本周一，滬綜指強(qiáng)勢攻克3000點,，市場熱點也從前期的“二八”轉(zhuǎn)化成普漲,，新能源、物聯(lián)網(wǎng),、云計算等相關(guān)概念股連續(xù)走強(qiáng),，創(chuàng)業(yè)板也在首批解禁日到來之際迎來大漲，市場熱點似乎出現(xiàn)了向中小板,、創(chuàng)業(yè)板中小市值個股轉(zhuǎn)移的趨勢,。
從盤面來看，熱點主要分布在兩大板塊中：一是資源股,，包括煤炭股以及部分擁有中國特色資源優(yōu)勢的品種,；二是與新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的板塊，如新能源,、節(jié)能減排概念股等,。目前中小板指、創(chuàng)業(yè)板指業(yè)已創(chuàng)出新高,。展望后市,，我們認(rèn)為本輪向上修復(fù)估值的行情將繼續(xù)，因市場估值仍處于歷史低位,。截至本月1日,，滬深300指數(shù)、中證100指數(shù)加權(quán)平均PE分別約為15.9倍與14.4倍,，絕對估值仍處在歷史次低位,，這預(yù)示著本輪向上修復(fù)估值的行情依然具備堅實的基礎(chǔ)。而估值的低位徘徊，也使得目前市場的調(diào)整轉(zhuǎn)為日線級別的震蕩盤整,，甚至是橫盤以消化短線浮籌,，從而達(dá)到以時間換空間的目的。從技術(shù)上看,，3100點為本輪上漲行情的重要壓力位,，指數(shù)再度上行攻擊該點位應(yīng)是大概率事件,。
既然行情已如火如荼地展開,，那么，接下來哪些品種,、板塊將引領(lǐng)市場繼續(xù)攀升,，就值得重點關(guān)注。目前來看,，新興行業(yè)中的許多品種已經(jīng)逐步啟動,。我們認(rèn)為，此次熱點出現(xiàn)轉(zhuǎn)換,，主要源于以下幾點：其一,，人民幣兌美元匯率出現(xiàn)連續(xù)數(shù)日貶值，人民幣升值概念炒作之風(fēng)有所消退,；其二,，銀行股的再融資浪潮即將啟動，短期資金從該板塊撤離,；其三,，地產(chǎn)股的躁動表明在強(qiáng)大的政策壓力下，企圖用資金優(yōu)勢高舉高打來贏得市場并不現(xiàn)實,；其四,，近期出臺的十二五規(guī)劃表明，目前資金博弈最可能的領(lǐng)域還是中小市值個股,。我們?nèi)哉J(rèn)為,，下一階段新興行業(yè)中的中小市值品種因受政策扶持，將逐步吸引資金關(guān)注,，從而成為下一階段行情的主流品種,。
至于后市的選股思路，建議投資者在創(chuàng)業(yè)板,、中小板的中小市值個股中圍繞兩條主線進(jìn)行選股,。其一，用年報掘金個股,，由于三季報披露已收官,，前期受三季報業(yè)績超預(yù)期驅(qū)動的一些板塊由于后期催化劑較少，股價出現(xiàn)明顯的調(diào)整,，而新鮮出爐的年度業(yè)績預(yù)報,，則或許在醞釀著下一階段的“明星”,。截至目前，兩市已經(jīng)有695家A股公司提前公布了2010年全年業(yè)績預(yù)期,，預(yù)喜公司合計559家,，預(yù)喜比例占80.63%。同時,，從目前公布的年度預(yù)期的公司預(yù)測來看,，信息服務(wù)、信息設(shè)備等行業(yè)有可能成為全年業(yè)績領(lǐng)漲行業(yè),，這或?qū)⒋碳ざ壥袌鱿嚓P(guān)個股有所表現(xiàn),。其二，選擇籌碼集中行業(yè)及個股,，除關(guān)注業(yè)績超預(yù)期增長外,，投資者還可以從上市公司股東持股情況的變化來選股。歷史經(jīng)驗表明,，股東戶數(shù)減少,、人均持股提高的個股，后市上漲的可能性較大,。而從目前已經(jīng)公布的三季報來看,，共有992家三季度股東戶數(shù)較二季度環(huán)比減少，其中55.76%的公司三季度主力控股程度加強(qiáng),，籌碼日趨集中,，而此類行業(yè)和公司有望成為后市領(lǐng)漲的主力。整體而言,，消費類行業(yè),，如醫(yī)藥、食品飲料等公司的持股集中度明顯提升,，由此,，我們建議投資者重點關(guān)注信息服務(wù)、信息設(shè)備,、醫(yī)藥,、食品飲料等行業(yè)內(nèi)小市值個股的投資機(jī)會。