸重工,、科達機電、東方電氣,、天科股份,、中核科技等將會受益。
建筑節(jié)能 發(fā)展?jié)摿薮?/STRONG>
我國建筑節(jié)能潛力巨大,，從政策導向看,，建筑節(jié)能產品受政策推動，對各種產品給予了不同的支持力度,，有利于保障建筑節(jié)能產品的市場,。從盈利能力來說，建筑節(jié)能產品作為新產品替代原先的不節(jié)能產品,，處于市場開拓階段,，具有更高的毛利率。目前,，市場確定和自身競爭力確定的依次是low-e玻璃,、保溫墻體材料、石膏板,、節(jié)能幕墻,。比較幾種產品的毛利率看，low-e玻璃的毛利率最高,，光伏建筑,、石膏板其次。
世博會上的建筑材料和技術,，往往都標志著一個時代的最高水平,，也預示了下一個時代的方向。結合近年來的趨勢,，我們看到隨著人們環(huán)保節(jié)能意識的增強以及各國對環(huán)保節(jié)能材料推廣的政策引導和扶持,，受益最多的就是建筑用生態(tài)環(huán)境材料�,；谄洫毺氐墓δ芴匦�,，環(huán)保節(jié)能材料已經(jīng)成為建材領域中最具潛力的生力軍。
分析人士認為世博會的舉行將把這種“節(jié)能就是低碳”的建筑理念進行一次更好的傳播和示范，對相關行業(yè)起到催化劑的效果,。節(jié)能燈及元器件方面可關注,佛山照明,、雪萊特、浙江陽光,、飛樂音響,、方大A、聯(lián)創(chuàng)光電,、三安光電,、士蘭微、法拉電子,、長電科技,。節(jié)能材料方面可關注,煙臺萬華,、紅寶麗,、魯陽股份、雙良股份,、海螺型材,。智能建筑及其他可關注,泰豪科技、延華智能,、中航三鑫,。
環(huán)保行業(yè) 年均增速20%
近期傳來《節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》已獲國務院批準的消息，該規(guī)劃分為節(jié)能產業(yè),、環(huán)保產業(yè)以及資源的循環(huán)利用三個方面,，預計我國環(huán)保業(yè)“十二五”期間投資額將超過3萬億元，環(huán)保產業(yè)將在未來較長時間內保持年均15%-20%的增長速度,。在節(jié)能產業(yè)方面,，主要方向是發(fā)展高效節(jié)能技術和裝備，包括鍋爐窯爐,、電機及拖動設備,、余熱余壓利用裝備、節(jié)能監(jiān)測技術和裝備,，重點示范推廣稀土永磁無鐵芯電機,、基于吸收式換熱的新型熱電聯(lián)產集中供熱技術等。
同時,，《規(guī)劃》中亦關注推廣高效節(jié)能產品及推動節(jié)能服務產業(yè)的發(fā)展,。《規(guī)劃》將推動節(jié)能服務公司為用能單位提供節(jié)能診斷,、設計,、融資、改造、運行等一攬子服務,，并以節(jié)能效益分享方式回收投資的市場化節(jié)能服務模式,。而在環(huán)保產業(yè)方面，《規(guī)劃》提出發(fā)展先進環(huán)保技術和裝備,，包括污水,、垃圾處理，脫硫脫硝,，高濃度有機廢水治理等,。
分析人士認為，未來與節(jié)能環(huán)保相關的財稅,、金融扶持政策將陸續(xù)出臺,，尤其是稅收優(yōu)惠方面，電機節(jié)能,、余熱發(fā)電,、熱電聯(lián)產等相關設備制造及節(jié)能服務提供者將獲得良好的發(fā)展機遇。具體到上市公司可關注,，脫硫脫銷除塵方面,，龍凈環(huán)保、菲達環(huán)保,、東湖高新,、凱迪電力、眾合機電,、九龍電力,。固廢處理方面，合加資源,、南海發(fā)展,、城投控股。污水處理方面,，首創(chuàng)股份,、武漢控股、南海發(fā)展,、洪城水業(yè),、城投控股、創(chuàng)業(yè)環(huán)保,、中原環(huán)保,、中山公用、藍星清洗,、合加資源,、國中水務,。
森林碳匯 政策導航催生投資熱點
所謂森林碳匯，是指森林植物吸收大氣中的二氧化碳并將其固定在植被或土壤中,，從而減少該氣體在大氣中的濃度,。森林是陸地生態(tài)系統(tǒng)中最大的碳庫，在降低大氣中溫室氣體濃度,、減緩全球氣候變暖中,，具有十分重要的獨特作用。擴大森林覆蓋面積是未來30—50年經(jīng)濟可行,、成本較低的重要減緩措施,。許多國家和國際組織都在積極利用森林碳匯應對氣候變化。
在我國,，已制定并實施了《應對氣候變化國家方案》,。有關方面也曾明確表示，今后將把應對氣候變化納入經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃,，并繼續(xù)采取強有力的措施,。這些措施就包括，大力增加森林碳匯,，爭取到2020年森林面積比2005年增加四千萬公頃,，森林蓄積量比2005年增加十三億立方米。
在去年召開的哥本哈根會議上,，林業(yè)成為唯一有突破的領域。各國表示將通過REDD+（減少森林砍伐和退化）,、發(fā)達國家300億美元經(jīng)濟援助以及碳排放交易等機制,，加快世界森林資源保護，特別是對發(fā)展中國家濫砍濫伐現(xiàn)象加以制約,。
分析人士認為,，在提倡低碳的情況下，未來林業(yè)主要受益于碳交易,，具體而言,，一方面，碳交易將使木材價格有所上升,，另一方面,，碳交易將改變林業(yè)企業(yè)回報方式。永安林業(yè),、景谷林業(yè),、吉林森工、深國商,、威華股份等將會從中直接受益,。