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在當(dāng)前牛市大潮中，并不是所有機(jī)構(gòu)都能高枕無(wú)憂(yōu)地分享市場(chǎng)盛宴,。
就在基金投資者踴躍入市,、公募規(guī)模單月暴增近萬(wàn)億的火爆行情下，方正富邦基金旗下僅有的兩只股票型基金卻仍在原地徘徊,，規(guī)模長(zhǎng)期處于清盤(pán)線下方,，遭遇著牛市的尷尬。
股基規(guī)模墊底 遭遇牛市尷尬
截至5月28日收盤(pán),，滬指報(bào)4620.27點(diǎn),，今年以來(lái)漲幅高達(dá)42.8%。隨著A股市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)持續(xù)發(fā)酵,，投資者對(duì)公募基金產(chǎn)品熱情日益高漲,。
根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月底,，我國(guó)公募基金資產(chǎn)首次突破6萬(wàn)億元大關(guān),，達(dá)到6.2萬(wàn)億元，比3月底暴增9583億元,，單月增幅高達(dá)18.28%,，月度增長(zhǎng)規(guī)模為歷史之最。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至5月27日,，方正富邦紅利精選基金今年以來(lái)以105.41%的收益率在417只普通股票型基金中排名第122位,，方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力今年以來(lái)也以93.56%的收益率排名第193位，均擠進(jìn)前半梯隊(duì),。
但從規(guī)模來(lái)看,，截至今年一季度末，方正富邦紅利精選的資產(chǎn)規(guī)模為2387萬(wàn)元,，在417只普通股票型基金中排名墊底,。方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力的資產(chǎn)規(guī)模為4872萬(wàn)元，規(guī)模排名倒數(shù)第13位,，均長(zhǎng)期處于5000萬(wàn)元的清盤(pán)線下方,。
方正富邦紅利精選成立于2012年11月20日，初始募集資金2.3億元,，后于12月21日放開(kāi)日常的申購(gòu)和贖回,，據(jù)2013年一季報(bào)顯示，報(bào)告期初基金份額為6016萬(wàn)份,，期末基金資產(chǎn)凈值為3614萬(wàn)元,，即在放開(kāi)申購(gòu)和贖回后的11天時(shí)間內(nèi)，該基金規(guī)模蒸發(fā)了1.7億份,，占比74%,，“過(guò)橋資金”進(jìn)出身影隱現(xiàn)。此后該基金一直處于“生死線”5000萬(wàn)元下方,。
方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力成立于2011年12月26日,，初始募集資金13.13億元，后于2012年1月16日放開(kāi)日常的申購(gòu)和贖回,，截至2012年一季度末時(shí),，方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力的資產(chǎn)凈值僅為1.25億元，縮水比例高達(dá)90%,。2013年二季度末時(shí),，規(guī)模已降至5000萬(wàn)元以下，為4639萬(wàn)元,，以后一直在低處徘徊,。
讓市場(chǎng)人士大呼看不懂的是，就在規(guī)模已經(jīng)如此迷你的情況下,，方正富邦紅利精選卻于5月25日公告稱(chēng),，為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金份額持有人的利益,，自當(dāng)日起暫停接受單個(gè)基金賬戶(hù)對(duì)本基金日累計(jì)金額超過(guò)10萬(wàn)元（不含10萬(wàn)元）的申購(gòu),、定投及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)申請(qǐng)。
次新公司困局 人才短缺難解
在牛市行情下，公募基金尤其是其中的股票型基金業(yè)績(jī)隨之暴增,，但很多小基金公司仍然擺脫不了牛市的尷尬,，規(guī)模難以做大。
對(duì)此,，業(yè)內(nèi)人士稱(chēng),，小基金公司多為成立不久的次新基金公司，由于投研體系不成熟,，沒(méi)有優(yōu)異的歷史業(yè)績(jī)作鋪墊,，難以吸引投資者大量申購(gòu)。其次,，由于激勵(lì)機(jī)制不健全,，小基金公司面臨著更大的人員流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),，團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性欠缺,，而投資者購(gòu)買(mǎi)基金多是沖著基金經(jīng)理去的，一旦基金經(jīng)理跳槽,，產(chǎn)品的業(yè)績(jī)就將面臨極大的不確定性,。除此之外，小基金公司產(chǎn)品數(shù)量少,，在特殊時(shí)期的特殊情況下投資者想要進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的選擇空間就少,，這些都導(dǎo)致了小基金公司即使在牛市行情中仍然難以做大。
從核心的投研團(tuán)隊(duì)來(lái)看,，雖然方正富邦明確宣稱(chēng)“實(shí)行投資決策委員會(huì)授權(quán)下的投資總監(jiān)領(lǐng)導(dǎo)投研工作的機(jī)制,。在投資總監(jiān)的領(lǐng)導(dǎo)下，我們打造了由業(yè)內(nèi)精英組成的投資研究團(tuán)隊(duì),�,！钡壳暗臓顩r是，公司投資總監(jiān)一職仍然空缺,。
而從基金經(jīng)理層面來(lái)看,，2014年11月18日，方正富邦紅利精選公告稱(chēng),，呂其倫因個(gè)人原因于11月17日離任基金經(jīng)理,，由沈毅單獨(dú)管理。值得注意的是,，呂其倫于2014年6月20日起開(kāi)始擔(dān)任方正富邦紅利精選的基金經(jīng)理,，任職還不足5個(gè)月的時(shí)間，就選擇了離開(kāi),。呂其倫的快速離職只是方正富邦留人難的一個(gè)縮影,。
呂其倫離職之后，方正富邦一度僅有沈毅和李文君兩名基金經(jīng)理,，管理著5只基金產(chǎn)品,。除了2014年9月24日新成立的方正富邦金小寶貨幣基金由李文君單獨(dú)掌管外,，其余包含方正富邦紅利精選、方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力,、方正富邦互利債券,、方正富邦貨幣基金在內(nèi)的4個(gè)產(chǎn)品都由沈毅管理，相當(dāng)于沈毅一人同時(shí)管理著股票基金,、債券基金和貨幣基金三個(gè)類(lèi)型的產(chǎn)品,。而李文君女士也是一位沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的新手基金經(jīng)理。
雖然方正富邦于今年1月16日和3月18日又增聘了兩名基金經(jīng)理高松和王健,，但兩人均是從內(nèi)部提拔的新人,。公開(kāi)資料顯示，高松僅具有4年的證券從業(yè)經(jīng)歷,，2008年10月至2010年11月于加拿大多倫多大學(xué)醫(yī)學(xué)科研部擔(dān)任博士后,；2010年11月至2011年11月于國(guó)金通用基金研究部擔(dān)任研究員；2011年11月起于方正富邦基金研究部擔(dān)任研究員,。王健曾于2009年3月至2014年12月于包商銀行債券投資部擔(dān)任執(zhí)行經(jīng)理助理,；2015年1月起于方正富邦基金投資部擔(dān)任擬任基金經(jīng)理。
從中不難看出,，人才短缺已經(jīng)成為制約方正富邦未來(lái)發(fā)展的一大障礙,。
股東動(dòng)蕩波及 高層余震未消
雖然于2011年7月8日成立的方正富邦至今還不到4年的時(shí)間，卻是高管變更最頻繁的基金公司,，至今共計(jì)發(fā)布了9則高管變更公告,。
公司成立剛滿(mǎn)3個(gè)月時(shí)，督察長(zhǎng)林芑宣布離職,；公司成立7個(gè)月之后,，新任督察長(zhǎng)賴(lài)宏仁上任；公司成立剛滿(mǎn)11個(gè)月,，總經(jīng)理宋宜農(nóng)又宣布離職,；之后，公司又新聘楊廣明擔(dān)任副總經(jīng)理,，鄒牧擔(dān)任總經(jīng)理,，但是楊廣明上任一年半后，2014年4月底又因個(gè)人原因宣布離職,。之后又新聘張金良和徐進(jìn)擔(dān)任副總經(jīng)理,。
今年1月16日，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》曾在報(bào)道中提示,，方正富邦基金正面臨著股東動(dòng)蕩的隱患,。一個(gè)多月之后，方正富邦董事長(zhǎng)雷杰下臺(tái)，改由公司總經(jīng)理鄒牧代任,，目前90天的代任期已過(guò),，下一步高層如何變動(dòng)牽動(dòng)著投資者的心。
在2014年與2015年的交會(huì)之際,，方正富邦的大股東方正證券陷入股東內(nèi)斗的危機(jī),。很多公司因?yàn)楣蓶|內(nèi)斗，導(dǎo)致董事會(huì)劇烈動(dòng)蕩,，甚至出現(xiàn)董事長(zhǎng)等高層離職的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,。而公開(kāi)資料顯示，方正富邦基金公司董事長(zhǎng)雷杰,，同時(shí)擔(dān)任著方正證券股份有限公司董事長(zhǎng),、執(zhí)行委員會(huì)主任，瑞信方正證券有限責(zé)任公司董事長(zhǎng),，方正中期期貨有限公司董事,，一時(shí)間方正富邦的前景隱現(xiàn)不安。
就在大股東方正證券股東內(nèi)斗事件發(fā)生后一個(gè)多月,，即3月4日,，方正富邦發(fā)布高管變更公告稱(chēng),，公司董事長(zhǎng)由鄒牧代任,。公開(kāi)資料顯示，鄒牧于2012年6月至2012年9月任方正富邦基金擬任總經(jīng)理,；2012年9月至今任方正富邦基金總經(jīng)理,；2012年12月兼任北京方正富邦創(chuàng)融資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)。
鄒牧代任公司董事長(zhǎng)的日期為2015年2月3日,，公告稱(chēng),，鄒牧代為履行董事長(zhǎng)職務(wù)的期限不超過(guò)90日。目前90日的代任期限已過(guò),，方正富邦新任董事長(zhǎng)人選仍然還是個(gè)謎,，也就意味著，公司受股東方動(dòng)蕩波及的高層余震風(fēng)險(xiǎn)仍未消除,。
