當(dāng)全球最大的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“借貸俱樂部”（Lending Club）兩個(gè)多月前成功敲響紐約證券交易所的開市鐘聲時(shí),，一場美國互聯(lián)網(wǎng)金融變革的大幕已經(jīng)拉開。
從8年前創(chuàng)立于舊金山的一家初創(chuàng)企業(yè),，到目前迅速發(fā)展為市值超過70億美元的上市公司,，借貸俱樂部不僅證明了自身商業(yè)模式的成功，更致力于變革傳統(tǒng)銀行業(yè),，打造一個(gè)現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系,，近期攜手谷歌、阿里巴巴開創(chuàng)貸款新模式就是最新的例證,。曾任美國財(cái)長的借貸俱樂部董事會(huì)成員薩默斯預(yù)言,，借貸俱樂部有望在未來十年根本變革傳統(tǒng)銀行業(yè)。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)崛起
那么,，借貸俱樂部究竟是什么,？
簡單說來，就是建立一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái),，將有閑置資金的投資者和有資金需求的借款者直接聯(lián)系起來,，降低雙方交易成本，借款者可自行選擇能承受的貸款利率,，投資者自行決定是否愿意提供借貸,。由于貸款不存在擔(dān)保，如果借款者違約,，投資者將承擔(dān)損失,。
需要指出的是,，由于美國在消費(fèi)者貸款方面的監(jiān)管法規(guī)很多，而且各州存在較大差異,，美國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要委托有牌照的全國性銀行來向全國范圍內(nèi)的居民發(fā)行貸款,，投資者與借款者之間并不存在直接的借貸關(guān)系。
具體來講,，借貸俱樂部的運(yùn)營模式是借款者從該P(yáng)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)申請(qǐng)貸款獲得批準(zhǔn)后,，委托在美國猶他州注冊(cè)的州立銀行Web Bank來向借款者發(fā)放貸款，Web Bank同時(shí)將該貸款賣給借貸俱樂部,，借貸俱樂部則以該貸款為基礎(chǔ)向投資者發(fā)行票據(jù),，借款者定期向借貸俱樂部償還本金和利息，借貸俱樂部根據(jù)借款者還款向投資者支付投資回報(bào),，并從中收取1%的管理費(fèi),。
與傳統(tǒng)銀行相比，借貸俱樂部的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在全面網(wǎng)上運(yùn)營,，不用設(shè)立實(shí)體分支機(jī)構(gòu),，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)處理大量業(yè)務(wù)，并將借款者和貸款者合理配對(duì),，節(jié)省了不少雇員,，經(jīng)營成本遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行。數(shù)據(jù)顯示,，一般銀行經(jīng)營成本支出占5%至7%,，而借貸俱樂部的經(jīng)營成本支出僅占2%。
借貸俱樂部創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官雷諾·拉普朗什表示,，借貸俱樂部致力于打造順暢,、透明、高效的網(wǎng)上借貸平臺(tái),，為消費(fèi)者降低借貸利率,，同時(shí)為投資者提供可觀收益。目前借貸俱樂部發(fā)放的全部貸款的平均利率約為14%,，其中最安全等級(jí)貸款的平均利率僅為7.58%,，遠(yuǎn)低于美國信用卡17%的平均貸款利率。因此消費(fèi)者主要利用借貸俱樂部來償還信用卡和購買大件商品,，平均貸款額度約為1.4萬美元,，小額消費(fèi)貸款成為借貸俱樂部的主要業(yè)務(wù)。
與此同時(shí),，通過多元化投資分散風(fēng)險(xiǎn),，投資者在借貸俱樂部的平均年化收益率可達(dá)到10%左右，遠(yuǎn)高于美國國債收益率,，吸引了共同基金,、對(duì)沖基金,、養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)投資者的積極參與，為借貸俱樂部提供了大量可借貸資金,，目前借貸俱樂部已占領(lǐng)美國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場70%的份額,。
進(jìn)軍小額商業(yè)貸款業(yè)務(wù)
趁著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的快速發(fā)展，借貸俱樂部于去年底成功登陸紐交所,，上市首日受到投資者熱捧，股價(jià)飆漲56%,，成為公司提高知名度和樹立品牌形象的一次重要契機(jī),。隨后借貸俱樂部迅速與谷歌、阿里巴巴等互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)建立合作伙伴關(guān)系,，開始從消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)向小額商業(yè)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)軍,。拉普朗什說，與擁有上百萬小企業(yè)客戶的公司結(jié)成合伙伙伴關(guān)系是借貸俱樂部發(fā)展小企業(yè)借貸平臺(tái)的重要策略,。
根據(jù)雙方合作協(xié)議,，美國公司通過阿里巴巴網(wǎng)站購買中國供應(yīng)商的商品可以向借貸俱樂部申請(qǐng)5000美元至30萬美元的貸款以用于支付貨款，借貸俱樂部可以根據(jù)借款者的現(xiàn)金流情況提供1至6個(gè)月的融資,。谷歌合作伙伴則可以向借貸俱樂部申請(qǐng)為期兩年至多60萬美元的小企業(yè)貸款,。
與此同時(shí)，約200家社區(qū)銀行也開始與借貸俱樂部合作以擴(kuò)大消費(fèi)貸款發(fā)放,。這些銀行承諾從借貸俱樂部購買一定數(shù)量的貸款,，而借貸俱樂部根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估軟件和數(shù)據(jù)庫幫助社區(qū)銀行對(duì)借款者的還款能力進(jìn)行評(píng)估，降低貸款違約風(fēng)險(xiǎn),。此外,，借貸俱樂部也在考慮發(fā)展學(xué)生貸款、汽車抵押貸款,、住房抵押貸款的可行性,，這意味著美國傳統(tǒng)銀行借貸模式的變革時(shí)代已經(jīng)到來。
監(jiān)管嚴(yán)格門檻較高
值得指出的是,，自2005年第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)公司Prosper在美國成立以來,，迄今全美只有兩家主要的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司，并未出現(xiàn)混亂發(fā)展的局面,。這與美國政府高度重視監(jiān)管和準(zhǔn)入門檻設(shè)置較高息息相關(guān),。
美國政府不僅注重加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的公開信息披露，使投資者了解相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn),，還設(shè)置了投資的最低門檻和比例限制,，以確保投資者能夠承受相應(yīng)虧損。
例如,，在加利福尼亞州,，年度收入和資產(chǎn)凈值（不包括住房,、家具和汽車等資產(chǎn)價(jià)值）均在8.5萬美元以上，或者資產(chǎn)凈值在20萬美元以上的投資者才可自由投資P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái),；如果不能滿足這兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn),，投資者最多只能投資2500美元。
