“如果十年是一個(gè)輪回,，10年后的安邦將會(huì)完成它的第二個(gè)輪回,�,！币幌虻驼{(diào)的安邦集團(tuán)因?yàn)樽罱拇蠊P收購(gòu)成為了輿論的焦點(diǎn),，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)吳小暉選擇了在美國(guó)哈佛大學(xué)高調(diào)演講回應(yīng),。他勾勒出的“安邦2.0”是一個(gè)在全球配置資產(chǎn),、在世界各大資本市場(chǎng)上市的金控“帝國(guó)”,。
對(duì)于外界揣測(cè)頗多的上市計(jì)劃,，吳小暉也在演講中公開(kāi)回應(yīng),，安邦集團(tuán)下屬所有公司都將上市,。可以想象,，這一神秘金控帝國(guó)的全貌將在上市之時(shí)得以呈現(xiàn),。根據(jù)市場(chǎng)傳聞最盛的版本，安邦保險(xiǎn)計(jì)劃于2015年啟動(dòng)IPO,，上市地首選香港,。
就在吳的哈佛演講余音猶在之時(shí)，2月6日,，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)新聞在其網(wǎng)站報(bào)道稱,，安邦保險(xiǎn)與韓國(guó)東洋人壽保險(xiǎn)的最大股東Vogo Fund簽訂備忘錄，擬收購(gòu)東洋人壽57.5%的股份,，總金額約1.1萬(wàn)億韓元,，約合10.1億美元,。對(duì)此，安邦沒(méi)有做出回應(yīng),。
安邦的收購(gòu)路線圖 全球配置資源
對(duì)于外界對(duì)安邦擴(kuò)張?zhí)鞎?huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂,，吳小暉回應(yīng)稱，安邦不需要單純追求市場(chǎng)份額,，不做賠本賺吆喝的事，所有的戰(zhàn)略都必須建立在盈利的基礎(chǔ)上,。他稱,，安邦完全按照市場(chǎng)化運(yùn)作。去年壽險(xiǎn)增長(zhǎng)率是業(yè)內(nèi)第一位,，ROE是全球最高水平之一,，此外，安邦還存了大量現(xiàn)金在銀行里,。安邦的投資都非常的穩(wěn)健及精準(zhǔn),。
如果十年是一個(gè)輪回，10年后的安邦將會(huì)完成它的第二個(gè)輪回,，第一,，那時(shí)候的安邦至少會(huì)在全球各大洲都有自己的企業(yè)。第二,，它會(huì)在世界上很多資本市場(chǎng)上市,，是一個(gè)全球開(kāi)放的企業(yè)。第三,，那時(shí)候的安邦將會(huì)由不同膚色及不同文化背景的員工組成,。除非互聯(lián)網(wǎng)被更先進(jìn)的技術(shù)所取代，目前我都會(huì)以互聯(lián)網(wǎng)作為所有的管理工具和組織原則,。
而為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),，吳小暉在演講中提到了公司五項(xiàng)經(jīng)營(yíng)策略以及五個(gè)投資戰(zhàn)略。第一,，個(gè)人金融全面解決方案,，為個(gè)人客戶提供全球的金融解決方案。第二,，法人企業(yè)金融全面解決方案,，為法人企業(yè)提供全球的金融解決方案。第三,，互聯(lián)網(wǎng)金融,，未來(lái)的安邦就是一個(gè)輕組織的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，把所有的服務(wù)放在互聯(lián)網(wǎng)上,，所有的P2P眾籌通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)做到他業(yè)聯(lián)盟,，是安邦未來(lái)的重點(diǎn),。第四，健康醫(yī)療,，安邦將建龐大的醫(yī)院連鎖,。將來(lái)會(huì)在全球并購(gòu)醫(yī)院。第五,，養(yǎng)生養(yǎng)老,。
投資戰(zhàn)略方面。吳小暉表示,，第一,，生命科技幫助人們擁有健康的身體，所以生命科技是第一個(gè)投資戰(zhàn)略,。不動(dòng)產(chǎn)是我們的第二個(gè)投資戰(zhàn)略,。第三則是投資汽車和基礎(chǔ)設(shè)施，第四個(gè)投資戰(zhàn)略是能源和資源,，第五個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)投資,。
對(duì)于收購(gòu)原則， 吳小暉表示,，安邦的任何投資都從三個(gè)維度考慮,，即選擇成本和效益、綜合成本和效益,、財(cái)務(wù)成本和效益,，從這三方面去執(zhí)行投資決策，在過(guò)程中我沒(méi)有決策權(quán)只有否決權(quán),。安邦集團(tuán)內(nèi)部的決策都由專業(yè)人士負(fù)責(zé),，我只保留否決權(quán)，所以安邦在投資上即謹(jǐn)慎又有很強(qiáng)的執(zhí)行力,。
“為什么我們投資做得好,？因?yàn)槲覀冞x擇目標(biāo)公司的收益都很高，我們的投資原則是‘PB低于1,，ROE高于10%’,，這是我們投資的底線。這樣的話我們所有的投資回報(bào)都會(huì)很高,，現(xiàn)在我們并購(gòu)兩個(gè)案例的預(yù)期回報(bào)基本都超過(guò)20%,。”他說(shuō),。
不僅如此,，吳小暉還表示，安邦集團(tuán)下屬所有公司都將上市。安邦的目標(biāo)是所有的子公司都要上市包括集團(tuán)也要上市,，我們?nèi)恳Y本市場(chǎng)連接,。他說(shuō)：“這樣的話能夠達(dá)到核心骨干的員工有股份，我們叫連股連心計(jì)劃,，有自己投資的,，有項(xiàng)目跟投的，有期權(quán)的,，我們推出一系列的計(jì)劃,，這些計(jì)劃根據(jù)每個(gè)國(guó)家每個(gè)標(biāo)的公司每個(gè)產(chǎn)業(yè)不同，是這樣的理念,。我們跟各位的合作模式可以很靈活可以很開(kāi)放,，上市是我們既定的目標(biāo)�,！�
十年成長(zhǎng)打造7000億金控“帝國(guó)”
從2004年財(cái)險(xiǎn)公司成立時(shí)的籍籍無(wú)名，到如今的呼風(fēng)喚雨,，“安邦式擴(kuò)張”在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)甚至整個(gè)金融行業(yè)內(nèi)都顯得特立獨(dú)行,。相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，傳聞中與高層關(guān)系密切的安邦保險(xiǎn)在談及投資動(dòng)向和自身背景時(shí)都諱莫如深,。不過(guò),，在近兩年國(guó)內(nèi)甚至全球范圍內(nèi)的接連出手“揮金如土”后，公眾對(duì)這家公司的背景也愈加好奇,。
盡管安邦集團(tuán)并未上市,，但從公開(kāi)信息能基本梳理出這家金融帝國(guó)的版圖輪廓。安邦保險(xiǎn)集團(tuán)目前擁有財(cái)險(xiǎn),、壽險(xiǎn),、健康險(xiǎn)、資產(chǎn)管理,、保險(xiǎn)銷售,、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、銀行等多種業(yè)務(wù),，旗下有安邦財(cái)險(xiǎn),、安邦人壽、和諧健康,、安邦資產(chǎn),、成都農(nóng)商銀行、邦銀金租等十家一級(jí)子公司,。去年底收購(gòu)比利時(shí)德?tīng)査诎５裸y行披露的信息顯示,，安邦集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá)7000多億元。
其中,，2004年9月開(kāi)業(yè)的安邦財(cái)險(xiǎn)是集團(tuán)旗艦,，在全國(guó)擁有37家分公司,、400多家中心公司、1000多家縣區(qū)機(jī)構(gòu),，總資產(chǎn)1250億,。2012年、2013年,、2014年,，原保費(fèi)收入分別為70億、65億和51億,，呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢(shì),。2010年設(shè)立的安邦人壽，開(kāi)業(yè)當(dāng)年原保費(fèi)收入僅為103萬(wàn),。2011年,、2012年、2013年原保費(fèi)收入分別為1.04億,、12.5億,、13.7億。2013年末,，資產(chǎn)規(guī)模為170億,。2014年，安邦人壽原保費(fèi)收入突增37.7倍,，以529億元在71家中外資壽險(xiǎn)公司中居第8位,，市場(chǎng)份額達(dá)4.17%，成為業(yè)界黑馬,。和諧健康保險(xiǎn)于2010年1月被安邦保險(xiǎn)收購(gòu),。2012年、2013年保費(fèi)收入分別為1.09億,、13.3億,；2013年末總資產(chǎn)213億。
安邦資產(chǎn)管理2011年5月經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立,，為安邦系財(cái)險(xiǎn),、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)提供資產(chǎn)管理服務(wù),。安邦金租注冊(cè)資本為10億元,，是銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的非銀行金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)范圍包括融資租賃業(yè)務(wù),、吸收非銀行股東一年期（含）以上定期存款等其他中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的本外幣業(yè)務(wù),。
成都農(nóng)商行前身是成都市農(nóng)信社，2011年，在成都農(nóng)商行增資到100億時(shí),，安邦保險(xiǎn)以56億獲得35%股權(quán),，成為實(shí)際控制人。當(dāng)年,，安邦資產(chǎn)規(guī)模只是成都農(nóng)商行的零頭,。2014年末，安邦總資產(chǎn)達(dá)10000億時(shí),，成都農(nóng)商行獨(dú)占6000千億,。
2015年1月26日，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)安邦人壽設(shè)立基金管理有限公司,，安邦保險(xiǎn)手中又多了一張金融牌照,。而市場(chǎng)一直盛傳，世紀(jì)證券將成為安邦保險(xiǎn)的又一個(gè)戰(zhàn)利品,，如果再拿到信托,、期貨兩張牌照，安邦將繼中信,、光大,、平安之后成為第四家“全牌照金融控股集團(tuán)”。
快速擴(kuò)張的現(xiàn)金流壓力
在哈佛大學(xué)的演講中,，吳小暉明確提到,，安邦會(huì)在全球并購(gòu)各類上市公司,。這樣的底氣來(lái)自于安邦“財(cái)大氣粗”的背景,，事實(shí)上，通過(guò)近年來(lái)快節(jié)奏的大筆收購(gòu),，安邦在市場(chǎng)上已經(jīng)樹(shù)立了自己“有錢,、任性”的土豪形象。
2014這一年,，安邦接連在海外收購(gòu)華爾道夫酒店,、比利時(shí)百年險(xiǎn)企FIDEA、比利時(shí)德?tīng)査�,。勞埃德銀行,。雖然有些項(xiàng)目還待被收購(gòu)國(guó)監(jiān)管批準(zhǔn)，但據(jù)公開(kāi)信息保守估計(jì),，安邦一年內(nèi)在海外的投資額已近160億元,。以目前浮出水面的國(guó)內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)的收購(gòu)來(lái)算，安邦持有9只股票,，分別為民生銀行,、招商銀行、工商銀行、金地集團(tuán),、金融街,、華業(yè)地產(chǎn)、吉林敖東,、中國(guó)電建,、萬(wàn)科A，持倉(cāng)股票的總市值超1000億元,。
在揮金如土的同時(shí),，安邦進(jìn)行了頻繁的大手筆增資，2004年,、2010年安邦財(cái)險(xiǎn),、安邦壽險(xiǎn)成立時(shí)的注冊(cè)資本都是5億元。2014年保監(jiān)會(huì)兩次批準(zhǔn)安邦保險(xiǎn)增資,，目前已至619億,，躍居保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)第一，超過(guò)第二名人保集團(tuán)的424億元,。
但如此爆炸式的增長(zhǎng)能否持續(xù),？快速擴(kuò)張是否會(huì)進(jìn)一步加大現(xiàn)金流壓力？這對(duì)安邦而言可能還沒(méi)有一個(gè)確定的答案,。
事實(shí)上,，在國(guó)內(nèi)車險(xiǎn)市場(chǎng)盈利狀況慘淡的大背景下，安邦財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)也基本無(wú)利可圖,。以安邦起家的機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)為例,，2013年已賺保費(fèi)34.7億，賠付21.5億,、傭金2億,、再計(jì)入相關(guān)的營(yíng)業(yè)支出，最終此項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)虧損1828萬(wàn)元,。在壽險(xiǎn)方面,，安邦走在一條激進(jìn)擴(kuò)張的道路上。安邦保險(xiǎn)主打投資型產(chǎn)品,，2013財(cái)年,，安邦財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn),、健康險(xiǎn)三家的保戶儲(chǔ)金合計(jì)1222億元,，較年初增加近460億。2014年,，安邦壽險(xiǎn)爆發(fā)式增長(zhǎng)近38倍,，保戶儲(chǔ)金及投資款增加額很可能會(huì)超過(guò)1000億,。
但是，對(duì)于一家快速成長(zhǎng)的保險(xiǎn)公司而言,，如何保持資產(chǎn)和負(fù)債的匹配也是一大挑戰(zhàn),。“如果投資型產(chǎn)品的收益不如人意怎么辦,？如果安邦的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度慢下來(lái)怎么辦,？這些都可能直接加大安邦的現(xiàn)金流壓力�,！币晃粯I(yè)內(nèi)人士說(shuō),。
