保障基金管理辦法擬下月出臺
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隨著信托風(fēng)險(xiǎn)的不斷暴露,，監(jiān)管層也加快了應(yīng)對的步伐,。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者15日從權(quán)威人士處獲悉,，近日下發(fā)至各大信托公司的《中國信托業(yè)保障基金管理辦法》(征求意見稿)現(xiàn)已匯總至相關(guān)部門,。據(jù)悉,，擬下月正式出臺的新辦法將充分考慮基金運(yùn)作的市場化原則。屆時(shí),，信托版國家“壞賬公司”——中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司(以下簡稱“信保公司”)也將隨之落地,。
“從征求意見稿來看，信托業(yè)保障基金主要是借鑒證券投資者保護(hù)基金的操作手法,，未來將充分考慮市場化原則,。”北方某信托公司管理人士向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,。他認(rèn)為,，基金將按照取之于市場,，用之于市場的原則籌集、使用和管理,。而新成立的信保公司將折射信托版國家“壞賬公司”的“影子”,。
而據(jù)知情人士透露，目前中國信托業(yè)保障基金的籌備小組已經(jīng)組建完畢,�,；I備組組長一職由來自信達(dá)資產(chǎn)管理公司的一名高管擔(dān)任，銀監(jiān)會(huì)辦公廳副主任劉宏宇,、銀監(jiān)會(huì)非銀部多名人士等也均已進(jìn)入籌備小組工作,。
所謂信托業(yè)保障基金，是指為了防止單一信托公司倒閉造成行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)立的制度,，即業(yè)界一直期待的信托業(yè)穩(wěn)定基金,。舉例來說，信托A公司出現(xiàn)流動(dòng)性問題,，首先會(huì)通過信托公司內(nèi)部化解,，如若不行，股東會(huì)按照“生前遺囑”注資緩解難題,，最后在信托公司無能為力時(shí),，信托保障基金就會(huì)接盤，進(jìn)而進(jìn)行重組,。對整個(gè)行業(yè)來說，信托產(chǎn)品的穩(wěn)定性增強(qiáng),。
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獨(dú)家拿到的征求意見稿顯示,，信托基金使用應(yīng)當(dāng)遵循化險(xiǎn)救急、有償使用原則,，主要用于信托公司的機(jī)構(gòu)重組和短期流動(dòng)性救助,。其中，信托公司因嚴(yán)重違法違規(guī)經(jīng)營,，被責(zé)令股東退出或行政關(guān)閉,，在實(shí)施恢復(fù)與處置計(jì)劃后仍將影響信托投資者合法權(quán)益的；以及信托公司因經(jīng)營管理不善而破產(chǎn)重組,，在實(shí)施恢復(fù)與處置計(jì)劃后,，仍將危及信托投資者合法權(quán)益的將可以申請基金。
除此之外,，信托基金還可以用于經(jīng)營正常,、各項(xiàng)指標(biāo)符合監(jiān)管要求信托公司因單只優(yōu)質(zhì)資金信托計(jì)劃到期，融資方不能按期清算支付資金,，信托公司擬短期接盤而缺乏流動(dòng)性支付的,；或單只出險(xiǎn)資金信托計(jì)劃因存在賣者盡責(zé)瑕疵,，需要信托公司賠付而流動(dòng)性賠償能力不足的情況。
對此,，北方某信托公司管理人士直言,，這將為未來建造信托界的“華融”做了準(zhǔn)備。而即將籌建的信托業(yè)保障基金有限公司從某種意義上說,，比起一個(gè)普通的運(yùn)營基金的載體,，更像是一個(gè)未來專門處理信托業(yè)壞資產(chǎn)的信托版國家“壞賬公司”。當(dāng)然相比目前專門處理商業(yè)銀行壞資產(chǎn)的四大金融資產(chǎn)管理公司,，目前正在籌建的信保公司前期在市場主體獨(dú)立性方面可能還不能擺脫銀監(jiān)會(huì),，而前者是直屬國務(wù)院的金融資產(chǎn)公司。該信托管理人士認(rèn)為,，目前來看,，信保公司成立后整個(gè)鏈條將形成三層結(jié)構(gòu)，第一層為銀監(jiān)會(huì)及相應(yīng)的信托業(yè)協(xié)會(huì)等監(jiān)管指導(dǎo)機(jī)構(gòu),；第二層結(jié)構(gòu)為信托業(yè)保障基金有限公司,；第三層結(jié)構(gòu)則為信托基金本身。由公司來募集基金,，由協(xié)會(huì)來發(fā)起基金,，且管理公司。
“從法律上講,，銀監(jiān)會(huì)可以委托相關(guān)的部門托管任何一家經(jīng)營不善的金融機(jī)構(gòu)(包括信托公司),。這是沒有問題的�,！背滞瑯佑^點(diǎn)的某信托資深人士表示,。他認(rèn)為，從上述資金的用處上來看既可用于信托單項(xiàng)產(chǎn)品的處置,，也可用于長期出問題信托公司的處置,。另外，從基金來源看,，征求意見稿中“基金公司運(yùn)用基金處置信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)過程中形成的資產(chǎn)處置凈收益”這部分明顯體現(xiàn)“壞賬公司”的雛形,。
用益信托研究員帥國讓向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，目前還在征求意見,，未來應(yīng)該是強(qiáng)制征收,。以中信信托為例，其在銀行間市場披露的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示,，2014年6月底,，中信信托的凈資產(chǎn)為138.39億元，認(rèn)購信托業(yè)保障基金將耗去1.38億元,。
“對于征求意見稿,，整體來說表示贊同,。不過，基金來源部分,，讓融資方認(rèn)購資金信托按新發(fā)行金額的1%,，感覺不能體現(xiàn)取之于市場，用之于市場的精神,。因?yàn)檎麄�(gè)基金都是為信托公司服務(wù),，本應(yīng)由信托公司出資，而讓融資方認(rèn)購,，勢必增加融資成本,。”對此,，上述信托公司高管直言,。他認(rèn)為，拉高融資方的成本,，勢必減少他們信托融資的積極性,。
事實(shí)上，對防范信托風(fēng)險(xiǎn)的探索,，信托行業(yè)一直在努力,。2001年起，借鑒商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范經(jīng)驗(yàn),，我國信托業(yè)制定了“信托賠償準(zhǔn)備金制度”,。經(jīng)過十多年的發(fā)展，截至2013年年底,，全行業(yè)計(jì)提的信托賠償準(zhǔn)備金達(dá)到了90.6億元,。
