在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮下,，包括基金公司在內的傳統(tǒng)金融機構都被席卷其中,。自2013年余額寶橫空出世以來,，各大基金公司紛紛跟上風潮大力發(fā)展電商業(yè)務,。然而兩年時間過去了，資本市場行情發(fā)生了巨大變化,，基金銷售業(yè)績也隨著上漲行情而直線上升,，但是電商渠道的鋪設仍然處于起步階段，業(yè)內依舊在尋找下一個余額寶式的新風口,。
基金電商渠道鮮有突圍
六月中旬,，一則廣發(fā)基金副總經(jīng)理兼互聯(lián)網(wǎng)金融部總經(jīng)理肖雯離職的消息，令基金電商業(yè)務的尷尬現(xiàn)狀再次呈現(xiàn)在人們面前,。公開資料顯示,，肖雯自2012年起專門負責廣發(fā)基金的電商與客服業(yè)務。幫助廣發(fā)基金在蘇寧易購平臺推出“零錢寶”,，開設淘寶官方旗艦店,，登陸微信理財通等，使得廣發(fā)基金在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務上做得頗有聲色,。
肖雯的離職折射出“后余額寶”時代基金公司電商高管出現(xiàn)的大波離職潮�,！坝绕涫侨ツ甑浇衲�,，一些總監(jiān)級別的基金電商高層正加速出走�,！睒I(yè)內人士表示,，基金電商人士離職潮與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況是相匹配的。近年來互聯(lián)網(wǎng)金融迅速壯大,，尤其是大量泛金融領域的平臺勃然而興,，為金融行業(yè)內的電商渠道人才提供了更多選擇。相對而言,，公募基金的電商業(yè)務在整個電商市場上都是偏弱的,，即使在業(yè)內做得比較好的基金公司,，電商銷售也并不是盈利的“大頭”，最出銷售業(yè)績的依舊是銀行,、券商等傳統(tǒng)渠道,，電商在多數(shù)基金公司中處于相對弱勢業(yè)務部門。
自2013年余額寶攪動甚至是顛覆了基金行業(yè)起,，在巨大的賺錢和規(guī)模效應下,，基金公司紛紛設立電商部門，推進網(wǎng)上銷售,�,！皡R添富的電商團隊應該是上海公募基金公司中最大的，在百人左右,�,！睖弦患夜蓟痣娚倘耸空f，“盡管如此,，多數(shù)中等規(guī)模公司的電商部門只有十人不到的團隊規(guī)模,，當初只是應景設立，電商畢竟是行業(yè)趨勢,，各家總要擺上這塊業(yè)務,。”
當前來看,，基金公司電商發(fā)展遇到的困難,，首先是基金公司體系設置上還是投研優(yōu)先，市場銷售排在其后,。部分業(yè)內人士認為,，從長遠來看，公募基金投研是其存在的根本,，基金公司成立電商部門甚至不會成為主流,，基金公司的主要業(yè)務就是投資。除了余額寶等貨幣基金,，公募基金無論是權益類的股票,、混合基金，還是固定收益類的債券基金等其它產(chǎn)品,，更多的還是投資品種,，投資要創(chuàng)造收益，無論在哪個平臺渠道售賣,，只是個載體而已,。
盡管余額寶帶動的貨幣基金爆發(fā)式增長有目共睹，但是如何在互聯(lián)網(wǎng)上銷售復雜金融產(chǎn)品在國內還沒有取得大的突破,�,；鸸疽蕾噦鹘y(tǒng)銀行銷售渠道仍然是銷售的主流,。除了天弘基金之外，還鮮有其他基金公司在電商渠道突圍,。
上海一家公募基金電商部門人士介紹,，恒生電子的交易和銷售系統(tǒng)是90％的公募基金公司使用的系統(tǒng)，諸多有想法的基金公司認為要擺脫受制于人的局面,，建立基金公司自己的直銷渠道很有必要,。“大型公募如華夏,、匯添富基金等都有很大的電商團隊,，自建直銷系統(tǒng)。但是技術實力是最大的瓶頸,，我們公司電商部十多個人,，幾乎全是工程師，還是不夠用,，還需要外包技術公司,。”該人士認為,，技術實力缺乏是電商業(yè)務后繼乏力的主要原因,。
在線資產(chǎn)配置被追捧
為了追逐電商的風向，各家基金公司也在嘗試各類型發(fā)展模式,，例如易方達試圖加深與大平臺的合作,，匯添富在搭建完全自主的電商平臺，南方基金則逐步在移動端發(fā)力等,。
《經(jīng)濟參考報》記者了解到,，目前上海已有基金公司如中歐基金等開始嘗試將電商部門獨立出來，希望成立一家電商業(yè)務子公司,，類似事業(yè)部制實行激勵機制,。
雖然大中型基金公司在電商方面不遺余力，但是銷量效應并沒有類似余額寶的效應而爆發(fā)式增長,。反而是由于A股行情的崛起而銷量大漲,。
“歸根結底基金業(yè)還是一個靠天吃飯的行業(yè)�,！鄙虾Ｄ持械然鸸倦娚倘耸勘硎荆鳛楣芾硪�(guī)模已經(jīng)進入千億級別的公司,，公司自己電商直銷渠道的客戶也只有幾萬個,，銀行依舊是買基金的主要渠道。
上海證券首席基金分析師代宏坤認為,，除了在網(wǎng)上單一銷售基金產(chǎn)品,，提供在線投資顧問服務是基金線上銷售的下一個引爆點,，在他看來，以客戶為導向提供一站式的解決方案,，通過移動互聯(lián)網(wǎng)服務平臺進行資產(chǎn)配置乃至個性化定制,，是讓普通投資者接受復雜金融產(chǎn)品的出路。
“國外目前已發(fā)展出了在線的自動組合投資服務,，國內的一些先行者也在利用互聯(lián)網(wǎng)平臺提供基金組合服務方面進行了探索,。嘉實財富、通聯(lián)數(shù)據(jù),、錢景理財,、財豹科技等公司都在在線基金組合服務方面進行了探索，目前還不能說成功,�,！鄙虾ＷC券首席基金分析師代宏坤說，國內在線基金組合投資服務還亟待新的模式出現(xiàn),。
垂直細分方能打開局面
業(yè)內人士表示,，銷售渠道從依賴傳統(tǒng)銀行柜面銷售到互聯(lián)網(wǎng)電商直銷系統(tǒng)，其實是整個基金行業(yè)的一個轉變,，跨過去,，行業(yè)就會迎來新的發(fā)展。
但是可以看到,，去年基金公司對于電商部門的崗位需求非常多,，今年卻鮮有類似崗位，對于中小基金公司來說,，百萬元甚至千萬元的成本投入自建電商銷售渠道,，成本包括重建系統(tǒng)，召集專業(yè)人力資源,，無疑非常吃力,。
海通證券分析師丁文韜預計，伴隨移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,，做成垂直細分領域龍頭將在行業(yè)中更具優(yōu)勢,。金融產(chǎn)品很難被一家或少數(shù)家壟斷，服務的差異化很重要,。在信息越來越龐雜的環(huán)境下,，在分級產(chǎn)品、指數(shù)產(chǎn)品,、固收類產(chǎn)品等每個細分產(chǎn)品領域做到龍頭,，也會有非常大的市場。
從在線投顧這一未來銷售發(fā)展趨勢看,，代宏坤認為,，首先是在線服務平臺發(fā)展模式的創(chuàng)新�,，F(xiàn)在是模式制勝的時代，有新的創(chuàng)新性的模式,，就能通過互聯(lián)網(wǎng)整合各方資源,，迅速打開局面。
二是如何讓投資者信任并接受在線投顧服務,�,！皣鴥染�下的投資顧問服務已經(jīng)很薄弱，投資者的接受度不高,。在線上開展投顧服務,，要讓投資者信任并接受就更加困難，這也是新模式需要突破的方面,�,！贝昀ふf。
三是如何透徹了解投資者需求,，設置能為投資者理解和接受的場景,。專家認為，互聯(lián)網(wǎng)技術的運用以及投資組合的構建應該以客戶需求為出發(fā)點,。
“盡管做到上述三點并不容易,，但我相信，會有創(chuàng)新性的平臺出現(xiàn),，并發(fā)展壯大,，推進基金組合投顧業(yè)務的發(fā)展�,！贝昀ふf,。
