猜想一:產(chǎn)業(yè)資金轉戰(zhàn)A股?
實現(xiàn)概率:70%
具體理由:A股市場上周呈現(xiàn)振蕩整理格局,。央行意外宣布加息,,加上公布的三季度經(jīng)濟增速放緩、且9月份CPI同比增速再創(chuàng)23個月新高,,令大盤藍籌股遭受獲利拋壓,。
上周兩市日均成交3996億元,較再上一交易周4183億元的水平萎縮近半成,。A股市場全周接近六成半個股上漲,,傳播,、建筑、采掘,、電子,、機械等行業(yè)漲幅居前,而金融行業(yè)則逆勢跌逾1%,,成為表現(xiàn)最差的行業(yè),。
值得一提的是,上周央行意外宣布加息25個基點以圖抑制通脹,,這是央行間隔34個月后的首次加息,。而資金推動型的資本市場讓央行陷入防熱錢和抗通脹的兩難境地。
除海外涌入的熱錢,,原本投資國內房地產(chǎn)的一批資金,,被認為是推動A股上漲的又一個巨量資金來源�,!艾F(xiàn)在房地產(chǎn)被壓住了,,整個國家的政策對房地產(chǎn)投資壓制,擴大再生產(chǎn)除非是真的很好的行業(yè),,新興戰(zhàn)略性行業(yè),,消費型行業(yè),如果還是資源型的行業(yè),,也沒有很多機會,。”中信證券董事總經(jīng)理徐剛表示,,對產(chǎn)業(yè)資本來講,,最好是A股市場,這些資金大部分會回到A股市場,。
應對策略:資金面的充裕和企業(yè)層面盈利預期改善,,將支撐股指中期看漲,中線投資者可繼續(xù)持股,,踏空的投資者可關注充分調整后的券商,、銀行、航運和基建等品種,。
猜想二:短期震蕩不改向上趨勢?
實現(xiàn)概率:90%
具體理由:上周滬深股指呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢,,行業(yè)與個股走勢有所分化,。不過,,整體上看,,市場仍保持較高活躍度,,強勢特征較明顯,。銀河證券分析師易小斌認為,,短期內市場震蕩將加劇,但中線向上趨勢尚沒有改變,。
政策上,美日等國繼續(xù)采取寬松貨幣政策,,市場此前普遍預計短期央行不會加息。但央行突然出手,,宣布上調金融機構人民幣存貸款基準利率,這是央行時隔近3年后的首度加息,。此舉雖是對數(shù)月以來負利率的修正,,但體現(xiàn)了管理層對當前通脹壓力的擔憂。這對于樓市調控而言,,無疑意味著新的壓力,。
目前,由于西方政府推動新的數(shù)量寬松貨幣政策,,美元大幅貶值,全球大宗商品的上漲,,帶來的輸入性通脹正威脅我國經(jīng)濟的健康發(fā)展,。因此,,通脹預期管理,,將成為管理層下一階段的政策重心,,這將對股市產(chǎn)生結構性影響,。
易小斌認為,經(jīng)過連續(xù)逼空式上漲后,,上周一的天量和上周三的天價,在技術上形成了調整的態(tài)勢,。對房地產(chǎn)的持續(xù)高壓調控政策,,可能會促使炒房資金更加堅定的進入股票市場。充裕的流動性或對A股走勢形成支撐,,適度調整有利于行情進一步深化,,資金推動型的中期上升行情依然值得期待。
應對策略:在短線震蕩后,,大盤仍有繼續(xù)走強的空間,目前投資者需要把握的關鍵是操作節(jié)奏和持倉重點,。
猜想三:三季報行情高潮迭起,?
實現(xiàn)概率:60%
具體理由:Wind數(shù)據(jù)顯示,,目前兩市共有378家上市公司發(fā)布三季報,其中273家公司的前十大流通股東中出現(xiàn)基金,、社保、保險和QFII的身影數(shù),。
其中,基金重倉249只股票,,其中包括領先科技,、大元股份、ST皇臺,、國星光電等在內21家上市公司為基金首次重倉,且領先科技,、國星光電、立訊精密,、大元股份、歐菲光,、榕基軟件、智飛生物更是被6只基金以上抱團持有,。
除21只新增重倉股,,基金還對56只個股進行不同程度的增持,其中對省廣股份,、星網(wǎng)銳捷和廣聯(lián)達的增持比例最大,增持比例分別達到18.3%,、14.9%和11.8%。
“目前,,行情沒有大問題,后市還是看好,。上市公司三季報的業(yè)績情況不錯,機械,、汽車、家電的三季報預計會超出預期,,本輪機械、汽車,、家電等板塊在上漲輪動的過程中,其實也有三季報業(yè)績的支撐因素在其中,。”中信證券首席策略分析師郤峰表示,,業(yè)績能夠帶來行情,但并不是影響行情的唯一因素,。
應對策略:投資者可從四個角度在三季報中掘金。一是根據(jù)公司公布的業(yè)績預告,,尋找上漲空間比較大的股票;二是尋找行業(yè)復蘇明顯,、三季度凈利潤環(huán)比上漲明確的公司;三是尋找受益于產(chǎn)品價格上漲的公司,;四是從三季報追尋機構調倉動向。