 |
作者：（美）巴里·埃森格林
出版：機械工業(yè)出版社 |
提起“貨幣戰(zhàn)爭”，相信大多數(shù)讀者都會想到那部曾熱賣的暢銷書。書中濃彩重抹的“陰謀論”,，以及對美聯(lián)儲,、華爾街的爆料，滿足了不少讀者的好奇心,，也引發(fā)了不少受過專業(yè)訓練的經(jīng)濟工作者的調(diào)侃和批判,。事實上,，就本質(zhì)屬性而言,，那些敘述有著太多的小說筆法,，但誰也沒法否認，“貨幣戰(zhàn)爭”是真實存在的,。自人類發(fā)生大規(guī)模的跨洋貿(mào)易,，有了“全球經(jīng)濟”的概念以來，對國際貨幣的爭奪就沒有停止過,。從白銀,、黃金到英鎊、美元,，國際貨幣的更替演進史,，儼然就是一部“貨幣戰(zhàn)爭”史。這種“戰(zhàn)爭”,，源于各國在政治上獨立的同時,，在經(jīng)濟上卻不得不相互依存、相互競爭,，而正是其中的利益博弈,，影響甚而決定了國際貨幣體系的發(fā)展演變。
現(xiàn)任加州大學伯克利分校經(jīng)濟系GeorgeC.PardeeandHelenN.Pardee講座教授,，美國藝術(shù)科學學院院士,、美國國家經(jīng)濟研究局(NBER)研究員的巴里·埃森格林，是國際經(jīng)濟政策歷史(宏觀經(jīng)濟史的分支)的學術(shù)奠基人,，他的這本《資本全球化——
一部國際貨幣體系史》,，細致描繪了從金幣本位制開始至今的國際貨幣體系演變歷史，分析了各種形態(tài)國際貨幣體系的產(chǎn)生與發(fā)展,，以及本位貨幣,、國際收支調(diào)節(jié)機制、匯率安排,、國際金融一體化,、美元危機等問題。在第2版中,，又加入了對亞洲金融危機,，歐元區(qū)的形成等近十幾年來貨幣市場新變化的評述。
經(jīng)濟學家克魯格曼曾說過：“經(jīng)濟學家唯一的樣本是歷史,�,！彪m然埃森格林是卓有成就的經(jīng)濟學、金融學家,，但《資本全球化》并非經(jīng)濟學,、金融學著作,，而是關(guān)于國際貨幣體系發(fā)展的史學作品。埃森格林在占有大量文獻的基礎(chǔ)上,，簡潔扼要而不失生動地揭示出國際貨幣的演變既是世界經(jīng)濟格局變化的必然反映,，也是大國經(jīng)濟利益博弈的最終結(jié)果，更是貨幣形態(tài),、匯率安排以及國際收支調(diào)節(jié)手段改進的演進過程,。
20世紀初得以建成的真正意義上的以黃金為基準的國際貨幣體系，結(jié)束了貨幣領(lǐng)域的無序狀態(tài),。而在此前,，瑞典在1625年就建立了銅本位制，英國在1819年實行了金本位制,，19世紀的許多國家實施的則是黃金和白銀的復本位制,。隨著在19世紀后期基本完成工業(yè)革命，英國不但擁有世界上最先進的技術(shù)和生產(chǎn)力,，而且是世界上經(jīng)濟實力最強大的國家,。鑒于英國經(jīng)濟上的成功，在德國于1871年效法實施金本位制后,，丹麥,、荷蘭、瑞典和拉丁貨幣同盟國家為了克服國內(nèi)貨幣秩序的混亂,，紛紛加入金本位制,。雖然美國白銀礦業(yè)利益集團曾試圖恢復銀本位制，但也終因“應(yīng)和者寡”而以失敗告終,。
兩次大戰(zhàn)的間歇期,，也是國際貨幣體系高度不穩(wěn)定的時期。那時候,，國際間的金融關(guān)系極度混亂和動蕩，各國政府幾乎均以出口為政策目標,，貿(mào)易保護主義盛行,，幾大貨幣集團展開了激烈的貿(mào)易戰(zhàn)、貨幣戰(zhàn),，各國貨幣競爭性貶值,，國際經(jīng)濟合作的努力也基本都以失敗告終。埃森格林將戰(zhàn)爭間歇期的國際貨幣體系歸結(jié)為三大變化：競爭性經(jīng)濟政策目標之間的沖突白熱化,，國際資本流動成為一把雙刃劍,，國際貨幣體系重心從英國轉(zhuǎn)移到了美國。而在取代英國成為商業(yè)和金融領(lǐng)域的引領(lǐng)者之后,，美國與各國的金融與商業(yè)關(guān)系尚未磨合,，影響了國際貨幣體系的運轉(zhuǎn),。
1944年7月確立的布雷頓森林體系，開創(chuàng)了國際貨幣體系發(fā)展史的新時期,。而這一體系的建立過程,，伴隨的是英美兩國的激烈博弈，代表新霸權(quán)美國利益的“懷特計劃”最終戰(zhàn)勝了代表老霸權(quán)英國利益的“凱恩斯計劃”,，通過了《國際貨幣基金協(xié)定》,，決定成立國際復興開發(fā)銀行（即世界銀行）和國際貨幣基金組織。埃森格林再現(xiàn)了英美之間的角逐,，重現(xiàn)了以美國為主導的各國間在貿(mào)易和貨幣體系上的波折,。他的分析讓世人看到，布雷頓森林體系給我們的主要教訓是：在資本高度流動的世界里,，釘住匯率體系很難運行,；國際合作及國際援助是不可或缺的。
埃森格林也論述了后布雷頓森林體系時代的國際貨幣狀況,，尤其重點剖析了重建可調(diào)整釘住匯率制嘗試的失敗根源,。正是由于勢不可擋的國際資本流動的增加和各國利益的放大，使得貨幣釘住變得越來越脆弱,，周期性調(diào)整愈加困難,，弱幣國家要釘住匯率壓力過大；而由于干預規(guī)模大得前所未有,，強幣國家也怯于施加援手,。貨幣浮動由此成為國際共識。20世紀70年代的歐洲蛇形浮動體系,、歐洲貨幣體系的廣場協(xié)議-盧浮宮會議的干預留給世人的教訓,，就是在無限的資本流動世界里，沒有什么措施能夠如愿以償,。
瞻望國際貨幣新世界,，是埃森格林這本論著的又一個亮點。他分析了人民幣在亞洲和全球的地位,、新興經(jīng)濟體（巴西,、土耳其、阿根廷等）貨幣的不穩(wěn)定性,、歐元的不斷擴張,，由此指出全球失衡背景下，國際貨幣的競爭將進一步加劇,。美元將何去何從,？埃森格林沒有給出答案。而今，歐元已經(jīng)成為儲備新寵,，人民幣正在強勢崛起,，更為激烈的“貨幣戰(zhàn)爭”其實早已打響，美元的明天或許只能留待時間去檢驗了,。
書中的一些觀點,，埃森格林從專業(yè)角度作了發(fā)揮。比如,，他認為一種貨幣之所以具有吸引力,，原因在于發(fā)行該貨幣的國家富國、強大,、安全,，而且發(fā)展前景良好，但一國貨幣是否在國際上通用,，與該國的經(jīng)濟表現(xiàn)和前景之間只存在有限的關(guān)聯(lián),；又比如，他還認為,，國際貨幣體系的變遷通常會與金融危機的發(fā)生相伴相生,，并具有“網(wǎng)絡(luò)外部性”和路徑依賴，舊的國際貨幣體系通常會終結(jié)于一次大的金融危機,。這些觀點,，為我們探討國際貨幣與貨幣發(fā)行國政治經(jīng)濟地位之間的關(guān)系提供了新的視角。當然,，他的某些觀點,，如認為英國當初實行金本位制只是出于“機緣巧合”，或許并不能得到廣泛認可,。
