猜想一:產(chǎn)業(yè)資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股,?
實(shí)現(xiàn)概率:70%
具體理由:A股市場(chǎng)上周呈現(xiàn)振蕩整理格局。央行意外宣布加息,,加上公布的三季度經(jīng)濟(jì)增速放緩、且9月份CPI同比增速再創(chuàng)23個(gè)月新高,,令大盤(pán)藍(lán)籌股遭受獲利拋壓,。
上周兩市日均成交3996億元,較再上一交易周4183億元的水平萎縮近半成,。A股市場(chǎng)全周接近六成半個(gè)股上漲,,傳播、建筑,、采掘,、電子、機(jī)械等行業(yè)漲幅居前,,而金融行業(yè)則逆勢(shì)跌逾1%,,成為表現(xiàn)最差的行業(yè),。
值得一提的是,,上周央行意外宣布加息25個(gè)基點(diǎn)以圖抑制通脹,這是央行間隔34個(gè)月后的首次加息,。而資金推動(dòng)型的資本市場(chǎng)讓央行陷入防熱錢(qián)和抗通脹的兩難境地,。
除海外涌入的熱錢(qián),原本投資國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)的一批資金,,被認(rèn)為是推動(dòng)A股上漲的又一個(gè)巨量資金來(lái)源,。“現(xiàn)在房地產(chǎn)被壓住了,,整個(gè)國(guó)家的政策對(duì)房地產(chǎn)投資壓制,,擴(kuò)大再生產(chǎn)除非是真的很好的行業(yè),新興戰(zhàn)略性行業(yè),,消費(fèi)型行業(yè),,如果還是資源型的行業(yè),也沒(méi)有很多機(jī)會(huì),�,!敝行抛C券董事總經(jīng)理徐剛表示,對(duì)產(chǎn)業(yè)資本來(lái)講,,最好是A股市場(chǎng),,這些資金大部分會(huì)回到A股市場(chǎng)。
應(yīng)對(duì)策略:資金面的充裕和企業(yè)層面盈利預(yù)期改善,,將支撐股指中期看漲,,中線投資者可繼續(xù)持股,踏空的投資者可關(guān)注充分調(diào)整后的券商、銀行,、航運(yùn)和基建等品種,。
猜想二:短期震蕩不改向上趨勢(shì)?
實(shí)現(xiàn)概率:90%
具體理由:上周滬深股指呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢(shì),,行業(yè)與個(gè)股走勢(shì)有所分化,。不過(guò),整體上看,,市場(chǎng)仍保持較高活躍度,,強(qiáng)勢(shì)特征較明顯。銀河證券分析師易小斌認(rèn)為,,短期內(nèi)市場(chǎng)震蕩將加劇,,但中線向上趨勢(shì)尚沒(méi)有改變。
政策上,,美日等國(guó)繼續(xù)采取寬松貨幣政策,,市場(chǎng)此前普遍預(yù)計(jì)短期央行不會(huì)加息。但央行突然出手,,宣布上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率,,這是央行時(shí)隔近3年后的首度加息。此舉雖是對(duì)數(shù)月以來(lái)負(fù)利率的修正,,但體現(xiàn)了管理層對(duì)當(dāng)前通脹壓力的擔(dān)憂,。這對(duì)于樓市調(diào)控而言,無(wú)疑意味著新的壓力,。
目前,,由于西方政府推動(dòng)新的數(shù)量寬松貨幣政策,美元大幅貶值,,全球大宗商品的上漲,,帶來(lái)的輸入性通脹正威脅我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此,,通脹預(yù)期管理,,將成為管理層下一階段的政策重心,這將對(duì)股市產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性影響,。
易小斌認(rèn)為,,經(jīng)過(guò)連續(xù)逼空式上漲后,上周一的天量和上周三的天價(jià),,在技術(shù)上形成了調(diào)整的態(tài)勢(shì),。對(duì)房地產(chǎn)的持續(xù)高壓調(diào)控政策,可能會(huì)促使炒房資金更加堅(jiān)定的進(jìn)入股票市場(chǎng),。充裕的流動(dòng)性或?qū)股走勢(shì)形成支撐,,適度調(diào)整有利于行情進(jìn)一步深化,資金推動(dòng)型的中期上升行情依然值得期待。
應(yīng)對(duì)策略:在短線震蕩后,,大盤(pán)仍有繼續(xù)走強(qiáng)的空間,,目前投資者需要把握的關(guān)鍵是操作節(jié)奏和持倉(cāng)重點(diǎn)。
猜想三:三季報(bào)行情高潮迭起,?
實(shí)現(xiàn)概率:60%
具體理由:Wind數(shù)據(jù)顯示,,目前兩市共有378家上市公司發(fā)布三季報(bào),其中273家公司的前十大流通股東中出現(xiàn)基金,、社保,、保險(xiǎn)和QFII的身影數(shù)。
其中,,基金重倉(cāng)249只股票,,其中包括領(lǐng)先科技、大元股份,、ST皇臺(tái),、國(guó)星光電等在內(nèi)21家上市公司為基金首次重倉(cāng),且領(lǐng)先科技,、國(guó)星光電,、立訊精密、大元股份,、歐菲光,、榕基軟件,、智飛生物更是被6只基金以上抱團(tuán)持有,。
除21只新增重倉(cāng)股,基金還對(duì)56只個(gè)股進(jìn)行不同程度的增持,,其中對(duì)省廣股份,、星網(wǎng)銳捷和廣聯(lián)達(dá)的增持比例最大,增持比例分別達(dá)到18.3%,、14.9%和11.8%,。
“目前,行情沒(méi)有大問(wèn)題,,后市還是看好,。上市公司三季報(bào)的業(yè)績(jī)情況不錯(cuò),機(jī)械,、汽車,、家電的三季報(bào)預(yù)計(jì)會(huì)超出預(yù)期,本輪機(jī)械,、汽車,、家電等板塊在上漲輪動(dòng)的過(guò)程中,其實(shí)也有三季報(bào)業(yè)績(jī)的支撐因素在其中�,!敝行抛C券首席策略分析師郤峰表示,,業(yè)績(jī)能夠帶來(lái)行情,但并不是影響行情的唯一因素,。
應(yīng)對(duì)策略:投資者可從四個(gè)角度在三季報(bào)中掘金,。一是根據(jù)公司公布的業(yè)績(jī)預(yù)告,尋找上漲空間比較大的股票,;二是尋找行業(yè)復(fù)蘇明顯,、三季度凈利潤(rùn)環(huán)比上漲明確的公司;三是尋找受益于產(chǎn)品價(jià)格上漲的公司,;四是從三季報(bào)追尋機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)動(dòng)向,。