對(duì)于銀行參與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),，監(jiān)管層釋放出更為積極的信號(hào),。日前，中國(guó)人民銀行金融研究所所長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究小組組長(zhǎng)姚余棟告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者,，建議鼓勵(lì)銀行設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融子公司。姚余棟表示,，應(yīng)該按照雙向準(zhǔn)入原則,，考慮允許銀行設(shè)立或者參與互聯(lián)網(wǎng)金融子公司，從事P2P,、第三方支付,、眾籌，甚至電子商務(wù)等業(yè)務(wù),。
銀行系互聯(lián)網(wǎng)金融子公司目前還寥寥無(wú)幾,，不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士表示,，在監(jiān)管政策進(jìn)一步明確后,，未來(lái)將涌現(xiàn)更多的銀行系P2P及股權(quán)眾籌公司。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)突圍目前較為混亂的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，將對(duì)部分平臺(tái)將造成沖擊,，并可能重塑行業(yè)秩序,。
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趙乃育/繪 |
變化 監(jiān)管態(tài)度從謹(jǐn)慎轉(zhuǎn)向積極
中國(guó)人民銀行金融研究所所長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究小組組長(zhǎng)姚余棟日前表示,，監(jiān)管是個(gè)逐漸的過(guò)程,，適度監(jiān)管也是動(dòng)態(tài)、開(kāi)放型的�,，F(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時(shí)代,，傳統(tǒng)金融業(yè)面臨的挑戰(zhàn)非常巨大。他表示,，應(yīng)該按照雙向準(zhǔn)入的原則,，允許銀行通過(guò)子公司或者其他投資方式進(jìn)行突圍�,？梢钥紤]允許銀行設(shè)立或者參與互聯(lián)網(wǎng)金融子公司,，從事P2P、第三方支付,、眾籌,，甚至電子商務(wù)等業(yè)務(wù)。
此表態(tài)一出,，也引發(fā)了市場(chǎng)的強(qiáng)烈反響,。雖然允許銀行設(shè)立或者參與互聯(lián)網(wǎng)金融子公司目前看來(lái)還只是一條監(jiān)管建議，不過(guò),，其背后也透露出監(jiān)管層對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)參與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)態(tài)度發(fā)生了微妙變化,。“在互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛興起的時(shí)候,，出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮,，監(jiān)管層態(tài)度相對(duì)較為謹(jǐn)慎，不過(guò),，目前看來(lái),，互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢(shì)所趨，銀行主動(dòng)或被動(dòng)都要參與其中,，監(jiān)管的態(tài)度也就變得更為積極,。”高登資本首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付立春在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示,。
其實(shí),，國(guó)內(nèi)不少銀行已在積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),。工行于今年3月份發(fā)布了互聯(lián)網(wǎng)金融品牌“e-ICBC”和一批主要產(chǎn)品,，近日，工行還組建成立了互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)銷中心，統(tǒng)籌全行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的營(yíng)銷推廣和運(yùn)營(yíng)管理,，這是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行成立的第一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)銷機(jī)構(gòu),。
從布局的方式上來(lái)看，大部分銀行選擇在銀行內(nèi)部設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái),，比較典型的是招行于2013年推出的專門(mén)面向中小企業(yè)客戶的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)——小企業(yè)E家,，目前，該平臺(tái)加載了包括P2P理財(cái),、貨幣基金等不同的產(chǎn)品,。另外，包商銀行也在2014年推出了互聯(lián)網(wǎng)金融綜合理財(cái)平臺(tái)小馬bank,。
而國(guó)內(nèi)目前最符合姚余棟所說(shuō)的銀行系互聯(lián)網(wǎng)金融子公司模式的代表無(wú)疑就是開(kāi)鑫貸,。開(kāi)鑫貸公司由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行全資子公司——國(guó)開(kāi)金融有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“國(guó)開(kāi)金融”）和江蘇省內(nèi)國(guó)有大型企業(yè)共同投資設(shè)立。
姚余棟表示,，互聯(lián)網(wǎng)子公司依托母公司,，但相對(duì)獨(dú)立于母公司，在業(yè)務(wù)和主題上分別服務(wù),，在技術(shù)和系統(tǒng)上發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì),，可以考慮互聯(lián)網(wǎng)子公司引入混合所有制，實(shí)行管理層適度持股,，以符合互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的激勵(lì)特征,。
他還稱，傳統(tǒng)銀行以融資的形式發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),，有利于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)金融服務(wù)的升級(jí),。同時(shí)，也應(yīng)該允許傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)特別是銀行將來(lái)在市場(chǎng)上可以收購(gòu)子公司,，比如P2P或相關(guān)業(yè)務(wù)的公司,。
重塑 銀行涌入或改變行業(yè)格局
業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨著監(jiān)管層對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)涉足互聯(lián)網(wǎng)金融政策的逐步放松,，未來(lái)將涌現(xiàn)更多的銀行系P2P及股權(quán)眾籌公司,，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相較于大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，具有更強(qiáng)的金融屬性,，在專業(yè)度和風(fēng)控能力方面將具有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,。而且，銀行在信用度上一定是高于市場(chǎng)上大部分的草根互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的,，因此商業(yè)銀行若大舉設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司,，可能對(duì)目前的市場(chǎng)格局產(chǎn)生影響。
開(kāi)鑫貸副總經(jīng)理周治翰認(rèn)為,，目前市場(chǎng)份額較大的P2P公司,，比如陸金所,、開(kāi)鑫貸本身就是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，因此,，銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司,，將會(huì)進(jìn)一步壯大這一群體，成為行業(yè)的中堅(jiān)力量,�,！皩�(duì)于市場(chǎng)規(guī)模較大但金融背景不足的企業(yè)可能會(huì)造成一些沖擊，這也將促使其進(jìn)一步思考金融與互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)系,，并加大規(guī)范管理的力度,；而對(duì)于市場(chǎng)規(guī)模較小的P2P公司，則可能產(chǎn)生更大的沖擊,�,！敝苤魏舱f(shuō)。
積木盒子首席風(fēng)險(xiǎn)官謝群表示,，在資金端,，銀行子公司將吸收一部分銀行儲(chǔ)戶中追求高收益率但又不愿或不敢直接投資P2P的客戶，同時(shí)還會(huì)分流一部分雖安全但收益率低期限長(zhǎng)的平臺(tái)客戶,，但對(duì)大多數(shù)的平臺(tái)影響不大,。但在資產(chǎn)端，這些子公司平臺(tái)將充分利用銀行的借款客戶資源,，將傳統(tǒng)上銀行不能做的客戶放到子公司來(lái)做,，會(huì)對(duì)現(xiàn)有的其他P2P平臺(tái)形成較大挑戰(zhàn)。
而在改變目前競(jìng)爭(zhēng)格局的同時(shí),，紫馬財(cái)行總裁唐學(xué)慶認(rèn)為,，銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司，表明傳統(tǒng)銀行已經(jīng)意識(shí)到金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合是大勢(shì)所趨,，此舉有助于促進(jìn)行業(yè)的規(guī)范化,，讓真正能夠提高金融服務(wù)效率的企業(yè)生存下去。
廣州e貸CEO方頌表示,，首先從信用角度講,，P2P行業(yè)目前最缺的就是信用，而如果像銀行這樣的大機(jī)構(gòu)進(jìn)入,，對(duì)整個(gè)行業(yè)是很好的推動(dòng),，有助于建立這個(gè)行業(yè)的信用及信心；而對(duì)銀行而言,，這也是其應(yīng)對(duì)市場(chǎng)利率化的重要舉措之一,。
謝群認(rèn)為，如果銀行設(shè)立P2P子公司,，那么這些子公司會(huì)把投資人對(duì)收益率的期望值拉回到一個(gè)合理區(qū)間,；另外銀行的嚴(yán)格風(fēng)控?zé)o疑會(huì)傳導(dǎo)至其子公司中,，對(duì)P2P市場(chǎng)會(huì)帶來(lái)一個(gè)好的示范作用。
眾籌網(wǎng)CEO孫宏生認(rèn)為,，從目前的監(jiān)管體系和分業(yè)經(jīng)營(yíng)的理念來(lái)看,，銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司對(duì)股權(quán)眾籌行業(yè)的影響主要在客戶導(dǎo)入和投資人教育上起到積極作用,。銀行進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)在于傳統(tǒng)金融方式下積累的信貸資源,，包括有融資需求的企業(yè)和大量存款理財(cái)用戶。在理性選擇的情況下,，銀行進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融最好的方式是把傳統(tǒng)業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化,。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，若銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以在資金投向上允許投資股權(quán)業(yè)務(wù),，那么眾籌平臺(tái)在資金來(lái)源上將增加一個(gè)很大的客戶群,。
警惕 風(fēng)險(xiǎn)隔離為重中之重
對(duì)于銀行成立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司的定位，謝群告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者,，目前看來(lái)銀行系平臺(tái)在總體P2P市場(chǎng)中介于銀行和“高息”平臺(tái)之間的一個(gè)譜段,，但占比和增速都比較有限�,？梢灶A(yù)料,，如果銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司做網(wǎng)貸的話，一方面將和現(xiàn)有的市場(chǎng)化平臺(tái)有較大競(jìng)爭(zhēng),，但另一方面子公司又將受到銀行在人事和管理方面的影響,，子公司不容易在這兩個(gè)方面都能做得很好。
一位商業(yè)銀行人士坦言,，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的品牌能夠吸引網(wǎng)上的出借人,，但是在提供優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則十分矛盾,�,！笆袌�(chǎng)也會(huì)質(zhì)疑銀行拿出來(lái)的資產(chǎn)質(zhì)量究竟如何，畢竟,，如果是真正的優(yōu)質(zhì)貸款,，銀行還愿意拿出來(lái)嗎？”該人士說(shuō),。拍拍貸CEO張俊也認(rèn)為,，銀行在服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)思維,、小金額貸款成本控制方面也存在劣勢(shì),。尤其針對(duì)無(wú)征信的小微用戶的風(fēng)控，需要利用互聯(lián)網(wǎng)非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)來(lái)做征信,，在這方面,，銀行并不存在優(yōu)勢(shì),。
除此之外，銀行可能還面臨目前日益增多的P2P銀行托管項(xiàng)目的沖突,，謝群告訴記者,，銀行如果設(shè)立了自己的P2P平臺(tái)，又給其他的P2P平臺(tái)做資金托管,，這無(wú)疑會(huì)讓合作資金托管的P2P平臺(tái)有些緊張,。“這是很正常的反應(yīng),，需要銀行方從制度建立到執(zhí)行監(jiān)控上給其他P2P平臺(tái)以信任感,。在資金托管服務(wù)質(zhì)量類似的前提下，P2P平臺(tái)也會(huì)在不同銀行間做出保護(hù)自己的選擇,�,！敝x群說(shuō)。實(shí)際上,，一些P2P公司在選擇銀行作為其資金托管方時(shí),，已然傾向于選擇沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)金融子公司的銀行合作。
不少業(yè)內(nèi)人士稱,，銀行系的子公司未來(lái)需要解決的問(wèn)題第一是如何去構(gòu)建自身更強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)思維,，第二是如何保持更好的獨(dú)立性�,！斑@是其身份決定的,，銀行既然開(kāi)展這類的業(yè)務(wù)，其身份就不獨(dú)立了,。所以銀行必須要做好隔離墻措施,，這樣才更好�,！狈巾灡硎�,。
