商業(yè)銀行申請(qǐng)央行再貸款今年將首次引入質(zhì)押機(jī)制
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商業(yè)銀行向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款或?qū)⑹状我胭|(zhì)押物。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從權(quán)威渠道獲悉,，為引導(dǎo)更多金融資源流入“三農(nóng)”領(lǐng)域,，我國今年將開展信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點(diǎn)，并提供更為優(yōu)惠的支農(nóng)再貸款利率,。
再貸款是指中央銀行向商業(yè)銀行的貸款。目前央行提供的再貸款基本上為信用貸款，即沒有抵押物和質(zhì)押物,。2014年以后，考慮到原有的流動(dòng)性再貸款承擔(dān)了流動(dòng)性供給和信貸支持的功能,，央行重新對(duì)再貸款體系進(jìn)行劃分,，進(jìn)一步細(xì)分為流動(dòng)性再貸款、信貸政策支持再貸款,、金融穩(wěn)定再貸款和專項(xiàng)政策性再貸款,。其中，信貸政策支持再貸款為央行在2014年初新設(shè),，包括支農(nóng)再貸款和支小再貸款,，意在通過優(yōu)惠利率降低“三農(nóng)”和“小微”領(lǐng)域的融資成本。
從2014年開始，央行在貨幣政策方面就不斷推出新工具,，而且很多都具有明顯的“定向”特征,，比如定向降準(zhǔn)和抵押補(bǔ)充貸款（PSL）等，其中主要針對(duì)國開行實(shí)施的PSL被視為有抵押物的再貸款,。盡管央行從未披露過何為具體的抵押物,，不過業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為其抵押物是國開行與棚戶區(qū)改造相關(guān)的貸款。
華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示,，“信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款”對(duì)商業(yè)銀行再貸款的質(zhì)押物提出了要求,，這很可能是在定向貨幣政策方面的又一個(gè)創(chuàng)新，或許類似于2014年央行推出的PSL,�,！耙�?yàn)橐肓速|(zhì)押物和抵押物，再貸款風(fēng)險(xiǎn)降低,，商業(yè)銀行獲得資金成本降低,，支農(nóng)負(fù)債成本也將降低，將更有動(dòng)力向農(nóng)村地區(qū)和農(nóng)戶發(fā)放利率更為優(yōu)惠的貸款,�,！睏铖Y說。
中國地方金融研究院副院長湯燙對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說,，開展信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點(diǎn),，一方面可適當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)大銀行的信貸規(guī)模，增加貨幣總量,；另一方面,，可“定向”增加商業(yè)銀行支持三農(nóng)的資金來源。
“估計(jì)未來的具體政策將對(duì)質(zhì)押物有所要求,，比如要求質(zhì)量比較好的信貸資源才可以作為質(zhì)押物,，另外，對(duì)于使用用途也將有所約束,，比如定向用于三農(nóng)領(lǐng)域等,�,！睏铖Y說,。
實(shí)際上，從去年開始,，金融部門出臺(tái)了不少政策來引導(dǎo)金融資源向三農(nóng)領(lǐng)域傾斜,，包括利率優(yōu)惠和稅收優(yōu)惠等。不過記者此前在各地調(diào)研時(shí)了解到,，不少商業(yè)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)開展業(yè)務(wù)還是比較謹(jǐn)慎,。楊馳表示，目前大部分商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的信貸運(yùn)作流程是和工業(yè)企業(yè)大中型企業(yè)的特點(diǎn)相適應(yīng)的，比如對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表,、抵押擔(dān)保物和規(guī)范運(yùn)營等的要求,，但是這些要求和三農(nóng)生產(chǎn)的特點(diǎn)有沖突，因?yàn)檗r(nóng)村經(jīng)營主體一般沒有抵押物,，且受到自然影響比較大,。“不論是利率優(yōu)惠還是稅收優(yōu)惠,，都只能算作是錦上添花的政策,，最重要的是傳統(tǒng)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營模式需要改變�,！睏铖Y說,。
事實(shí)上，十七屆三中全會(huì)開始,，農(nóng)村金融的創(chuàng)新發(fā)展就已經(jīng)提上日程,，但是至今發(fā)展得并不順利。有專家告訴記者,，近年來農(nóng)村規(guī)模經(jīng)營的主體逐漸增多,，但卻經(jīng)常受制于貸款難、融資難,。很多適度規(guī)模的家庭農(nóng)場(chǎng)在發(fā)展過程中,，由于缺乏資金打擊了農(nóng)民的生產(chǎn)積極性，從而導(dǎo)致土地“撂荒”現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,。
對(duì)此,，中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組副組長、辦公室主任陳錫文此前在接受記者采訪時(shí)表示,，商業(yè)銀行既然主要定位是“商業(yè)”,，就意味著他們追求利潤和對(duì)股東負(fù)責(zé)是天經(jīng)地義的事情，如果因?yàn)橹мr(nóng)影響了股東收益,，可能就會(huì)給銀行內(nèi)部造成一些矛盾,。因此，如何使商業(yè)銀行運(yùn)營模式和“三農(nóng)”需求有效結(jié)合起來是過去十多年來一直在爭(zhēng)論,，卻沒有解決好的問題,。之前的“定向降準(zhǔn)”仍是在原有的政策體制框架內(nèi)進(jìn)行的微調(diào)，中國還是缺乏真正適合農(nóng)業(yè)農(nóng)村需求的金融體系,，未來需要根據(jù)社會(huì)發(fā)展做一些頂層設(shè)計(jì),。
此外，楊馳說,，貨幣政策屬于總量調(diào)控政策,，主要目標(biāo)在于保持幣值穩(wěn)定,、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、實(shí)現(xiàn)充分就業(yè),、促進(jìn)國際收支平衡,，傳統(tǒng)上并不賦予結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)。因此“調(diào)結(jié)構(gòu)”目標(biāo)給央行提出了前所未有的新挑戰(zhàn),，2014年以來實(shí)施的定向降準(zhǔn),、PSL、MLF等定向調(diào)控措施反映了央行在調(diào)結(jié)構(gòu)方面還處于探索階段,。今后有可能在專項(xiàng)信貸規(guī)模,、小微金融債、三農(nóng)金融債,、專項(xiàng)再貸款方面進(jìn)行下一步探索,。他表示，未來作為定向政策之一的PSL也可能進(jìn)一步覆蓋到更多的金融機(jī)構(gòu),，透明度也有望進(jìn)一步提高,。
