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| 2005年7月5日,，記者在上海常熟路拍攝平安銀行總行遷址剪彩儀式。當(dāng)日,，由平安保險集團(tuán)和匯豐銀行兩大金融機(jī)構(gòu)持股的平安銀行總部正式落戶上海,。新華社記者
陳飛
攝 | 自中國加入世貿(mào)組織以來，金融業(yè)綜合經(jīng)營逐漸為大眾所認(rèn)同,，不少企業(yè)在國際經(jīng)驗的參考下亦進(jìn)行了許多有益的探索,。但是，業(yè)內(nèi)專家提醒,，雖然綜合經(jīng)營是國際發(fā)展趨勢,，但其成功還是需要具備許多相關(guān)的外部環(huán)境和內(nèi)在條件的。目前,，國內(nèi)一些企業(yè)在綜合經(jīng)營的嘗試中存在著某些認(rèn)識或?qū)嵺`上的誤區(qū),。
“貪大求全”可能導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)
“國內(nèi)一些企業(yè)只知道金融綜合經(jīng)營是國際趨勢，但忽略了金融綜合經(jīng)營是需要很多條件的,。一些企業(yè)沒有認(rèn)識到金融市場的主流經(jīng)營模式應(yīng)取決于消費(fèi)者的主流需求,，而企業(yè)選擇應(yīng)取決于交易成本與適度規(guī)模邊界�,！北本┐髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險管理與保險學(xué)系副主任鄭偉在接受本報記者采訪時認(rèn)為,，現(xiàn)在國內(nèi)很多企業(yè)在發(fā)展中陷入“貪大求全”的誤區(qū)。
與國外一些成熟的保險市場和運(yùn)作環(huán)境相比,，我國的保險業(yè)整體還處于一個初級階段,。隨著平安、光大,、中信等集團(tuán)在金融綜合經(jīng)營之路上樹立了成功的典范后,，市場上逐漸出現(xiàn)了另一種傾向：一些公司認(rèn)為規(guī)模大小與競爭力有直接關(guān)系，因此片面追求規(guī)模擴(kuò)大,，盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù),。
“殊不知這種規(guī)模偏好也可能會帶來不經(jīng)濟(jì)的效果；相比起來,，國外公司在發(fā)展中主要是基于效益的考量,，比如,，當(dāng)年花旗銀行與旅行者集團(tuán)的聚散離合�,！笔锥冀�(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)勞動經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授朱俊生對記者說,。
據(jù)了解，1998年花旗與旅行者集團(tuán)合并,，后者擁有的旅行者保險公司,、所羅門·美邦投資公司分別是當(dāng)時美國最大保險公司之一、第二大投資銀行,，世界上規(guī)模最大的全能金融集團(tuán)公司因此誕生,。
但是，由于保險等業(yè)務(wù)并沒有給花旗帶來預(yù)期的收益,，雖然彼時金融綜合經(jīng)營已成為世界性趨勢,，兩大集團(tuán)卻悄然分家：自2002年開始，花旗逐漸出售了旅行者財險,、壽險,、年金公司及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，但保留了雙方的合作協(xié)議,，只不過合作的方式從股權(quán)合作轉(zhuǎn)為了渠道合作,；與此同時，花旗沿著幾條業(yè)務(wù)主線,，仍在繼續(xù)尋找并購對象,，買入了更多專業(yè)化金融服務(wù)領(lǐng)域的佼佼者。
“花旗的例子可以給我們很多啟發(fā),，現(xiàn)在國內(nèi)很多中小公司都在追求綜合經(jīng)營,，盲目擴(kuò)張規(guī)模，具有很大的風(fēng)險,�,！敝炜∩f。
需要最大程度地理解對方的文化
“建立金融集團(tuán)最大的好處,，就是可以起到資源整合的作用,。對于壽險、產(chǎn)險,、信托,、銀行、證券,、資產(chǎn)管理等,，集團(tuán)可根據(jù)長遠(yuǎn)發(fā)展優(yōu)化配置資源，從而發(fā)揮1+1>2的效應(yīng)�,！敝炜∩硎�,。
“集團(tuán)的資源整合的確是最根本、最核心的,，如果一個集團(tuán)同子公司之間不能在資源整合上有所作為，僅僅只是簡單的行政或資本紐帶,，那么這個集團(tuán)是失敗的,，只具有框架意義而已�,！编崅τ浾哒f,。
對于目前國內(nèi)一些集團(tuán)資源整合能力較弱的原因，鄭偉分析主要有文化沖突,、部門利益之爭及行業(yè)本身業(yè)務(wù)特點三個方面的因素,。“尤其是文化沖突這一點最為重要,，但平常又最為人們所忽視,。比如銀行和保險在經(jīng)營理念、業(yè)務(wù)特點等方面都不盡相同,，銀行對壽險行業(yè)前5至8年普遍虧損得有心理準(zhǔn)備,，保險對銀行等待客戶上門存款的展業(yè)方式得有所理解等。如果雙方磨合得不順利,，那集團(tuán)的發(fā)展將會非常痛苦,。”
對此,，中國社會科學(xué)院保險與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心秘書長郭金龍亦表示贊同：“在進(jìn)行綜合經(jīng)營的集團(tuán)中,，無論是不同的企業(yè)，還是不同的行業(yè),，在經(jīng)營的理念,、思路等方面都是有差異的，需要雙方最大程度地理解對方的文化,，這最終會影響到集團(tuán)的業(yè)務(wù)發(fā)展和資源整合,。”
防止集團(tuán)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)的風(fēng)險傳遞
“金融企業(yè)實行綜合經(jīng)營,，不僅會影響金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效率,，而且會影響到金融企業(yè)面臨的風(fēng)險的性質(zhì)和程度。由于各項子業(yè)務(wù)的發(fā)展周期不同,，金融企業(yè)在客觀上可以規(guī)避多種業(yè)務(wù)同時出現(xiàn)盈利虧損,，起到對沖、分散風(fēng)險的作用�,！敝炜∩f,。
郭金龍表示，綜合經(jīng)營有利于金融企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大,，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大,，其風(fēng)險抵抗能力也隨之增強(qiáng)。
然而,，風(fēng)險從來就是一柄“雙刃劍”,，“風(fēng)險分散”和“風(fēng)險擴(kuò)散”總是相伴而行。
“因此,，集團(tuán)建立完善的內(nèi)部風(fēng)險管控體系顯得尤為重要,，這也是國外很多綜合經(jīng)營成功的集團(tuán)的通常做法。但目前國內(nèi)不少金融機(jī)構(gòu),，尤其是中型保險公司,，在擴(kuò)張業(yè)務(wù)、擴(kuò)大規(guī)模的同時,，卻沒有將風(fēng)險管控能力配套提升上去,，這是非常危險的�,！编崅τ浾哒f,，在金融企業(yè)進(jìn)行綜合經(jīng)營的過程中，由于金融集團(tuán)內(nèi)部各金融機(jī)構(gòu)的資金,、業(yè)務(wù)聯(lián)系增強(qiáng),，各個金融機(jī)構(gòu)規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)部關(guān)系復(fù)雜化、利益不一致,，這些都將給金融集團(tuán)帶來潛在風(fēng)險,，從而加大金融集團(tuán)面臨的風(fēng)險。
“建立這種風(fēng)險管控體系有四個方面的工作需要籌備,，一是要明確金融企業(yè)的風(fēng)險管理目標(biāo),；二是要建立完善的風(fēng)險識別、預(yù)警,、控制和處理機(jī)制,；三是要培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險管理人才；四是完善金融集團(tuán)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和管理制度,，建立‘防火墻’制度,，防止集團(tuán)內(nèi)部各金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險的傳遞，防止利益沖突風(fēng)險的發(fā)生,�,！敝炜∩f。
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