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| 趙乃育/繪 |
近期多地老板跑路頻發(fā),，民間借貸糾紛案件大幅增加,，凸顯部分地區(qū)民間融資風(fēng)險進(jìn)入集中暴露期�,！督�(jīng)濟(jì)參考報》記者在多地調(diào)研了解到,，民間融資風(fēng)險既受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，也系民間投機(jī)性借貸泛濫,、中介機(jī)構(gòu)違規(guī)操作,、地下運(yùn)行監(jiān)管缺失等諸多因素所致。受訪專家和業(yè)內(nèi)人士表示,，民間金融風(fēng)險存在進(jìn)一步放大和爆發(fā)趨勢,，容易傳導(dǎo)金融風(fēng)險，沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響社會穩(wěn)定,，需引起高度重視,。
資金斷裂老板跑路 非法集資案件高發(fā)
自去年下半年來，受經(jīng)濟(jì)下行,、流動性趨緊等綜合因素影響,，各地非法集資吸儲、民間借貸糾紛等案件大幅增加,。業(yè)內(nèi)人士指出,，一批高杠桿、高成本擴(kuò)張企業(yè)資金鏈斷裂,，民間借貸逾期違約案件高發(fā),，老板跑路頻繁上演，標(biāo)志著以民間借貸為主的我國民間金融風(fēng)險進(jìn)入集中暴露期,。
福建龍巖天成集團(tuán)董事長黃水木“卷款十億出逃”事件仍在持續(xù)發(fā)酵,。據(jù)多位債權(quán)人介紹，近年來,，黃水木長期以2到5分的利息,，向商會會員、同鄉(xiāng),、朋友等借款,。去年以來，因資金鏈出現(xiàn)緊張,，黃水木開始轉(zhuǎn)移資產(chǎn),，并于今年5月出逃境外。目前,，登記債權(quán)人達(dá)200余人,，金額近10億元。
龍巖市新羅長汀商會副會長李時栓說：“黃水木前些年做房地產(chǎn)賺了不少錢,，但他‘?dāng)傋釉戒佋酱蟆�,，除去龍巖的多個重點(diǎn)項(xiàng)目外，在老家長汀和省外也有房地產(chǎn)項(xiàng)目，為了搞這些項(xiàng)目,，他四處借錢,。”
福建省高級法院介紹,，今年上半年,，全省法院受理民間借貸糾紛案件3.7萬多起，案件數(shù)量同比大幅度增加,。今年前5個月,，四川省共查處涉嫌非法集資案件33起，同比增長近1倍,。多地金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人表示,，當(dāng)前非法集資風(fēng)險總體可控，但處于多發(fā)狀態(tài),，尤其是民間借貸風(fēng)險不斷累積,，房地產(chǎn)、代客理財(cái),、投資咨詢等領(lǐng)域進(jìn)入風(fēng)險集中釋放期,，涉及案件明顯增多。
頻頻出現(xiàn)的老板跑路現(xiàn)象,，更容易引發(fā)市場擔(dān)憂,。今年來，除福建龍巖房產(chǎn)商黃水木外,，廣西柳州正菱集團(tuán)實(shí)際控制人廖榮納出逃,，身負(fù)民間借貸30多億元；浙江杭州中都百貨董事長楊定國潛逃,，企業(yè)欠債金額超過20億元,；江蘇江陰豐源小貸公司負(fù)責(zé)人任標(biāo)跑路，涉及債務(wù)資金約10億元,。柳州市公安局一位辦案人員表示，“拖欠銀行貸款,、身負(fù)巨額借貸,、改變法人代表、離境出逃跑路”成為當(dāng)前一些出險企業(yè)負(fù)責(zé)人躲避債務(wù)的普遍做法,。
業(yè)內(nèi)人士介紹,，近期非法集資現(xiàn)象高發(fā)，背后意味著不少企業(yè)和項(xiàng)目資金鏈緊張,，被迫借助高成本的違規(guī)融資手段來維持運(yùn)轉(zhuǎn),；企業(yè)老板頻頻跑路，代表著一部分企業(yè)資金鏈已斷裂,。不斷聚集的借貸風(fēng)險,，可能引發(fā)更大范圍的民間借貸危機(jī),。
民間投機(jī)借貸泛濫 中介機(jī)構(gòu)推波助瀾
《經(jīng)濟(jì)參考報》記者獲悉，當(dāng)前民間融資領(lǐng)域案件高發(fā),，隱患重重,，主要原因有：信貸收緊致使擴(kuò)張企業(yè)被迫靠民間借貸“短貸長用”維持運(yùn)營；大批投機(jī)性借貸資金涌入房地產(chǎn)和采礦業(yè),，行業(yè)遭遇調(diào)控不景氣,，難免違約和壞賬結(jié)局；部分中介機(jī)構(gòu)以投資理財(cái)?shù)让x非法集資,，推波助瀾,。
近期被國際刑警通緝的原廣西柳州首富、正菱集團(tuán)實(shí)際控制人廖榮納,，被曝跑路后留下近百億債務(wù),，其中民間融資就達(dá)30多億元。
辦案人員介紹,，發(fā)跡于裝備機(jī)械的正菱集團(tuán),，在2008年前后大舉涉足資本經(jīng)營和地產(chǎn)投資。集團(tuán)一方面成立正菱擔(dān)保等機(jī)構(gòu)獲得融資擔(dān)�,；蛑苯游�,，另一方面大舉進(jìn)軍地產(chǎn)項(xiàng)目，以期償還高額融資利息,。受市場低迷影響,，房地產(chǎn)項(xiàng)目積壓資金鏈斷裂，廖榮納在4月份潛逃境外,。
廣西正菱集團(tuán)從“風(fēng)光無限”到債務(wù)纏身的經(jīng)歷,，正是民間借貸從大肆擴(kuò)張到風(fēng)險暴露的縮影。業(yè)內(nèi)人士介紹,，當(dāng)前民間融資領(lǐng)域案件高發(fā),，隱患重重，主要原因在于：
一是信貸收緊項(xiàng)目“擱淺”,。一些銀行界人士認(rèn)為,，溫州是民營經(jīng)濟(jì)“風(fēng)向標(biāo)”，眼下從東部向中西部蔓延的民間融資風(fēng)險,，與兩年前的溫州資金鏈,、互保鏈風(fēng)險延續(xù)有較強(qiáng)聯(lián)系。業(yè)內(nèi)專家分析認(rèn)為,，自2011年信貸高增長退潮后,，一批過度擴(kuò)張企業(yè)被迫靠民間借貸“短貸長用”維持運(yùn)營，一旦融資難以為繼就難免“擱淺”。
二是投機(jī)借貸大行其道,。當(dāng)前股市樓市不景氣,，大量民間資本涌入“只管收益，不看風(fēng)險”的投機(jī)性借貸,。分析人士認(rèn)為,，年利息普遍超過20%的民間借貸資金，只有房地產(chǎn),、采礦業(yè)收益率才可能與之相匹配,。大批投機(jī)性借貸資金涌入房地產(chǎn)和采礦兩大行業(yè)，受國家調(diào)控影響后,，就難以避免違約和壞賬的結(jié)局,。
三是中介機(jī)構(gòu)推波助瀾。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新介紹,，2008年金融危機(jī)之后,，擔(dān)保中介融資、互聯(lián)網(wǎng)金融,、小額貸款公司遍地開花,。這些中介機(jī)構(gòu)在爭奪市場中，以投資理財(cái)?shù)让x逐漸演變成加強(qiáng)版,、網(wǎng)絡(luò)版的非法集資,。今年以來，北京,、四川,、廣東等地一批網(wǎng)貸平臺、擔(dān)保融資企業(yè)頻現(xiàn)老板失聯(lián),，不僅引發(fā)行業(yè)混亂,，還對民間融資風(fēng)險集中暴露產(chǎn)生疊加放大、推波助瀾的作用,。
利率上升敞口擴(kuò)大 風(fēng)險危及金融生態(tài)
在經(jīng)濟(jì)回暖尚不明確,，民間借貸利率上升，以及房地產(chǎn)和采礦業(yè)市場持續(xù)萎靡等情況下,，民間金融市場風(fēng)險敞口將進(jìn)一步放大,，有可能危及區(qū)域金融生態(tài)，壓縮實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資空間,，損害群眾利益引發(fā)大量信訪群訪問題，影響社會治安,。
有著民間借貸利率風(fēng)向標(biāo)之稱的“溫州指數(shù)”今年二季度報告顯示,，受部分企業(yè)陷入擔(dān)保鏈困境等因素影響，綜合利率環(huán)比略有上升；因企業(yè)出險隱患依然較大,，預(yù)計(jì)下半年民間融資綜合利率可能有所回升,。
部分受訪人士認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)回暖尚不明確,，民間借貸利率上升,，以及房地產(chǎn)和采礦業(yè)市場持續(xù)萎靡等情況下，民營企業(yè)融資壓力將持續(xù)加劇,，導(dǎo)致民間借貸違約,、壞賬等問題持續(xù)高發(fā)，民間金融市場風(fēng)險敞口將進(jìn)一步放大,，至少帶來三方面隱患：
一是傳導(dǎo)金融風(fēng)險,，形成惡性循環(huán)。湖北一家金融機(jī)構(gòu)4月份調(diào)查發(fā)現(xiàn),，103戶風(fēng)險貸款客戶中,，涉及民間高息借貸27戶，民間借貸金額高達(dá)36億元,，遠(yuǎn)超這些企業(yè)在銀行的貸款余額,。金融監(jiān)管部門表示，現(xiàn)在大部分企業(yè)都是銀行貸款與民間借貸兩頭融資,，任由民間借貸風(fēng)險繼續(xù)暴露,，大批出險企業(yè)倒閉后，即便擁有償債能力也優(yōu)先償還利息高的民間借貸,，必然導(dǎo)致金融系統(tǒng)的不良貸款攀高,，形成惡性循環(huán)危及區(qū)域金融生態(tài)。
二是沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì),，加劇市場恐慌,。廣西一家新能源汽車公司負(fù)責(zé)人表示，近期一些企業(yè)家不堪高利貸重壓紛紛跑路,，加之市場各類真假傳聞四起,，使銀行和供貨商“草木皆兵”。銀行為控制風(fēng)險不愿續(xù)貸,，正需金融輸血的實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)融資空間被進(jìn)一步壓縮,，甚至出現(xiàn)集中債務(wù)擠兌。
三是群眾利益受損,，影響社會穩(wěn)定,。多位公安機(jī)關(guān)一線辦案人員表示，當(dāng)前民間借貸中存在大量非法集資等違法行為,，涉及人數(shù)多,，集資對象缺乏對“高收益代表高風(fēng)險”的認(rèn)識,，一旦民間借貸崩盤，往往引發(fā)大量信訪群訪問題,。值得注意的是,，當(dāng)前民間借貸中，不少公務(wù)員,、企事業(yè)單位職工參與其中,，他們雖然不直接出面，卻能夠掌握很多案件尚在處置過程中的信息,，煽動力與破壞性更強(qiáng),，不利于社會穩(wěn)定和債務(wù)化解。
監(jiān)管缺位市場混亂 地下運(yùn)轉(zhuǎn)隱患叢生
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)等研究機(jī)構(gòu)近期公布報告顯示,，去年我國民間金融市場規(guī)模超過5萬億元,。一些業(yè)內(nèi)人士表示，規(guī)模龐大的民間融資,，能有效滿足市場多層次資金需求,，助推民營經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。同時因監(jiān)管主體缺位和機(jī)制不完善,，民間借貸長期“地下運(yùn)轉(zhuǎn)”風(fēng)險叢生,。
福建省高級法院民二庭法官劉炳榮說，民間借貸已成為我國金融市場中重要組成部分,，但相關(guān)法律長期空白,，社會各界對民間借貸行為的合法與非法等問題看法各異�,！罢憬瓍怯⒎欠Y”等案件引發(fā)公眾巨大爭議,，凸顯立法明確民間借貸法律邊界、健全監(jiān)管機(jī)制體系的必要性與緊迫性,。
民間金融監(jiān)管缺位現(xiàn)象也屢遭社會質(zhì)疑,。受訪專家表示，當(dāng)前民間融資多頭監(jiān)管和監(jiān)管缺位問題較為突出,，比如小額貸款公司和融資性擔(dān)保公司由各地金融辦監(jiān)管,，投資公司和中介機(jī)構(gòu)歸工商部門管理，而典當(dāng)行由商務(wù)部門監(jiān)管,。董登新說,，多頭分散管理使監(jiān)管長期缺位，擔(dān)保,、中介,、小貸等機(jī)構(gòu)紛紛“不務(wù)正業(yè)”，違規(guī)吸存放貸,。
部分民間放貸者和融資中介機(jī)構(gòu)反映,，當(dāng)前民間借貸市場較為混亂,，信用和債務(wù)情況缺乏查詢渠道，加上準(zhǔn)入和退出等機(jī)制欠缺,，導(dǎo)致民間借貸長期游離在灰色地帶。湖南省一位長期放貸的“資金掮客”認(rèn)為,，由于很難了解借款人的債務(wù)和經(jīng)營情況,，放貸時只能通過大幅提高利率來彌補(bǔ)風(fēng)險。
此外,，經(jīng)歷2011年的民間借貸危機(jī)后,，浙江溫州和福建泉州等地展開金融綜合改革試驗(yàn)，探索民間借貸登記備案,，出現(xiàn)的新問題也值得引起重視,。去年底建立的福建晉江民間借貸登記服務(wù)中心，目前累計(jì)登記借貸業(yè)務(wù)351筆,，總金額達(dá)7.5億元,。服務(wù)中心主任林霖強(qiáng)說，晉江民間融資總額每年超千億元,，目前登記的還只是“冰山一角”,。
記者采訪發(fā)現(xiàn)，民間借貸登記中心登記的融資要受“最高利息不得超過銀行同期存款4倍”限制,，遠(yuǎn)低于地下錢莊,、擔(dān)保公司的借款利率，一些投資者為追求高利,，不愿前往登記,。此外，一些借款人表示支持借貸登記,，但考慮借款信息公開后,，銀行會要求還貸，出借人也擔(dān)心利息收入需交個稅,，登記積極性不高,，影響借貸登記服務(wù)推廣。
本稿件由記者何豐倫,、鄭良,、李勁峰采寫
