黨的十八屆三中全會做出了全面深化改革的總體部署,提出了健全多層次資本市場體系的明確任務,。國務院《關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》(新“國九條”)從國家戰(zhàn)略的高度,強調(diào)要推進市場中介機構創(chuàng)新發(fā)展,促進基金公司向現(xiàn)代資產(chǎn)管理機構轉(zhuǎn)型,培育私募市場,發(fā)展私募投資基金,。進一步推動資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,是貫徹落實黨中央與國務院部署的一項重要任務,也是監(jiān)管部門,、自律組織和全行業(yè)共同面臨的光榮使命,。
當前,我國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展正面臨前所未有的重大發(fā)展機遇,。黨中央與國務院的一系列部署,
釋放了巨大的改革紅利,激發(fā)了全社會各行各業(yè)加快推進改革創(chuàng)新的蓬勃熱情,。我國工業(yè)化,、城鎮(zhèn)化,、市場化的快速推進,國民經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級,為行業(yè)發(fā)展提供了不竭動力,。居民財富的持續(xù)積累,養(yǎng)老社保體系的不斷完善,金融市場國際化進程的深化,，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了巨大需求。利率匯率市場化,、直接金融與間接金融的比例調(diào)整等金融市場改革,為行業(yè)發(fā)展拓展了廣闊空間,。經(jīng)過近20年的發(fā)展,我國資產(chǎn)管理行業(yè)在制度架構、人才儲備,、監(jiān)管體系等方面也已經(jīng)具備了良好的基礎和條件,。總體來看,我國資產(chǎn)管理行業(yè)正在進入
新的黃金發(fā)展階段,。
2014 年 5
月,習近平總書記在同外國專家座談時強調(diào),中國要永遠做一個學習的大國,。學習是一個民族、一個國家不斷發(fā)展進步的基礎,。資產(chǎn)管理行業(yè)是以智力資本為核心的行業(yè),又始終處在市場化,、國際化的前沿。在創(chuàng)新發(fā)展的過程中,必須更加重視加強學習,通過持續(xù)不斷
的學習提高專業(yè)能力,努力做學習的先鋒和典范,。
要深入學習和貫徹黨的十八屆三中全會,、新“國九條”和證監(jiān)會關于推進行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的政策意見等一系列重要文件精神,通過學習找準行業(yè)發(fā)展定位,明確發(fā)展方向與目標,探索符合自身特點的發(fā)展戰(zhàn)略,
結合自身實際抓好文件的貫徹落實。
要加強國內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)不同機構之間的相互學習,�,；鸸尽⒆C券公司,、期貨公司要認真學習和借鑒銀行,、信托、保險等其他資產(chǎn)管理機構的有益經(jīng)驗,牢固樹立以客戶為中心的理念,滿足投資者的多元化
理財需求;加強與實體經(jīng)濟的聯(lián)系,提升服務實體經(jīng)濟的能力;強化勤 勉盡責的意識,積極主動地開發(fā)客戶,、服務客戶,創(chuàng)新服務模式,提升
服務質(zhì)量,。同時,也要注意研究其他機構發(fā)展歷史中的問題與教訓,避免重復走已走過的彎路。
要高度重視學習海外資產(chǎn)管理行業(yè)的先進經(jīng)驗,。習近平總書記指出,對外開放要著眼于人,、著力于人,推動人們在眼界上,、思想上、知識上,、技術上走向開放,。我國資產(chǎn)管理行業(yè)在創(chuàng)新發(fā)展過程中一定要樹立標桿意識,拓展國際視野,以更加包容開放的心態(tài),廣泛學習借鑒成熟市場資產(chǎn)管理行業(yè)的經(jīng)營理念、業(yè)務模式和發(fā)展路徑,。如當前我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中金融服務支持城鎮(zhèn)化基礎設施的投融資,、企業(yè)高債務杠桿的化解、新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)掘,、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的兼并重組等,海外成熟市場都已
經(jīng)擁有較為豐富的經(jīng)驗,。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面,各類資管產(chǎn)品,包括金融衍生產(chǎn)品、非標準化產(chǎn)品,、另類投資產(chǎn)品等,多數(shù)在海外已存在較長時間,有正反兩方面的歷史經(jīng)驗可供參考,。2008
年金融危機后,各國金融體系都在進行深刻改革,資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展模式、監(jiān)管體系等也出現(xiàn)了許多新的變化,需要我們積極跟蹤把握,。隨著人民幣國際化進程加快,、QFII、RQFII
和 QDII 等跨境投資發(fā)展以及滬港通推出,我國資產(chǎn)管理行業(yè)日益面臨全球客戶,、全球配置的挑戰(zhàn),更需要加強向海外成熟市場學習,更好地與世界接軌,。
在向海外成熟市場的資產(chǎn)管理行業(yè)學習的過程中,特別要學習他們各具特色的發(fā)展戰(zhàn)略,在一個成熟市場中,既有提供全方位服務的大型機構,也有立足專業(yè)細分產(chǎn)品的特色機構;既有大規(guī)模的標準化產(chǎn)品設計,也有小范圍的量身定做管理,這些都值得國內(nèi)機構參考借鑒;學習
科學的管理模式,如涵蓋各類金融工具的綜合產(chǎn)品設計能力,包括海外
資產(chǎn)在內(nèi)的大類資產(chǎn)配置能力,與負債相匹配的資產(chǎn)管理能力等;學習豐富的投資經(jīng)驗,引進海外市場相對成熟的投資理論和方法,加深對各種投資工具使用的理解,把握資管產(chǎn)品創(chuàng)新的方向,培養(yǎng)科學投資理念,
提升不同經(jīng)濟環(huán)境下的投資能力;學習嚴格的風險管理體系,金融危機以后全球金融市場對風險管理都有新的理解和反思,要吸收海外機構在
風險管理方面的系統(tǒng)化、制度化經(jīng)驗,平衡好管理規(guī)模,、經(jīng)營利潤和風險控制的關系,真正實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營,、基業(yè)長青。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在推動資產(chǎn)管理行業(yè)學習方面做了卓有成效的工作,“專家講壇”是一個很好的樣板,。自 2012
年7月舉辦第1期 “專家講壇”以來,已邀請 20
余名國際名家,、精英學者就行業(yè)發(fā)展熱點問題開設講座,為行業(yè)提供了與名家面對面交流的機會,契合了行業(yè)提升國際化水平的內(nèi)在需求,受到廣泛關注和好評。這本講座匯編,在
保留演講實錄的基礎上,補充了不少生動翔實的應用實例,有助于了解全球資產(chǎn)管理行業(yè)最新趨勢與先進理念,。相信資產(chǎn)管理行業(yè)從業(yè)人員和關心資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的廣大讀者,能從這本書中得到收獲和啟迪,。
（中國證券監(jiān)督管理委員會主席助理）
