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下半年以來分級基金經歷大幅上漲,，出現(xiàn)整體溢價格局,。作為市場博反彈的利器，分級B這類工具型產品普遍受到市場認可,。
從8月下旬開始,，杠桿基金溢價率逐步回歸,，分級B是否還具有投資價值？
近期大盤藍籌股遭遇調整,，中小板指數和創(chuàng)業(yè)板指數均處于上漲趨勢中,，偏中小盤成長風格的中證500指數也獲得持續(xù)上揚。截至8月底,，今年以來上證綜指和滬深300指數漲幅分別為3.77%,、-0.8%，而中證500指數則獲得14.43%的漲幅。
雖然杠桿基金整體溢價率回落,，但從業(yè)績來看,，仍有部分表現(xiàn)搶眼，如跟蹤中證500指數的分級基金,。Wind數據顯示,，今年以來截至8月28日，在納入統(tǒng)計的13只股票基金激進份額中(海通分類),，前2名分別為信誠中證500B和工銀瑞信中證500B,，其中工銀瑞信中證500B今年以來總回報率為18.76%，最近一年,、最近兩年分別以21.78%,、47.43%的總回報排名同類榜眼。
銀河證券基金研究中心主任胡立峰認為,，投資者在購買分級基金前要有充分的了解,。
通常來說，分級基金有三類份額可供投資者選擇,，除適合追求高收益的杠桿份額外，分級基金穩(wěn)進份額類似于固定收益產品,，適合風險偏好低,、希望有穩(wěn)定現(xiàn)金流的投資者；母基金份額則適合個人和機構投資者長期持有,。
以工銀瑞信中證500分級基金為例,，截至8月29日，今年以來工銀瑞信中證500母基金獲得14.06%的總回報(Wind數據),，工銀中證500B的參考凈值漲20.64%,；而中證500A按照合同，將獲得一年定存(稅后)+3.5%,，即超過6%的穩(wěn)健回報,。
最新披露的半年報顯示，工銀瑞信中證500指數分級基金力爭實現(xiàn)基金日收益率與業(yè)績比較基準日收益率偏離度的年度平均值不超過0.35%,，偏離度年化標準差不超過4%,，而報告期內基金跟蹤標的指數日均偏離度為0.02%，偏離度年化標準差為0.74%,，處于同類基金領先水平,。
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