猜想一：產(chǎn)業(yè)資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股,？
實現(xiàn)概率：70%
具體理由：A股市場上周呈現(xiàn)振蕩整理格局,。央行意外宣布加息,，加上公布的三季度經(jīng)濟增速放緩,、且9月份CPI同比增速再創(chuàng)23個月新高，令大盤藍(lán)籌股遭受獲利拋壓,。
上周兩市日均成交3996億元,，較再上一交易周4183億元的水平萎縮近半成。A股市場全周接近六成半個股上漲,，傳播,、建筑、采掘,、電子,、機械等行業(yè)漲幅居前，而金融行業(yè)則逆勢跌逾1%,，成為表現(xiàn)最差的行業(yè)。
值得一提的是,，上周央行意外宣布加息25個基點以圖抑制通脹,，這是央行間隔34個月后的首次加息,。而資金推動型的資本市場讓央行陷入防熱錢和抗通脹的兩難境地。
除海外涌入的熱錢,，原本投資國內(nèi)房地產(chǎn)的一批資金,，被認(rèn)為是推動A股上漲的又一個巨量資金來源�,！艾F(xiàn)在房地產(chǎn)被壓住了,，整個國家的政策對房地產(chǎn)投資壓制，擴大再生產(chǎn)除非是真的很好的行業(yè),，新興戰(zhàn)略性行業(yè),，消費型行業(yè)，如果還是資源型的行業(yè),，也沒有很多機會,。”中信證券董事總經(jīng)理徐剛表示,，對產(chǎn)業(yè)資本來講,，最好是A股市場，這些資金大部分會回到A股市場,。
應(yīng)對策略：資金面的充裕和企業(yè)層面盈利預(yù)期改善,，將支撐股指中期看漲，中線投資者可繼續(xù)持股,，踏空的投資者可關(guān)注充分調(diào)整后的券商,、銀行、航運和基建等品種,。
猜想二：短期震蕩不改向上趨勢,？
實現(xiàn)概率：90%
具體理由：上周滬深股指呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢，行業(yè)與個股走勢有所分化,。不過,，整體上看，市場仍保持較高活躍度,，強勢特征較明顯,。銀河證券分析師易小斌認(rèn)為，短期內(nèi)市場震蕩將加劇,，但中線向上趨勢尚沒有改變,。
政策上，美日等國繼續(xù)采取寬松貨幣政策,，市場此前普遍預(yù)計短期央行不會加息,。但央行突然出手，宣布上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，這是央行時隔近3年后的首度加息,。此舉雖是對數(shù)月以來負(fù)利率的修正,，但體現(xiàn)了管理層對當(dāng)前通脹壓力的擔(dān)憂。這對于樓市調(diào)控而言,，無疑意味著新的壓力,。
目前，由于西方政府推動新的數(shù)量寬松貨幣政策,，美元大幅貶值,，全球大宗商品的上漲，帶來的輸入性通脹正威脅我國經(jīng)濟的健康發(fā)展,。因此,，通脹預(yù)期管理，將成為管理層下一階段的政策重心,，這將對股市產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性影響,。
易小斌認(rèn)為，經(jīng)過連續(xù)逼空式上漲后,，上周一的天量和上周三的天價,，在技術(shù)上形成了調(diào)整的態(tài)勢。對房地產(chǎn)的持續(xù)高壓調(diào)控政策,，可能會促使炒房資金更加堅定的進(jìn)入股票市場,。充裕的流動性或?qū)股走勢形成支撐，適度調(diào)整有利于行情進(jìn)一步深化,，資金推動型的中期上升行情依然值得期待,。
應(yīng)對策略：在短線震蕩后，大盤仍有繼續(xù)走強的空間,，目前投資者需要把握的關(guān)鍵是操作節(jié)奏和持倉重點,。
猜想三：三季報行情高潮迭起？
實現(xiàn)概率：60%
具體理由：Wind數(shù)據(jù)顯示,，目前兩市共有378家上市公司發(fā)布三季報,，其中273家公司的前十大流通股東中出現(xiàn)基金、社保,、保險和QFII的身影數(shù),。
其中，基金重倉249只股票,，其中包括領(lǐng)先科技,、大元股份、ST皇臺,、國星光電等在內(nèi)21家上市公司為基金首次重倉,，且領(lǐng)先科技、國星光電、立訊精密,、大元股份,、歐菲光,、榕基軟件,、智飛生物更是被6只基金以上抱團(tuán)持有。
除21只新增重倉股,，基金還對56只個股進(jìn)行不同程度的增持,，其中對省廣股份、星網(wǎng)銳捷和廣聯(lián)達(dá)的增持比例最大,，增持比例分別達(dá)到18.3%,、14.9%和11.8%。
“目前,，行情沒有大問題,，后市還是看好。上市公司三季報的業(yè)績情況不錯,，機械,、汽車、家電的三季報預(yù)計會超出預(yù)期,，本輪機械,、汽車、家電等板塊在上漲輪動的過程中,，其實也有三季報業(yè)績的支撐因素在其中,。”中信證券首席策略分析師郤峰表示,，業(yè)績能夠帶來行情,，但并不是影響行情的唯一因素。
應(yīng)對策略：投資者可從四個角度在三季報中掘金,。一是根據(jù)公司公布的業(yè)績預(yù)告,，尋找上漲空間比較大的股票；二是尋找行業(yè)復(fù)蘇明顯,、三季度凈利潤環(huán)比上漲明確的公司,；三是尋找受益于產(chǎn)品價格上漲的公司；四是從三季報追尋機構(gòu)調(diào)倉動向,。