近期多地老板跑路頻發(fā),，民間借貸糾紛案件大幅增加,，凸顯部分地區(qū)民間融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入集中暴露期�,！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者在多地調(diào)研了解到,，民間融資風(fēng)險(xiǎn)既受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響,，也系民間投機(jī)性借貸泛濫、中介機(jī)構(gòu)違規(guī)操作,、地下運(yùn)行監(jiān)管缺失等諸多因素所致,。受訪專家和業(yè)內(nèi)人士表示，民間金融風(fēng)險(xiǎn)存在進(jìn)一步放大和爆發(fā)趨勢(shì),，容易傳導(dǎo)金融風(fēng)險(xiǎn),，沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響社會(huì)穩(wěn)定，需引起高度重視,。
資金斷裂老板跑路 非法集資案件高發(fā)
自去年下半年來,，受經(jīng)濟(jì)下行、流動(dòng)性趨緊等綜合因素影響,，各地非法集資吸儲(chǔ),、民間借貸糾紛等案件大幅增加,。業(yè)內(nèi)人士指出，一批高杠桿,、高成本擴(kuò)張企業(yè)資金鏈斷裂,，民間借貸逾期違約案件高發(fā)，老板跑路頻繁上演,，標(biāo)志著以民間借貸為主的我國民間金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入集中暴露期,。
福建龍巖天成集團(tuán)董事長黃水木“卷款十億出逃”事件仍在持續(xù)發(fā)酵。據(jù)多位債權(quán)人介紹,，近年來,，黃水木長期以2到5分的利息，向商會(huì)會(huì)員,、同鄉(xiāng),、朋友等借款。去年以來,，因資金鏈出現(xiàn)緊張,，黃水木開始轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，并于今年5月出逃境外,。目前,，登記債權(quán)人達(dá)200余人，金額近10億元,。
龍巖市新羅長汀商會(huì)副會(huì)長李時(shí)栓說：“黃水木前些年做房地產(chǎn)賺了不少錢,，但他‘?dāng)傋釉戒佋酱蟆垘r的多個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目外,，在老家長汀和省外也有房地產(chǎn)項(xiàng)目,，為了搞這些項(xiàng)目，他四處借錢,�,！�
福建省高級(jí)法院介紹，今年上半年,，全省法院受理民間借貸糾紛案件3.7萬多起,，案件數(shù)量同比大幅度增加。今年前5個(gè)月,，四川省共查處涉嫌非法集資案件33起,，同比增長近1倍。多地金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人表示,，當(dāng)前非法集資風(fēng)險(xiǎn)總體可控,，但處于多發(fā)狀態(tài)，尤其是民間借貸風(fēng)險(xiǎn)不斷累積,，房地產(chǎn),、代客理財(cái),、投資咨詢等領(lǐng)域進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)集中釋放期，涉及案件明顯增多,。
頻頻出現(xiàn)的老板跑路現(xiàn)象,，更容易引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。今年來,，除福建龍巖房產(chǎn)商黃水木外,，廣西柳州正菱集團(tuán)實(shí)際控制人廖榮納出逃，身負(fù)民間借貸30多億元,；浙江杭州中都百貨董事長楊定國潛逃,，企業(yè)欠債金額超過20億元；江蘇江陰豐源小貸公司負(fù)責(zé)人任標(biāo)跑路,，涉及債務(wù)資金約10億元,。柳州市公安局一位辦案人員表示，“拖欠銀行貸款,、身負(fù)巨額借貸,、改變法人代表、離境出逃跑路”成為當(dāng)前一些出險(xiǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)人躲避債務(wù)的普遍做法,。
業(yè)內(nèi)人士介紹,，近期非法集資現(xiàn)象高發(fā),，背后意味著不少企業(yè)和項(xiàng)目資金鏈緊張,，被迫借助高成本的違規(guī)融資手段來維持運(yùn)轉(zhuǎn)；企業(yè)老板頻頻跑路,，代表著一部分企業(yè)資金鏈已斷裂,。不斷聚集的借貸風(fēng)險(xiǎn)，可能引發(fā)更大范圍的民間借貸危機(jī),。
民間投機(jī)借貸泛濫 中介機(jī)構(gòu)推波助瀾
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉,，當(dāng)前民間融資領(lǐng)域案件高發(fā)，隱患重重,，主要原因有：信貸收緊致使擴(kuò)張企業(yè)被迫靠民間借貸“短貸長用”維持運(yùn)營,；大批投機(jī)性借貸資金涌入房地產(chǎn)和采礦業(yè)，行業(yè)遭遇調(diào)控不景氣,，難免違約和壞賬結(jié)局,；部分中介機(jī)構(gòu)以投資理財(cái)?shù)让x非法集資，推波助瀾,。
近期被國際刑警通緝的原廣西柳州首富,、正菱集團(tuán)實(shí)際控制人廖榮納，被曝跑路后留下近百億債務(wù),，其中民間融資就達(dá)30多億元,。
辦案人員介紹,，發(fā)跡于裝備機(jī)械的正菱集團(tuán)，在2008年前后大舉涉足資本經(jīng)營和地產(chǎn)投資,。集團(tuán)一方面成立正菱擔(dān)保等機(jī)構(gòu)獲得融資擔(dān)�,；蛑苯游妫硪环矫娲笈e進(jìn)軍地產(chǎn)項(xiàng)目,，以期償還高額融資利息,。受市場(chǎng)低迷影響，房地產(chǎn)項(xiàng)目積壓資金鏈斷裂,，廖榮納在4月份潛逃境外,。
廣西正菱集團(tuán)從“風(fēng)光無限”到債務(wù)纏身的經(jīng)歷，正是民間借貸從大肆擴(kuò)張到風(fēng)險(xiǎn)暴露的縮影,。業(yè)內(nèi)人士介紹,，當(dāng)前民間融資領(lǐng)域案件高發(fā)，隱患重重,，主要原因在于：
一是信貸收緊項(xiàng)目“擱淺”,。一些銀行界人士認(rèn)為，溫州是民營經(jīng)濟(jì)“風(fēng)向標(biāo)”,，眼下從東部向中西部蔓延的民間融資風(fēng)險(xiǎn),，與兩年前的溫州資金鏈、互保鏈風(fēng)險(xiǎn)延續(xù)有較強(qiáng)聯(lián)系,。業(yè)內(nèi)專家分析認(rèn)為,，自2011年信貸高增長退潮后，一批過度擴(kuò)張企業(yè)被迫靠民間借貸“短貸長用”維持運(yùn)營,，一旦融資難以為繼就難免“擱淺”,。
二是投機(jī)借貸大行其道。當(dāng)前股市樓市不景氣,，大量民間資本涌入“只管收益,，不看風(fēng)險(xiǎn)”的投機(jī)性借貸。分析人士認(rèn)為,，年利息普遍超過20%的民間借貸資金,，只有房地產(chǎn)、采礦業(yè)收益率才可能與之相匹配,。大批投機(jī)性借貸資金涌入房地產(chǎn)和采礦兩大行業(yè),，受國家調(diào)控影響后，就難以避免違約和壞賬的結(jié)局,。
三是中介機(jī)構(gòu)推波助瀾,。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新介紹，2008年金融危機(jī)之后，擔(dān)保中介融資,、互聯(lián)網(wǎng)金融,、小額貸款公司遍地開花。這些中介機(jī)構(gòu)在爭奪市場(chǎng)中,，以投資理財(cái)?shù)让x逐漸演變成加強(qiáng)版,、網(wǎng)絡(luò)版的非法集資。今年以來,，北京,、四川、廣東等地一批網(wǎng)貸平臺(tái),、擔(dān)保融資企業(yè)頻現(xiàn)老板失聯(lián),，不僅引發(fā)行業(yè)混亂，還對(duì)民間融資風(fēng)險(xiǎn)集中暴露產(chǎn)生疊加放大,、推波助瀾的作用,。
利率上升敞口擴(kuò)大 風(fēng)險(xiǎn)危及金融生態(tài)
在經(jīng)濟(jì)回暖尚不明確，民間借貸利率上升,，以及房地產(chǎn)和采礦業(yè)市場(chǎng)持續(xù)萎靡等情況下,，民間金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口將進(jìn)一步放大，有可能危及區(qū)域金融生態(tài),，壓縮實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資空間,，損害群眾利益引發(fā)大量信訪群訪問題，影響社會(huì)治安,。
有著民間借貸利率風(fēng)向標(biāo)之稱的“溫州指數(shù)”今年二季度報(bào)告顯示,，受部分企業(yè)陷入擔(dān)保鏈困境等因素影響，綜合利率環(huán)比略有上升,；因企業(yè)出險(xiǎn)隱患依然較大,，預(yù)計(jì)下半年民間融資綜合利率可能有所回升。
部分受訪人士認(rèn)為,，在經(jīng)濟(jì)回暖尚不明確，民間借貸利率上升,，以及房地產(chǎn)和采礦業(yè)市場(chǎng)持續(xù)萎靡等情況下,，民營企業(yè)融資壓力將持續(xù)加劇，導(dǎo)致民間借貸違約,、壞賬等問題持續(xù)高發(fā),，民間金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口將進(jìn)一步放大，至少帶來三方面隱患：
一是傳導(dǎo)金融風(fēng)險(xiǎn),，形成惡性循環(huán),。湖北一家金融機(jī)構(gòu)4月份調(diào)查發(fā)現(xiàn)，103戶風(fēng)險(xiǎn)貸款客戶中，涉及民間高息借貸27戶,，民間借貸金額高達(dá)36億元,，遠(yuǎn)超這些企業(yè)在銀行的貸款余額。金融監(jiān)管部門表示,，現(xiàn)在大部分企業(yè)都是銀行貸款與民間借貸兩頭融資,，任由民間借貸風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)暴露，大批出險(xiǎn)企業(yè)倒閉后,，即便擁有償債能力也優(yōu)先償還利息高的民間借貸,，必然導(dǎo)致金融系統(tǒng)的不良貸款攀高，形成惡性循環(huán)危及區(qū)域金融生態(tài),。
二是沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì),，加劇市場(chǎng)恐慌。廣西一家新能源汽車公司負(fù)責(zé)人表示,，近期一些企業(yè)家不堪高利貸重壓紛紛跑路,，加之市場(chǎng)各類真假傳聞四起，使銀行和供貨商“草木皆兵”,。銀行為控制風(fēng)險(xiǎn)不愿續(xù)貸,，正需金融輸血的實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)融資空間被進(jìn)一步壓縮，甚至出現(xiàn)集中債務(wù)擠兌,。
三是群眾利益受損,，影響社會(huì)穩(wěn)定。多位公安機(jī)關(guān)一線辦案人員表示,，當(dāng)前民間借貸中存在大量非法集資等違法行為,，涉及人數(shù)多，集資對(duì)象缺乏對(duì)“高收益代表高風(fēng)險(xiǎn)”的認(rèn)識(shí),，一旦民間借貸崩盤,，往往引發(fā)大量信訪群訪問題。值得注意的是,，當(dāng)前民間借貸中,，不少公務(wù)員、企事業(yè)單位職工參與其中,，他們雖然不直接出面,，卻能夠掌握很多案件尚在處置過程中的信息，煽動(dòng)力與破壞性更強(qiáng),，不利于社會(huì)穩(wěn)定和債務(wù)化解,。
監(jiān)管缺位市場(chǎng)混亂 地下運(yùn)轉(zhuǎn)隱患叢生
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)等研究機(jī)構(gòu)近期公布報(bào)告顯示，去年我國民間金融市場(chǎng)規(guī)模超過5萬億元,。一些業(yè)內(nèi)人士表示,，規(guī)模龐大的民間融資,，能有效滿足市場(chǎng)多層次資金需求，助推民營經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,。同時(shí)因監(jiān)管主體缺位和機(jī)制不完善,，民間借貸長期“地下運(yùn)轉(zhuǎn)”風(fēng)險(xiǎn)叢生。
福建省高級(jí)法院民二庭法官劉炳榮說,，民間借貸已成為我國金融市場(chǎng)中重要組成部分,，但相關(guān)法律長期空白，社會(huì)各界對(duì)民間借貸行為的合法與非法等問題看法各異,�,！罢憬瓍怯⒎欠Y”等案件引發(fā)公眾巨大爭議，凸顯立法明確民間借貸法律邊界,、健全監(jiān)管機(jī)制體系的必要性與緊迫性,。
民間金融監(jiān)管缺位現(xiàn)象也屢遭社會(huì)質(zhì)疑。受訪專家表示,，當(dāng)前民間融資多頭監(jiān)管和監(jiān)管缺位問題較為突出,，比如小額貸款公司和融資性擔(dān)保公司由各地金融辦監(jiān)管，投資公司和中介機(jī)構(gòu)歸工商部門管理,，而典當(dāng)行由商務(wù)部門監(jiān)管,。董登新說，多頭分散管理使監(jiān)管長期缺位,，擔(dān)保,、中介、小貸等機(jī)構(gòu)紛紛“不務(wù)正業(yè)”,，違規(guī)吸存放貸,。
部分民間放貸者和融資中介機(jī)構(gòu)反映，當(dāng)前民間借貸市場(chǎng)較為混亂,，信用和債務(wù)情況缺乏查詢渠道,，加上準(zhǔn)入和退出等機(jī)制欠缺，導(dǎo)致民間借貸長期游離在灰色地帶,。湖南省一位長期放貸的“資金掮客”認(rèn)為,，由于很難了解借款人的債務(wù)和經(jīng)營情況，放貸時(shí)只能通過大幅提高利率來彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn),。
此外,，經(jīng)歷2011年的民間借貸危機(jī)后，浙江溫州和福建泉州等地展開金融綜合改革試驗(yàn),，探索民間借貸登記備案，出現(xiàn)的新問題也值得引起重視,。去年底建立的福建晉江民間借貸登記服務(wù)中心,，目前累計(jì)登記借貸業(yè)務(wù)351筆，總金額達(dá)7.5億元。服務(wù)中心主任林霖強(qiáng)說,，晉江民間融資總額每年超千億元,，目前登記的還只是“冰山一角”。
記者采訪發(fā)現(xiàn),，民間借貸登記中心登記的融資要受“最高利息不得超過銀行同期存款4倍”限制,，遠(yuǎn)低于地下錢莊、擔(dān)保公司的借款利率,，一些投資者為追求高利,，不愿前往登記。此外,，一些借款人表示支持借貸登記,，但考慮借款信息公開后，銀行會(huì)要求還貸,，出借人也擔(dān)心利息收入需交個(gè)稅,，登記積極性不高，影響借貸登記服務(wù)推廣,。
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專家：推動(dòng)民間資本市場(chǎng)陽光化運(yùn)營 |
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者在廣西,、福建、湖北等地調(diào)研發(fā)現(xiàn),，眼下民間融資風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)集資方式隱蔽,、涉及金額較大、跨區(qū)蔓延加快等特點(diǎn),。部分專家認(rèn)為,，政府應(yīng)完善監(jiān)管機(jī)制，從引導(dǎo)企業(yè)自救積極化解債務(wù),，展開排查整頓入手,，立法明確民間借貸法律邊界，進(jìn)一步完善民間金融監(jiān)管體系,，推動(dòng)民間資本市場(chǎng)“陽光化”運(yùn)行,。
集資金額放大手法隱蔽
記者采訪了解到，近期部分地區(qū)民間融資風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā),，在借貸形式,、資金規(guī)模、波及范圍等方面都出現(xiàn)一些新特點(diǎn),，需引起關(guān)注,。
——集資隱蔽發(fā)現(xiàn)難。因深陷民間借貸而停業(yè)的湖南冷水江金鷹集團(tuán),，清查債務(wù)時(shí)才發(fā)現(xiàn)企業(yè)違規(guī)開設(shè)有內(nèi)部銀行,，通過員工及其親屬大肆攬儲(chǔ),；湖北、河南等地農(nóng)業(yè)合作社,，以飼料預(yù)付款等名義向農(nóng)民大量集資,；還有不少資不抵債的企業(yè)，靠虛假報(bào)表騙取銀行大額信貸,，放大金融風(fēng)險(xiǎn),。
福建省高院副院長林衛(wèi)里、柳州銀監(jiān)分局局長熊小軍等人介紹,，眼下大量非法集資等違規(guī)借貸行為,，往往披著投資、理財(cái)?shù)群戏ā巴庖隆�,，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債,、現(xiàn)金流賬目做得“完美無缺”，手法隱蔽欺騙性強(qiáng),，日常監(jiān)管很難發(fā)現(xiàn),，等到暴露時(shí)資金池已形成規(guī)模，大量資金被轉(zhuǎn)移,，能追回的損失很少,。
——違規(guī)借貸金額高。近期一系列民間借貸集資案,，涉案金額輕易上億甚至數(shù)十億元,。湖南湘潭縣近期被批捕的41歲男子朱佰光，僅以投資當(dāng)?shù)匮亟L(fēng)光帶等工程項(xiàng)目為由,，就集資詐騙3.6億元,；廣西正菱集團(tuán)涉及非法集資金額超過30億元。
不少辦案人員表示,，由于民間融資市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大,，民間借貸單筆金額“水漲船高”。還有些小額貸款公司和農(nóng)民合作社,，以相對(duì)較低的利息吸儲(chǔ)后,，再高息放貸給大中企業(yè)，形成借貸金字塔結(jié)構(gòu),，導(dǎo)致集資金額不斷放大,，債權(quán)結(jié)構(gòu)十分復(fù)雜。
——信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延廣,。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新認(rèn)為,，眼下民間借貸已從以往的熟人親友擔(dān)保借貸，拓寬到陌生人之間的經(jīng)營性融資,，加上跨地區(qū),、跨行業(yè)之間的民間融資增多,，使民間借貸信用風(fēng)險(xiǎn)從小微企業(yè)向大中型企業(yè)蔓延,，從產(chǎn)能過剩行業(yè)向上下游企業(yè)蔓延,，從風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)集中顯現(xiàn)地區(qū)向其他地區(qū)蔓延的特征十分明顯。
完善監(jiān)管拓寬融資渠道
面對(duì)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)暴露擴(kuò)大趨勢(shì),，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，各地應(yīng)盡快開展民間借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)清理整頓，在明確民間借貸合法邊界的基礎(chǔ)上,，改變現(xiàn)有計(jì)劃性監(jiān)管方式,，引導(dǎo)監(jiān)管市場(chǎng)化，多管齊下構(gòu)建完善的民間金融監(jiān)管體系,，加速民間借貸市場(chǎng)在陽光下運(yùn)營,。
首先，化解與排查并重,，遏制風(fēng)險(xiǎn)蔓延,。部分省區(qū)的金融辦負(fù)責(zé)人表示，對(duì)已出現(xiàn)老板跑路或資不抵債的企業(yè),，應(yīng)迅速組織理清出險(xiǎn)賬目和債務(wù)關(guān)系,，支持企業(yè)積極重組和引進(jìn)投資進(jìn)行自救，化解債務(wù)危機(jī)挺過難關(guān),；或展開資產(chǎn)清算進(jìn)入破產(chǎn)程序,，引導(dǎo)債權(quán)人采取司法渠道合理追償。
福建省高院法官劉炳榮,、桂林理工大學(xué)區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后曾鵬建議,，各地應(yīng)盡快開展民間借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)清理整頓，排查民間金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和高負(fù)債企業(yè)經(jīng)營狀況,，及時(shí)對(duì)超范圍經(jīng)營的擔(dān)保中介機(jī)構(gòu),，進(jìn)行取締或追究司法責(zé)任。
其次,，完善民間金融監(jiān)管體系,，推動(dòng)地下融資陽光化。不少專家認(rèn)為,，民間借貸市場(chǎng)“宜疏不宜堵”,，應(yīng)在鼓勵(lì)各地制定地方性法規(guī)，明確民間借貸合法邊界的基礎(chǔ)上,，改變現(xiàn)有計(jì)劃性監(jiān)管方式,，引導(dǎo)監(jiān)管市場(chǎng)化；試點(diǎn)明確民間金融監(jiān)管主體和責(zé)任,，并盡快完善市場(chǎng)準(zhǔn)入,、登記備案,、信息披露、信用征集,、退出機(jī)制等一系列配套體系,，加速民間借貸市場(chǎng)在陽光下運(yùn)營。
最后,，暢通民間金融出口,，拓寬企業(yè)融資渠道。部分受訪人士建議,，在國家逐步放寬民資準(zhǔn)入領(lǐng)域的同時(shí),，引導(dǎo)民間資金以合法的私募基金等形式進(jìn)入獲取回報(bào)，避免風(fēng)險(xiǎn)聚集在房地產(chǎn)等少數(shù)領(lǐng)域,；鼓勵(lì)中小企業(yè)以入股等方式使用民間資金,，降低對(duì)間接融資的過度依賴；加強(qiáng)宣傳教育和風(fēng)險(xiǎn)提示,，倡導(dǎo)形成責(zé)任主體和投資人各自承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的投資理念,，改變政府長期“兜底”的風(fēng)險(xiǎn)處置模式。
