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數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末,，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為25.34萬億元,，而同期公募基金管理規(guī)模為27.69萬億元,，公募基金規(guī)模首次超過銀行理財(cái)規(guī)模。
在業(yè)內(nèi)人士看來,，這在一定程度上反映出居民財(cái)富結(jié)構(gòu)的變化,，保本保收益的時(shí)代或?qū)⑦h(yuǎn)去，大資管競爭可能加劇,。
公募基金管理規(guī)模超28萬億元
據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2023年上）》顯示,，2023年上半年，全國共有225家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品1.52萬只,，累計(jì)募集資金27.75萬億元,。截至2023年6月末，全國共有265家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品,，共存續(xù)產(chǎn)品3.71萬只,，存續(xù)規(guī)模為25.34萬億元。
近日,，中基協(xié)對(duì)外發(fā)布了2023年7月公募基金市場數(shù)據(jù),，我國境內(nèi)共有基金管理公司144家，管理公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)28.80萬億元,，相較于2023年6月末增長1.11萬億元,，這也是公募基金規(guī)模首次站上28萬億元大關(guān)。
分機(jī)構(gòu)類型看,，大型銀行,、股份制銀行、城商行,、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模同比均出現(xiàn)了下降,。具體來看，股份制銀行同比降幅最大達(dá)84.37%,，期末存續(xù)規(guī)模為6543億元,；城商行同比降幅其次為37.29%，期末存續(xù)規(guī)模為2.18萬億元,；大型銀行同比降幅為29.43%,，期末存續(xù)規(guī)模為7624億元；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)同比降幅為16.54%,，期末存續(xù)規(guī)模為1萬億元。
值得一提的是,，據(jù)中基協(xié)此前披露的數(shù)據(jù)顯示,，截至2023年6月末，管理公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)27.69萬億元,?；厮輾v史,，在25年的發(fā)展歷程中，公募基金規(guī)模不斷擴(kuò)大,，公募基金規(guī)模首次超過銀行理財(cái)規(guī)模,，這一情況引起市場熱議。
大資管競爭或?qū)⒓觿?/strong>
天風(fēng)證券認(rèn)為,，如今保本保收益的時(shí)代已經(jīng)過去,，大資管競爭可能加劇。理財(cái)如何利用銷售渠道稟賦來吸引更廣泛的客群,，豐富自身產(chǎn)品體系以應(yīng)對(duì)投資者多元化需求,，提升投研水平通過收益來留住客戶，決定了其在增量市場和存量博弈格局中的發(fā)展前景,。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到,，盡管理財(cái)市場有所波動(dòng)，但投資者數(shù)量維持增長態(tài)勢,?！吨袊y行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2023年上）》顯示，截至2023年6月末,，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.04億個(gè),，較年初增長7.24%，同比增長13.41%,。其中,，個(gè)人投資者數(shù)量新增679.06萬個(gè)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量新增21.38萬個(gè),。與此同時(shí),，公募基金也在如火如荼地發(fā)展中。今年上半年,，609只新發(fā)基金募集規(guī)模超5000億元,。
中金公司稱，除了外部市場環(huán)境的擾動(dòng)壓降銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模外,，公募基金多項(xiàng)優(yōu)秀屬性也助推了公募基金市場的發(fā)展,，使其規(guī)模不斷提升，并最終超越銀行理財(cái)：一是公募基金產(chǎn)品種類較為豐富,，產(chǎn)品不但覆蓋了不同的資產(chǎn)類型,、滿足了不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的投資目標(biāo)，同時(shí)創(chuàng)新產(chǎn)品也在不斷涌現(xiàn),；二是公募基金產(chǎn)品透明度相對(duì)更高,，門檻較低，流動(dòng)性也較好,；三是凈值化轉(zhuǎn)型下,，公募泛債基產(chǎn)品迎來發(fā)展機(jī)遇,。伴隨著凈值化轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進(jìn)，公募泛債基規(guī)模及占比呈現(xiàn)上行趨勢,。在后資管新規(guī)時(shí)代,，銀行理財(cái)?shù)膭們额A(yù)期被打破，配置風(fēng)險(xiǎn)整體上行,，公募債基相對(duì)配置性價(jià)比提升,。
向投資者傳遞積極信號(hào)
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，面對(duì)今年以來震蕩加劇的二級(jí)市場,，多家理財(cái)公司宣布調(diào)節(jié)管理費(fèi),。例如今年5月，招銀理財(cái)招卓價(jià)值精選權(quán)益類理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品開售,，其管理費(fèi)收取模式為：如果產(chǎn)品當(dāng)日累計(jì)凈值低于1元時(shí),，管理人將從下一自然日起暫停收取固定投資管理費(fèi)，直至本產(chǎn)品累計(jì)凈值高于1元后,，管理人恢復(fù)收取理財(cái)計(jì)劃固定投資管理費(fèi),。
此外，證監(jiān)會(huì)7月8日發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排,，降低主動(dòng)權(quán)益類基金費(fèi)率水平,，新注冊(cè)產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別不超過1.2%,、0.2%,；存量產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率將爭取于2023年底前分別降至1.2%,、0.2%以下,。政策指引下，多家基金公司宣布下調(diào)旗下產(chǎn)品的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率,，截至目前,，宣布降費(fèi)的基金公司數(shù)量高達(dá)上百家。
在業(yè)內(nèi)人士看來,，公募基金管理規(guī)模超過銀行理財(cái)規(guī)模,，在一定程度上反映出居民財(cái)富結(jié)構(gòu)的變化。記者發(fā)現(xiàn),，下半年來,，還有多家公募基金、券商資管積極自購,。如9月1日,，長城基金發(fā)布公告稱，長城國企優(yōu)選發(fā)起式混合基金將于9月8日起正式發(fā)行,，長城基金將認(rèn)購不少于1000萬元,，重點(diǎn)布局國企主題投資，關(guān)注和挖掘國家重點(diǎn)戰(zhàn)略支持,、公司治理與盈利能力持續(xù)提升的優(yōu)質(zhì)國企投資價(jià)值,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司和基金經(jīng)理希望通過自購的方式來彰顯對(duì)市場及自身投管能力的信心,，以給投資者傳達(dá)積極信號(hào),、提振市場情緒。
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