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在銀監(jiān)會叫停銀信合作理財產品之后，依然有多家銀行和信托公司發(fā)售銀信合作理財產品,，其中多款涉及貸款信托,，而且部分銀信理財合作產品打起模糊戰(zhàn)術，在說明書中有意隱藏資金投向,。
“對于多家銀行仍然發(fā)售銀信合作產品不理解,。”一位股份制銀行金融市場部人士向記者表示,，7月2日,，只是信托公司收到各地銀監(jiān)局的緊急電話通知，而銀行層面并沒有接到監(jiān)管部門的電話和文件通知,，某種程度講,，商業(yè)銀行可能在打擦邊球。
擦邊球戰(zhàn)術
記者咨詢多家銀行理財熱線得知,，相關產品確有在發(fā)售,。近日，開始面向投資者發(fā)售的銀信合作產品有如下幾款：招商銀行“金葵花”招銀進寶之信托貸款165號理財計劃,、寧波銀行2010年第24期匯通理財信托貸款計劃18號,、建設銀行“建行財富”第25期信托貸款類理財產品、工商銀行2010年“工銀財富”專屬信托投資型人民幣理財產品,、光大銀行2010年陽光財富“T計劃”第073期產品等,。
記者在中國工商銀行網站理財產品信息中發(fā)現(xiàn)，其名為“穩(wěn)得利”的信托投資型2款理財產品,，該產品募集期為7月28日至7月29日,，投資期限分為90天和180天，計劃發(fā)行量各為30億元。說明書稱,，本期產品的投資管理人為工商銀行,，投資的信托融資項目受托人包括中海信托股份有限公司，中融國際信托有限公司和大連華信信托股份有限公司,。
說明書稱,，此產品主要投資前期已成立的信托融資項目（不含工行信貸資產和票據資產）、銀行間債券市場各類債券,、貨幣市場基金,、債券基金以及其他貨幣資金市場投資工具。
但對具體融資項目,，說明書的介紹顯得含糊不清,。說明書稱所投資的信托融資項目“均比照我行自營業(yè)務的管理標準，嚴格經過我行審批流程審批和篩選,，達到可投資標準,，所涉及的信貸資產五級分類均為正常類，信托融資項目用款人比照我行評級標準均在A-級（含）以上,；擬投資的各類債券主體評級均達到AA級（含）以上,。為滿足流動性要求，本期產品投資于高流動性,、本金安全程度高的債券和存款等投資品的比例不低于30%”,。
記者又調查發(fā)現(xiàn),，除極少數(shù)產品明確指出了資金投向外,，絕大部分銀信合作產品都模糊了資金投向的信息。
招行理財經理向記者表示,，“金葵花”招銀進寶之信托貸款165號理財計劃確實在銷售中,，但根據產品公告，該產品只限于在濟南分行發(fā)售,，認購期為7月5日至12日,，發(fā)行規(guī)模上限為2億元，募集資金用以中國重汽集團補充流動資金之需,。
他同時表示,，其并沒有收到總行要求暫停銀信合作業(yè)務的通知。不過,，一位股份制銀行人士表示,，多數(shù)銀行目前仍處于觀望狀態(tài)，而對于正在發(fā)售產品的銀行也不奇怪,，“由于銀行尚沒有接到明確文件,，銀行可能鉆了這個空子。”
短字少詞有陷阱
在銀行的實務操作中,，有關產品說明書與《指引》里規(guī)范的寫法有些出入,，一字之差謬之千里，例如非保本浮動收益的理財產品,，將“高風險理財產品”的“高”去掉,，僅一個字就給人感覺差別很大。銀行理財糾紛說到底問題的落腳點在合同,，但理財合同普遍晦澀難懂,。有的銀行對于理財產品的投向較為概括，方式,、目標,、范圍都較為含混，甚至沒有規(guī)定,。
中國銀行理財師陳曉說：“在目前國內的銀行理財產品中,，格式合同印記明顯，投資者如果想要購買某款理財產品,，除了少數(shù)可以協(xié)商,，大部分都還是要接受這個合同的�,！�
她認為,，格式合同最容易滋生權利義務不均衡的霸王條款。在銀行理財合同的免責條款中,，所呈現(xiàn)出的幾乎都是對制定方免責的到位敘述,，對購買方的考慮則欠周全。合同一再確認,，絕對性的字詞如“完全符合”等對投資者來說也是不太公平的說法,，因為客戶在知曉要求的廣度和深度上受很多障礙限制，是處在被動的地位,，簽了也還是不知道,。
“客戶對銀行的合同組成部分應有明確的認識，合同的附件,、產品說明書,、風險提示書等都會作為合同的一部分，要注意連貫,，只看合同的一部分不行,，認真地閱讀每一部分并及時進行咨詢非常重要�,！标悤蕴岬�,。
招行理財經理梁燕也認為,，銀行是保管材料強勢的一方，銀行掌握客戶的大量資料包括簽字,，所以,，客戶在簽合同的時候一定不能馬虎，合同不是兒戲,，不要在簽完銀行的那份合同后,，聽客戶經理的話，自己將未填滿的合同帶回家慢慢填,，這樣搞不好在日后也會惹來麻煩,。
理財產品在銷售期間,便須明示投資范圍與支付條款等信息,所謂簽約過程中的特別披露或事后披露,都是道德風險與事后糾紛的滋生地�,！笆紫纫蜷_產品研發(fā)時的‘黑匣子’,讓陽光照進來,這是賣者有責的問題,然后才是買者自負,。”梁燕表示,。
不完全的信息披露,使得理財產品在運行過程中還飽受資金流向模糊的詬病,。知情人士稱：“有些理財產品運作混亂,資金流向、利益分配都不透明,。在資金運用上沒有監(jiān)管條文,對信息披露沒有強制要求,只能靠銀行系統(tǒng)內部風險監(jiān)管,真正按內部評級系統(tǒng)貫徹下去的銀行少之又少,。”
據記者采訪的多位法律人士講,，現(xiàn)在的銀行理財合同早已突破傳統(tǒng)簡單的合同關系,，涉及法律關系交叉復雜，頗具混合契約色彩,。而銀行理財產品很多方面的內容缺乏司法解釋,，投資者并不能拿這些東西告銀行說他違約了，盡管宣傳材料和實際的理財產品不一致,，也只能回歸到所謂的合同上去分析問題,。
陳曉告訴記者,，目前銀行理財合同的糾紛非常多,，但理財糾紛案件中客戶勝訴的少之又少。而這是理財產品及其發(fā)行主體的特殊性所決定的,。投資者需要做的,，是決策前多研究合同而不是糾紛后再去打官司。
據梁燕介紹,，投資者購買理財產品需要支付的其他費用一般有銷售服務費,、托管費及管理費等。其中,銷售服務費是支付給銷售機構的,理財資產托管及保管費是支付給托管機構的,而部分理財產品還將收取超過預期年投資收益率的收益,作為理財計劃管理人的產品管理費,。
“正是由于銀監(jiān)會沒有對理財產品的收費進行明文規(guī)定,各銀行大多自行定價,導致各個銀行的收費標準出現(xiàn)很大差異,。部分銀行從最高年化收益率直接扣除相關費用,。”梁燕如此提醒消費者,。
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