擁有超過3萬(wàn)名員工,、從事汽車制造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、子公司超過十多家……作為一家典型的老國(guó)企,，安徽江淮汽車集團(tuán)卻僅用了短短一年多時(shí)間實(shí)現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身,，完成了邁向整體上市的快車道。
來(lái)自該公司的消息顯示,，證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組委員會(huì)將于近期召開工作會(huì)議,，審核安徽江淮汽車股份有限公司以新增股份換股吸收合并江汽集團(tuán)暨關(guān)聯(lián)交易重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。至此,，江淮汽車整體上市有望進(jìn)入新階段,。在一年時(shí)間內(nèi)，基本完成引進(jìn)外部戰(zhàn)略投資者,、調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)和提交整體上市方案,，江汽集團(tuán)穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)企改革的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。
國(guó)企改革“皖軍先鋒” 整體上市步入“快車道”
安徽江淮汽車集團(tuán)是一家始建于上世紀(jì)六十年代的汽車制造企業(yè),，曾創(chuàng)下過自主開發(fā)我國(guó)第一輛客車專用底盤,，結(jié)束我國(guó)客車無(wú)專用底盤的歷史。經(jīng)歷數(shù)十載發(fā)展,，如今的江淮汽車集團(tuán)擁有江淮汽車,、安凱客車兩家上市公司，以及安徽江淮專用汽車有限公司,、合肥車橋有限責(zé)任公司等十多家子公司,，員工超過3萬(wàn)人。
如此龐大的老國(guó)企卻在本輪國(guó)企改革中“拔得頭籌”,，成為安徽實(shí)現(xiàn)整體上市的先行者,。根據(jù)江淮汽車公告顯示，江淮汽車擬通過向江汽集團(tuán)全體股東發(fā)行股份的方式吸收合并江汽集團(tuán),，交易對(duì)價(jià)約為64.12億元,。江汽集團(tuán)全部資產(chǎn)、負(fù)債,、業(yè)務(wù)及與業(yè)務(wù),、資產(chǎn)直接相關(guān)的員工并入江淮汽車，江汽集團(tuán)公司予以注銷，江汽集團(tuán)公司持有的江淮汽車股份也相應(yīng)注銷,，由江汽控股公司持有,。這意味著，上市公司江淮汽車為擬吸收合并方和吸收合并完成后的存續(xù)方,，江汽集團(tuán)為被吸收合并方,。
此前的2013年底，江汽集團(tuán)已經(jīng)探路“混改”,，引入央企建投投資作為戰(zhàn)略投資人入股江汽集團(tuán)公司,，同時(shí)吸收由江淮管理團(tuán)隊(duì)成立的合肥實(shí)勤股權(quán)投資合伙企業(yè)（普通合伙）作為新股東，分別持有江汽集團(tuán)公司25%和4.63%的股份,，安徽省國(guó)資委控股比例由78.21%降至 70.37%,。
本周證監(jiān)會(huì)將審議江淮整體上市方案，如果證監(jiān)會(huì)的審核能順利通過,，江淮汽車將邁出安徽國(guó)企改革的重要一步,，是這輪改革中率先實(shí)現(xiàn)整體上市的國(guó)企。而這恰是這輪國(guó)資國(guó)企改革的方向和目標(biāo),。
一位安徽省國(guó)資委負(fù)責(zé)人表示,，江淮汽車的重組和整體上市，是安徽國(guó)資改革的重要嘗試,，走出的第一步,。據(jù)悉，按照安徽省統(tǒng)一安排,，當(dāng)?shù)卮笮蛧?guó)資企業(yè)將會(huì)陸續(xù)推進(jìn)改革工作，改革方向包括整體上市,、員工持股,、開放項(xiàng)目引進(jìn)民營(yíng)資本等。
“先走十年”輕裝上陣 瞄準(zhǔn)公眾公司不停步
在多地國(guó)有企業(yè)改革推進(jìn)緩慢滯后的情況下,，江汽集團(tuán)短短一年多時(shí)間里何以能快速走完引進(jìn)戰(zhàn)略投資人和整體上市之路？
“改革從來(lái)不是一蹴而就,，我們只是先走了十年,。”安進(jìn)頗為感慨道,。
安進(jìn)所說(shuō)的“先走十年”是指江汽集團(tuán)緊緊抓住了上輪改革的機(jī)遇,，啟動(dòng)整體改制，完成了員工的身份置換,，解決了企業(yè)發(fā)展面臨的包袱問題,，初步建立起產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確的現(xiàn)代企業(yè)制度�,！拔覀儺�(dāng)時(shí)抓住企業(yè)效益比較好的時(shí)機(jī),，在省委省政府的支持下，解決了所謂國(guó)企員工身份的大問題,�,！卑策M(jìn)認(rèn)為，這一步給今天的改革打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),，這一步改革“先手棋”不走,，今天的改革也就如同空中樓閣。
為保證改革的順利進(jìn)行,，江汽集團(tuán)在操作過程中始終堅(jiān)持了規(guī)范和公開透明的原則。
首先是引入第三方機(jī)構(gòu)規(guī)范操作和監(jiān)督,，整個(gè)改制過程吸收了法律,、券商、中介評(píng)估,、審計(jì),、媒體機(jī)構(gòu)等多方力量，站在第三方公允的立場(chǎng)上輔助指導(dǎo)和監(jiān)督整個(gè)改制操作,，修正企業(yè)行為,。
其次，對(duì)于社會(huì)高度關(guān)注的管理層持股,，堅(jiān)持公開透明操作,。據(jù)安進(jìn)介紹，此次江淮管理層持股是省委省政府及戰(zhàn)略投資人的要求,，且皆同股同價(jià)以市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)入股份，所占比例僅為4.63%,�,！斑@是將管理團(tuán)隊(duì)的責(zé)任意識(shí)化為經(jīng)濟(jì)杠桿，管理團(tuán)隊(duì)持股比例很低,，并未改變國(guó)有控股地位�,！卑策M(jìn)認(rèn)為,，正是這一嚴(yán)格的市場(chǎng)化公開操作,，確保了國(guó)有資產(chǎn)沒有得到流失,，改制得到員工擁護(hù)。
未來(lái)改革紅利可期 “江汽樣本”值得借鑒
一些專家認(rèn)為,，國(guó)企改革的穩(wěn)步推進(jìn)會(huì)讓江淮汽車這家50年的老國(guó)企進(jìn)一步煥發(fā)活力,，未來(lái)改革紅利可期,，也為其他國(guó)企改革提供借鑒,。
安進(jìn)認(rèn)為,，讓集團(tuán)資產(chǎn)充分證券化后,，上市公司管理效率更高,，監(jiān)管力度大,，盲目投資等行為會(huì)有效減少，一股獨(dú)大等問題可以規(guī)避,。此外讓管理團(tuán)隊(duì)的利益與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利益相關(guān)聯(lián)，給管理團(tuán)隊(duì)帶上了“金手銬”,。
據(jù)悉,，整體上市之后的江汽集團(tuán)將成為汽車產(chǎn)業(yè)鏈最長(zhǎng)、車型最全的上市公司,，不僅包括了轎車、SUV,、MPV等乘用車產(chǎn)品,，還將擁有貨車,、客車等完整的商用車產(chǎn)品,。江汽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，從經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)看,，江汽集團(tuán)整體上市將帶來(lái)效率的提升,。通過整體上市和資源整合,，江汽集團(tuán)可以在采購(gòu),、生產(chǎn),、技術(shù)研發(fā),、市場(chǎng)銷售,、管理等方面發(fā)揮協(xié)同作用，最大程度實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),，降低管理成本，提升管理效率,，增強(qiáng)上市公司盈利能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。整體上市后的江汽,，新能源汽車業(yè)務(wù)將成為整合和發(fā)展的重點(diǎn),。同時(shí)，江汽集團(tuán)零部件業(yè)務(wù)通過整體上市進(jìn)入上市公司,，在完善產(chǎn)業(yè)鏈的同時(shí)，可以減少關(guān)聯(lián)交易,。
安徽省國(guó)資委相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，江汽改革為此輪國(guó)資國(guó)企改革樹立了樣本,，其一以貫之的改革精神和堅(jiān)持整體上市成為公眾公司的改革方向,，代表了國(guó)資國(guó)企改革的方向,。
