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伴隨著國內(nèi)股票市場A股持續(xù)低迷,，股票基金已經(jīng)成為明日黃花，債券基金開始受到投資者的青睞,。相比股票基金,，債券基金收益穩(wěn)定,，但與貨幣基金相比流動(dòng)性較差。
理財(cái)專家認(rèn)為,，投資債券基金因其自有特點(diǎn),，并不適合每位投資者，對那些收入不是很高,，無風(fēng)險(xiǎn)承受能力,，但對資金流動(dòng)性要求不高的保守投資者較為適合。相對于股票等投資方式來說,，投資債券基金有一定限制,，在一定程度上具有強(qiáng)制儲蓄的特點(diǎn)。所以,，對“保守族”和“月光族”來說較為適合投資債券基金,。但當(dāng)前股市持續(xù)震蕩下跌的情況下，雖然債券基金具有抗風(fēng)險(xiǎn),、收益穩(wěn)健的特征,，但不同的債券基金收益差距較大，因此,，投資者購買債券基金要做到“三看”,。
首先要看基金公司的實(shí)力和債券基金的資產(chǎn)配置。債券基金的表現(xiàn)主要取決于基金公司的整體實(shí)力,，一般而言，投資管理能力強(qiáng),、風(fēng)險(xiǎn)控制體系完善,、投資服務(wù)水平高的基金管理公司所管理的債券基金，有可能為投資者取得長期穩(wěn)定的收益,。此外,，純債券基金風(fēng)險(xiǎn)低，而增強(qiáng)型債券基金既可用債券投資獲得穩(wěn)健收益,，也可在股票市場出現(xiàn)投資機(jī)會時(shí)獲得較高收益,。
其次要看債券基金的投資范圍。時(shí)下,，債券基金之所以能在股市持續(xù)震蕩下跌過程中抗風(fēng)險(xiǎn),，主要在于債券基金與股市有相當(dāng)程度的“脫離”關(guān)系，即債券基金絕大部分資金并不投資于股票市場,，而主要通過投資債券市場獲利,。此外，增強(qiáng)型債券基金雖然能通過“打新股”,、“投資可轉(zhuǎn)債”等形式投資于股票市場,，但卻有嚴(yán)格的比例限制,。
再次要看債券基金的交易費(fèi)用。目前債券基金的收費(fèi)方式大致有三類：A類為前端收費(fèi),，B類為后端收費(fèi),，C類為免收認(rèn)/申購贖回費(fèi)、收取銷售服務(wù)費(fèi)的模式,，其中C類模式已被多只債券基金采用,。不同債券基金的交易費(fèi)用會相差兩到三倍，因此投資者應(yīng)盡量選擇交易費(fèi)用較低的債券基金產(chǎn)品,。譬如,，老債券基金多有申購、贖回費(fèi)用,，而新發(fā)行的債券基金大多以銷售服務(wù)費(fèi)代替申購費(fèi)和贖回費(fèi),，且銷售服務(wù)費(fèi)是從基金資產(chǎn)中計(jì)提，投資者交易時(shí)無需支付,。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,，盡管伴隨著A股持續(xù)下跌，債券基金產(chǎn)品的熱度有所升溫,，但投資者也不要見到債基就買,，投資者在挑選債券類基金產(chǎn)品時(shí)，要特別注意債券基金產(chǎn)品的資產(chǎn)配置,、交易費(fèi)用以及利率風(fēng)險(xiǎn)和合同終止條件的限制等,。雖然，投資債券基金可以規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn),，但也會失去相當(dāng)大的機(jī)會成本,。一旦管理層對股市的救市措施落實(shí)到位使股市出現(xiàn)較大級別的反彈，將是債券基金面臨的最大利空,。如果未來股票市場出現(xiàn)反彈甚至反轉(zhuǎn),，那么，部分資金就可能從債市回流股票市場,。所以投資債券基金也要經(jīng)得住股市的大漲,，耐得住寂寞。
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